سعر سهم Xpeng يقع عند مستوى دعم رئيسي: 20 أغسطس سيكون تاريخًا رئيسيًا

لم يكن عام 2024 عامًا جيدًا لأسهم السيارات الكهربائية الصينية حتى مع استمرار معظمها في زيادة إنتاجها وتسليماتها. تراجع سهم Xpeng (NASDAQ: XPEV) بأكثر من 52٪ هذا العام بينما انخفضت أسهم Nio (NIO) و Li Auto (LI) و Zeekr (ZK) و Lotus Technology (LOT) بأكثر من 45٪ هذا العام.

وقد حدث نفس الشيء في السنوات الثلاث الماضية، حيث انخفضت قيمة Nio وXpeng بنسبة 89% و81.50% على التوالي. ونتيجة لذلك، خسرت هذه الشركات مليارات الدولارات من قيمتها مع ارتفاع المخاطر بشأن مستقبلها. وستكون Xpeng في دائرة الضوء الأسبوع المقبل حيث من المقرر أن تنشر الشركة نتائجها المالية في 20 أغسطس.

Xpeng شركة جيدة لكنها تواجه مخاطر

تواجه الشركات الصينية مثل Xpeng العديد من التحديات الكبرى التي تهدد مستقبلها. أولاً، ارتفعت المنافسة في سوقها المحلية، حيث يوجد في البلاد مئات شركات السيارات الكهربائية. ونتيجة لذلك، قررت هذه الشركات، بما في ذلك Tesla، خفض الأسعار للحصول على ميزة تنافسية، مما أضر بهوامشها.

ثانيًا، تتلقى هذه الشركات استقبالًا سلبيًا في الأسواق الأجنبية الأكثر شعبية مثل أوروبا والولايات المتحدة. فرضت الولايات المتحدة تعريفات جمركية تبلغ قيمتها حوالي 100٪ على جميع واردات السيارات الكهربائية الصينية بينما أضافت أوروبا تعريفة جمركية بنسبة 25٪. لذلك، نظرًا لأن Xpeng ليس لديها مصانع في هذه البلدان، فهناك دلائل على أن نموها هناك لن يكون سريعًا.

ثالثًا، والأهم من ذلك، في حين يتسارع نمو السيارات الكهربائية، هناك علامات تشير إلى تزايد الزخم. ومن الأمثلة الجيدة على ذلك شركة تسلا، التي غالبًا ما يُنظر إليها على أنها المعيار الذهبي لصناعة السيارات الكهربائية، والتي أعلنت عن انخفاض مبيعاتها خلال ربعين. كما يفكر معظم المشترين الآن في المركبات الهجينة بدلاً من المركبات الكهربائية التي تعمل بالبطاريات.

ومع ذلك، تتمتع الشركة بميزتين إيجابيتين رئيسيتين. أولاً، انخفضت تكلفة بناء المركبات الكهربائية، بمساعدة تراجع أسعار الليثيوم والكوبالت والنيكل. كما تنخفض أسعار المعادن الأخرى مثل النحاس والألمنيوم التي تعد مهمة في قطاع التصنيع.

ثانياً، تعمل الشركة على تنمية حصتها السوقية في البلدان الأخرى، وخاصة في آسيا والشرق الأوسط.

أرباح Xpeng في المستقبل

ستصدر الأخبار المهمة التالية لشركة Xpeng يوم الثلاثاء عندما تنشر الشركة نتائجها الفصلية.

وفي أحدث نتائجها، قالت الشركة إن تسليمات سياراتها في يوليو ارتفعت بنسبة 1% فقط إلى 11,145، مما يؤكد تباطؤ نموها.

وفي يونيو، سلمت الشركة 10,668 سيارة، بزيادة قدرها 24% على أساس سنوي، وفي مايو وأبريل، باعت 10,146 و9,393 سيارة على التوالي. وفي المجمل، ارتفعت عمليات التسليم في النصف الأول من العام بنسبة 26% إلى 52,028.

تأمل شركة Xpeng أن تستمر عمليات تسليمها في النمو هذا العام مع إطلاق سيارتها Mona M03 في أغسطس.

وأظهرت النتائج الأخيرة أن إجمالي إيرادات الشركة استمر في النمو في الربع الأول رغم استمرار التحديات في القطاع، حيث ارتفعت إيراداتها بنسبة 62.3% لتتجاوز 0.77 مليار دولار خلال الربع.

كما زادت Xpeng هوامشها الإجمالية إلى 12.9% من 1.7% في نفس الربع من عام 2023. وبناءً على أرقام التسليم الخاصة بها، يتوقع المحللون أن ترتفع إيرادات Xpeng بنسبة 64% في الربع الثاني إلى أكثر من 1.14 مليار دولار. وبالنسبة للعام، يتوقع المحللون أن تصل إيراداتها إلى 6 مليارات دولار، بزيادة 39% عن نفس الفترة من عام 2023.

لقد تجاوزت أرباح Xpeng تقديرات المحللين في الربعين الأخيرين على التوالي، مما يعني أن هذا الاتجاه قد يستمر.

احذر من المخاطر الرئيسية

لقد حققت شركة Xpeng نجاحًا كبيرًا في السنوات القليلة الماضية حيث تسعى إلى أن تصبح لاعبًا رئيسيًا في صناعة تصنيع المركبات. وهذا يفسر سبب استثمار فولكس فاجن في الشركة في وقت سابق من هذا العام.

وقد عززت الشركة قدرتها التصنيعية وقلصت خسائرها. ففي الربع الأول، بلغت خسائرها الصافية نحو 1.37 مليار يوان صيني، بانخفاض عن 2.34 مليار يوان صيني في العام السابق. وتعني هذه الأرقام أن الشركة تعمل بشكل جيد على خفض تكاليفها حيث من المتوقع تباطؤ المبيعات.

بالنسبة لشركات السيارات الكهربائية، فإن النقد هو الملك مع تدهور الظروف، وهو ما يفسر سبب معاناة شركات مثل مولين أوتوموتيف وفاراداي فيوتشر. وفي حين انخفض مخزونها النقدي مؤخرًا، فإن لدى Xpeng ما يكفي من النقد لمواصلة العمل لمدة عامين على الأقل. وقد أنهت الربع الأخير بأكثر من 2 مليار دولار نقدًا وما يعادله، و423 مليون دولار نقدًا مقيدًا، و1.6 مليار دولار في الودائع قصيرة الأجل.

توقعات سعر سهم Xpeng

على الرسم البياني اليومي أعلاه، نرى أن سهم Xpeng قد تعرض للبيع قبل أرباحه يوم الثلاثاء. وقد وجد دعمًا قويًا عند 6.61 دولارًا، وهو أدنى مستوى له في أبريل من العام الماضي. وهذا يعني أن الدببة خائفون بعض الشيء من بيع السهم دون هذا المستوى.

ظل سهم Xpeng أدنى من المتوسطات المتحركة الأسية لـ 50 يومًا و 100 يوم، مما يعني أن الدببة لا تزال مسيطرة. كما تحرك السهم إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي عند 7.16 دولارًا، وهو أدنى مستوى له في 14 يوليو.

لذلك، فإن التوقعات للسهم محايدة قبل أرباحه. السيناريو الأكثر ترجيحًا هو أن يهبط السهم إلى ما دون مستوى الدعم عند 6.6 دولار ويواصل اتجاهه الهبوطي. ومع ذلك، مع وجود الكثير من السلبيات في الأسعار، هناك احتمال أن يرتد السهم إلى مستوى المقاومة عند 7.75 دولار، وهو متوسطه المتحرك على مدار 50 يومًا.