إشارة زوج يورو/دولار EUR/USD: التحليل على شكل H&S معكوس قبل اجتماع البنك المركزي الأوروبي

واصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي ارتفاعه القوي الأسبوع الماضي، حيث انعكس التجار على بيانات التضخم الأمريكية الضعيفة. وقفز إلى أعلى مستوى عند 1.0900، وهو أعلى مستوى له منذ 21 مارس/آذار، حيث يتحول التركيز الآن إلى القرار المقبل للبنك المركزي الأوروبي.

خفض سعر الفائدة الفيدرالي الآمال

انهار مؤشر الدولار الأمريكي إلى 104 دولارات الأسبوع الماضي ويقع الآن عند أدنى مستوى له منذ 9 أبريل. وانخفض بأكثر من 2% من أعلى نقطة له في مايو.

حدث هذا الانخفاض بعد أن نشرت الولايات المتحدة أرقامًا اقتصادية ضعيفة نسبيًا هذا الشهر، مما يزيد من احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيضات في أسعار الفائدة.

أظهر تقريران صادران عن معهد إدارة التوريدات (ISM) أن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي وغير التصنيعي انخفض إلى أقل من 50 في يونيو. ويرسل رقم مؤشر مديري المشتريات الأقل من 50 إشارة إلى أن القطاع ينكمش.

وأظهر تقرير آخر أن سوق العمل يتراجع. وبينما أضاف الاقتصاد أكثر من 200 ألف وظيفة في يونيو، ارتفع معدل البطالة إلى 4.1%، وهو أعلى مستوى له منذ أشهر. وكان المعدل في اتجاه صعودي بعد أن وصل إلى قاع عند 3.5٪ في يوليو من العام الماضي.

وفي الوقت نفسه، أظهر تقرير صادر عن مكتب إحصاءات العمل (BLS) أن التضخم في البلاد يتحرك في الاتجاه الصحيح. انخفض مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي (CPI) إلى 3.0٪ في يونيو بينما انتقل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي إلى 3.3٪.

وأثارت هذه الأرقام احتمال أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة في اجتماعه في سبتمبر. ومن المرجح أن يقدم بنك الاحتياطي الفيدرالي هذه التلميحات في الاجتماع القادم الذي يليه ندوة جاكسون هول في أغسطس.

قبل اجتماع سبتمبر، سيكون بنك الاحتياطي الفيدرالي قد تلقى وظائف مهمة وأرقام التضخم من الولايات المتحدة. ستنشر الولايات المتحدة هذا الأسبوع أحدث أرقام مبيعات التجزئة، والتي ستوفر المزيد من المعلومات حول حالة المستهلك.

ومع ذلك، قد يقرر بنك الاحتياطي الفيدرالي البدء في خفض أسعار الفائدة في ديسمبر بسبب الانتخابات العامة في نوفمبر. وقد يتم اتهامها بالتدخل السياسي إذا بدأت في التخفيض في سبتمبر لأن التخفيضات تميل إلى تعزيز الاقتصاد.

قرار البنك المركزي الأوروبي في المستقبل

سيكون المحفز المهم التالي لزوج يورو/دولار EUR/USD هو قرار البنك المركزي الأوروبي القادم المقرر اتخاذه يوم الخميس.

وسيكون هذا قرارًا مهمًا على الرغم من أن المحللين يتوقعون أن البنك سيترك أسعار الفائدة دون تغيير عند 4.25%. كما سيترك سعر الفائدة على الودائع عند 3.75%.

قبل قرار سعر الفائدة، سوف ينشر يوروستات التقدير النهائي لتقرير التضخم لشهر يونيو. بناءً على التقديرات الأخيرة، يتوقع المحللون أن تظهر البيانات أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي ظل عند 2.5% في يونيو بينما ظل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي عند 2.9%.

ولذلك، من المرجح أن يحتاج البنك المركزي الأوروبي إلى مزيد من الوقت للتأكد من أن التضخم في البلاد يتحرك في الاتجاه الصحيح. وفي مذكرة، قال المحللون في ING:

"يبدو أن البنك المركزي الأوروبي أكثر ثقة في توقعاته للتضخم في المستقبل. نعتقد أن خفض أسعار الفائدة في سبتمبر لا يزال على الطريق الصحيح، ولكن لا نتوقع أن تخبرنا كابتن الفريق كريستين بالمزيد عن ذلك الأسبوع المقبل.

التحليل الفني لزوج اليورو/الدولار الأمريكي

مخطط EUR/USD بواسطة TradingView

ارتفع سعر صرف العملات الأجنبية EUR/USD مرة أخرى في الأيام القليلة الماضية. بدأ هذا الانتعاش بعد أن اختبر الزوج مستوى الدعم الرئيسي عند 1.0700، والذي تزامن مع خط الاتجاه الصاعد الذي يربط أدنى التأرجحات منذ أكتوبر من العام الماضي.

ويقع هذا الزوج الآن عند مستوى مهم منذ أن كان أعلى تأرجح له في 5 يونيو. وكان أيضًا خط العنق لنموذج الرأس والكتفين المعكوس الموضح باللون الأحمر.

لقد تحرك السعر فوق المتوسط المتحرك 50 يومًا ومستوى نقطة تصحيح فيبوناتشي 23.6%. وقد أشارت مؤشرات التذبذب مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر الماكد (MACD) إلى الأعلى.

ولذلك، فمن المرجح أن يستمر الزوج في الارتفاع قبل قرار البنك المركزي الأوروبي. إذا حدث هذا، فإن المستوى الرئيسي التالي الذي يجب مراقبته سيكون عند 1.100.