GPIX ETF: كيف يتم عرض JEPI البديل لـ Goldman Sachs؟

يحقق صندوق Goldman Sachs S&P 500 Core Premium Income (GPIX) ETF أداءً جيدًا في عام 2023 حيث يتفوق على JPMorgan Equity Premium ETF (JEPI) الشهير. ويبلغ إجمالي عائدها هذا العام 12% مقارنة بعائد JEPI البالغ 6.24%. أدائها أقل ببضع نقاط أساس من SPDR S&P 500 (SPY) ETF، الذي ارتفع بأكثر من 15٪.

جيبي مقابل GPIX مقابل SPY

ومع ذلك، شهد صندوق GPIX ETF طلبًا ضعيفًا بين المستثمرين لأنه يحتفظ بأصول بقيمة 143 مليون دولار فقط على الرغم من أن نسبة النفقات التالية البالغة 0.29% أقل من نسبة 0.35% في JEPI. تظهر بيانات ETF.com أنها أضافت أصولًا في كل شهر من هذا العام.

تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة GPIX

GPIX هو صندوق مُدار بشكل نشط ويشبه JEPI إلى حد كبير. يستثمر الصندوق في جميع الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500 ثم يستخدم خيارات الاتصال لتحقيق عوائد. يستفيد حاملو الأسهم عندما يرتفع مؤشر S&P 500 من خلال جني هذه المكاسب والأرباح المصاحبة لها.

كما أنه يحقق عوائد من خلال خيارات الاتصال، والتي تمنحه الحق ولكن ليس الالتزام بشراء المؤشر. على هذا النحو، في الفترات التي يرتفع فيها مؤشر S&P 500، يجني الصندوق الأموال من خلال توزيعات الأرباح وعائدات السوق وخيار الاتصال الخاص به.

عندما ينخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500، تخسر مؤسسة التدريب الأوروبية أموالا ولكن يتم تعويض الخسائر بعلاوة خيارات الاتصال. ويحدث الشيء نفسه عندما يكون المؤشر ثابتًا حيث لا يزال الصندوق يحقق عوائد.

وبالتالي، كان أداء GPIX وJEPI أقل من أداء SPY ETF بسبب ارتفاعها المستمر بمساعدة شركات التكنولوجيا. وقد يستمر هذا الاتجاه في المستقبل المنظور حيث واصل بعض المحللين تعزيز توقعاتهم. يعتقد توم لي أن مؤشر S&P 500 يمكن أن يقفز إلى 15000 دولار بحلول عام 2030.

إن GPIX وJEPI محبوبان بسبب إنتاجيتهما المرتفعة. تبلغ عائدات JEPI أكثر من 7٪ بينما تتمتع GPIX بعائد أرباح يزيد عن 4٪. ومع ذلك، إذا تحققت التقديرات الصعودية لمؤشر S&P 500، فهذا يعني أنها ستستمر في أداء أقل من أداء السوق على المدى الطويل.

كما كتبت هذا الأسبوع في Realty Income ، فإن المستثمرين الذين يركزون باستمرار على العائد، بدلاً من إجمالي العائد، يكون أداؤهم دائمًا أقل من أداء السوق. وهذا ما يفسر سبب تخلف صناديق الاستثمار العقارية وشركات التمويل المتعددة الأطراف، التي تتمتع دائمًا بعائد أعلى، عن السوق.

ولذلك، أظن أن JEPI وGPIX سيولدان عوائد أضعف من SPY وVOO وIVV، التي تتبع مؤشر S&P 500. وبالمثل، فإن صندوق جولدمان ساكس ناسداك 100 للدخل الأساسي المتميز (GPIQ) وصندوق جيه بي مورجان ناسداك للأسهم المتميزة JEPQ سوف يتخلفان عن مؤشر ناسداك 100.