سهم NU: لماذا قد فتحت أرباح الربع الثاني المجال لمزيد من الارتفاع

أسهم Nu Holdings NU ترتفع بقوة هذا الصباح بعد أن أعلنت النيوبانك عن نتائج مالية قياسية للربع الثاني من السنة المالية، متضمنة تفوّقاً واضحاً على كل من الإيرادات وصافي الربح.

على خلفية اقتصاديات وحدات قياسية، ارتفعت إيرادات NU بنسبة 39% على أساس سنوي إلى 5.9 مليار USD (تقريبًا ‏21.6 مليار د.إ.‏) – مما دفع صافي دخلها للارتفاع بنسبة ملحوظة بلغت 49% إلى 1.1 مليار USD (تقريبًا ‏3.9 مليار د.إ.‏) في الربع الثاني.

تُضيف قراءة الربع إلى الزخم الذي دفع سهم NU للصعود بأكثر من 30% منذ early June.

سهم NU يرتفع بعد تحقيق إنجاز رئيسي

يهلل المستثمرون لـ Nu Holdings بشكل أساسي لأن الربع الثاني شكّل أول ربع يحقق فيه صافي دخل بقيمة 1 مليار USD (تقريبًا ‏3.7 مليار د.إ.‏)+ منذ تأسيسها في 2013.

على أساس السهم، حققت الشركة $0.22 في ربعها المالي الثاني، متجاوزة بسهولة توقعات المحلّلين البالغة $0.20.

يجب على المستثمرين أن يلاحظوا أن هناك زخماً فنياً كبيراً في اللعب في August 14th أيضاً.

دفعت موجة الصعود بعد الإعلان عن الأرباح أسهم NU لتجاوز متوسطها المتحرك لمدة 20 يوماً (MA)، مما يشير إلى أن المشترين استعادوا السيطرة وأن الضغوط الصاعدة قد تستمر على المدى القصير.  

تسعير الخيارات يوحي بمزيد من الصعود في أسهم NU

يبدو سهم NU جذاباً أيضاً لأن هامش صافي الفائدة المعدل للمخاطر (NIM) في الربع الثاني توسع إلى مستوى قياسي بلغ 12.4%، ارتفاعاً من 9.9% قبل عام، متخطياً سيناريوهات التفاؤل العليا (التي تمحورت حول 11%).

وبشكل حاسم، أشارت الإدارة إلى أن هذا الملف الهامشي يبدو قابلاً للاستدامة على المدى القريب – خاصة وأن نسبة الكفاءة بلغت أدنى مستوى قياسي، مما يبرز رافعة تشغيلية قوية مع بقاء التكاليف الثابتة العامة تحت السيطرة، بينما ارتفع متوسط الإيراد الشهري لكل مستخدم نشط (ARPAC) بأكثر من 35% مقارنة بالعام الماضي إلى $17.1.

يمكن للمستثمرين أن يستمدوا الاطمئنان أيضاً من أن تسعير الخيارات يشير حالياً إلى أن Nu Holdings لم تستنفد زخمها بعد.

نسبة put-to-call لعقود تستحق mid-September تبلغ حالياً 0.27، مع السعر العلوي $16.65 ما يشير إلى إمكانية تحقيق موجة صعود إضافية بنسبة 7.58% من المستوى الحالي خلال الأسابيع الأربعة إلى الخمسة المقبلة.

ما هو التصنيف الإجماعي على Nu Holdings؟

أفاد تقرير Nu Holdings للربع الثاني أيضاً بتخفيف قلق رئيسي آخر: تكلفة الائتمان — التي ضغطت على السهم في Q1 بسبب مخاوف جودة الائتمان — انخفضت على أساس متسلسل إلى 1.7 مليار USD (تقريبًا ‏6.2 مليار د.إ.‏).

وهذا يشير إلى أن جودة الأصول وإجراءات الإقراض في البرازيل لا تزال تحت السيطرة.

علاوة على ذلك، أضافت الشركة التقنية المالية 4 million customers في Q2 لتصل إلى 139 million clients على مستوى العالم، فيما وصلت وحدة المكسيك إلى نقطة التعادل بعد حصولها على ترخيص مصرفي كامل في وقت سابق من هذا الشهر.

وهذا أتاح لها إمكانات كاملة في قبول الودائع والإقراض في أسرع أسواقها نمواً.

أخيراً، وافق مجلس إدارة NU على برنامج إعادة شراء أسهم جديد بقيمة 1 مليار USD (تقريبًا ‏3.7 مليار د.إ.‏), مما يشير إلى ثقة في توليد النقد مستقبلاً وقوة الميزانية العمومية.

يعتقد محللو وول ستريت أيضاً أن الشركة لا تزال مقومة بأدنى من قيمتها عند المستويات الحالية.

وفقاً لـ The Wall Street Journal، يقع التصنيف الإجماعي لأسهم NU عند "زيادة الوزن" حالياً، مع هدف سعري وسطي يفوق $17 بقليل ما يشير إلى إمكانية صعود إضافي بحوالي 11% من المستويات الحالية.