تحليل أسعار أسهم رولز رويس: سيكون يومي 23 يوليو و1 أغسطس أمرًا أساسيًا

حقق سعر سهم Rolls-Royce (LON: RR) أداءً مذهلاً حيث قفز بأكثر من 50٪ هذا العام. لقد تغلب على الأصول الشهيرة الأخرى مثل مؤشرات FTSE 100 وNasdaq 100. كما أن أداء السهم كان أفضل من أداء عملة البيتكوين، التي عانت من انعكاس حاد في الأشهر القليلة الماضية وارتفعت بنسبة 35٪ هذا العام.

العوامل الداخلية والكلية الإيجابية

انتعش سعر سهم رولز رويس منذ عام 2020، مدعوماً بعوامل داخلية وخارجية إيجابية. داخليًا، تجاوزت الشركة مشكلات محرك Trent 1000 التي أدت إلى خسائر كبيرة قبل بضع سنوات.

كما عينت رئيسًا تنفيذيًا جديدًا ركز على جعل الشركة أكثر ربحية. وكجزء من نهجه، أنهت شركة رولز رويس مشاريعها الطموحة مثل طائراتها الكهربائية.

وفي الوقت نفسه، واصل خفض التكاليف من خلال تسريح العمال وعمليات الدمج الأخرى. وفي أكتوبر من العام الماضي، أعلنت الشركة أنها ستستغني عن 2500 عامل في جميع قطاعاتها. تضاف عمليات تسريح العمال هذه إلى الآلاف التي فقدتها خلال الوباء.

تعتقد الإدارة أن المنظمة الأصغر حجمًا ستكون أكثر إنتاجية وربحية. وفي شهر مايو، أعادت الشركة التأكيد على توجيهاتها المستقبلية التي تشير إلى نمو ثابت في الإيرادات والربحية.

ونتيجة لذلك، فإن المحللين متفائلون بشأن عملياتها. متوسط الإجماع هو أن إيراداتها الأساسية ستصل إلى 16.8 مليار جنيه إسترليني في السنة المالية 2024 تليها 18.13 مليار جنيه إسترليني في عام 2025 و19.4 مليار جنيه إسترليني في السنة المالية 2026.

والأهم من ذلك أنهم يتوقعون أن تشهد أعمالها تدفقات نقدية حرة قوية (FCF). من المتوقع أن يرتفع FCF من 1.93 مليار جنيه إسترليني في عام 2024 إلى 2.7 مليار جنيه إسترليني في عام 2026 و3.17 مليار جنيه إسترليني في عام 2027. وستجعل هذه الأرقام واحدة من أكثر الشركات الصناعية ربحية في المملكة المتحدة.

المخاطر ومخاوف التقييم

كان أداء سعر سهم Rolls-Royce جيدًا حيث يعتقد المستثمرون أن لديها مستقبل مشرق مع ارتفاع الطلب على الطيران المدني وصناعة الدفاع.

ومع ذلك، هناك بعض المخاطر التي يجب مراعاتها. أولاً، هناك خطر من أن تؤثر عمليات التسريح المستمرة للعمال على جودة محركاتها. لقد رأينا العديد من الشركات الصناعية تتأثر حيث ركزت الإدارة على الربحية.

شركة بوينغ هي أفضل مثال على ذلك. في الأشهر القليلة الماضية، أصبحت شركة بوينج بمثابة دراسة حالة عندما تسوء عملية خفض التكاليف. من خلال التركيز كثيرًا على الأرباح، فشلت الشركة في تنفيذ احتياطات السلامة الرئيسية التي أدت إلى مشكلات كبيرة في العلاقات العامة.

الخطر الآخر هو أن السهم يبدو مبالغًا فيه للغاية. تبلغ القيمة السوقية لشركة Rolls-Royce أكثر من 38.56 مليار جنيه إسترليني، وهو أعلى تقييم لها منذ سنوات. ويعني هذا التقييم أنه يتم تداوله بمعدل 12 ضعفًا للتدفق النقدي الحر المقدر لعام 2027، وهو ليس رخيصًا. يتم تداول السهم أيضًا عند نسبة مضاعف الربحية الآجلة لعام 2027 البالغة 16.8. ومن المرجح أن تحافظ على هذا التقييم الباهظ إذا استمرت في تحقيق نتائج مالية قوية.

سوف يتفاعل سعر سهم رولز رويس بعد ذلك مع أرباح شركة جنرال إلكتريك للطيران (GE) القادمة المقررة في 23 يوليو. وستصدر نتائج النصف الأول في الأول من أغسطس. وستوفر أرباح جنرال إلكتريك المزيد من المعلومات حول حالة صناعة الطيران.

توقعات سعر سهم رولز رويس

مخطط RR من TradingView

يظهر الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم RR كان في اتجاه صعودي قوي في السنوات القليلة الماضية. وقد ارتفع فوق نقطة المقاومة الرئيسية عند 378.3 نقطة، وهي أعلى نقطة له في يوليو 2018.

شكل السهم تقاطعًا ذهبيًا على الرسم البياني الأسبوعي في أغسطس من العام الماضي. ثم ظل فوق هذا المستوى منذ ذلك الحين. كما استمر مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر الماكد (MACD) في الارتفاع.

لذلك، من المرجح أن يبقى السهم في هذا النطاق قبل أرباح جنرال إلكتريك ورولز رويس. ستكون المستويات الرئيسية التي يجب مشاهدتها عند 500 بكسل و400 بكسل.