الذهب يتداول قرب مستوى تاريخي 2500 دولار وسط آمال بخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي

انخفضت أسعار الذهب قليلا يوم الاثنين، واستقرت فوق مستوى 2500 دولار للأوقية بعد ارتفاع قياسي. وشهد المعدن النفيس، الذي شهد ارتفاعا ملحوظا بنسبة 20% هذا العام، تراجعا طفيفا مع قيام المتداولين بجني الأرباح بعد ارتفاعه الأسبوع الماضي إلى أعلى مستوى على الإطلاق.

وانخفض سعر الذهب في المعاملات الفورية 0.2% ليستقر عند 2502.78 دولار للأوقية (الأونصة) بحلول الساعة 0317 بتوقيت جرينتش. وفي المقابل، تمكنت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة من تحقيق زيادة متواضعة 0.2% لتبلغ 2541.80 دولار للأوقية.

كان الارتفاع الأخير في أسعار الذهب مدفوعًا إلى حد كبير بتوقعات بخفض وشيك لأسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وقد غذت التوقعات بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر مجموعة من البيانات الاقتصادية الأضعف، بما في ذلك تقرير مبيعات التجزئة القوي، ومطالبات البطالة الأقل من المتوقع، والتضخم المعتدل.

وقد عززت هذه الخلفية الاقتصادية الثقة في الاقتصاد الأميركي، في حين أدت أيضا إلى زيادة الطلب على الذهب كوسيلة للتحوط ضد انخفاض قيمة العملة المحتمل والتضخم.

نشاط البنوك المركزية والتوترات الجيوسياسية تدعم الطلب على الذهب

وكان الارتفاع إلى 2509.65 دولار للأوقية يوم الجمعة الماضي مدعومًا أيضًا بتصاعد التوترات الجيوسياسية واستمرار عمليات الشراء القوية من قبل البنوك المركزية.

لقد لعب الطلب المتزايد من البنوك المركزية، إلى جانب البيئة الاقتصادية الكلية المواتية، دوراً كبيراً في دفع أسعار الذهب إلى مستويات جديدة هذا العام.

مع تداول الذهب الآن فوق المستوى النفسي المهم 2500 دولار، بدأ المشاركون في السوق في جني الأرباح. ووفقًا لمحللي السوق، فإن جني الأرباح هذا هو استجابة طبيعية لمثل هذا الصعود السريع.

تشير حركة الأسعار الأخيرة إلى أن السوق قد تدخل فترة من التوحيد حيث يزن المستثمرون احتمال تحقيق المزيد من المكاسب مقابل إمكانية حدوث تصحيحات قصيرة الأجل.

تتطلع السوق إلى ندوة جاكسون هول التي يعقدها بنك الاحتياطي الفيدرالي للحصول على المزيد من الإشارات

وبينما ينتظر السوق مزيدًا من الوضوح بشأن اتجاه السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، يتركز الاهتمام الآن على ندوة جاكسون هول القادمة، حيث من المتوقع أن يقدم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول رؤى حول موقف السياسة المستقبلية للبنك المركزي.

ويتوقع المتداولون حاليا احتمالات بنسبة 75.5% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول، وفقا لأداة CME FedWatch. وقد توفر نبرة ولغة خطاب باول إشارات حاسمة بشأن حجم وتوقيت خفض أسعار الفائدة المتوقع.

ومن المتوقع أن يقدم نشر محضر اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي في يوليو/تموز يوم الأربعاء مزيداً من التوجيهات بشأن تفكير البنك المركزي. ومن المرجح أن تلعب هذه التطورات دوراً رئيسياً في تشكيل المسار القريب لأسعار الذهب.

صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب والمواقف المضاربية في ارتفاع

لا يزال اهتمام المستثمرين بالذهب قويا، كما يتضح من التدفقات الأخيرة إلى صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب. ارتفعت حيازات صندوق SPDR Gold Trust، وهو أكبر صندوق استثمار متداول مدعوم بالذهب في العالم، بنحو 1% يوم الجمعة، مما يعكس استمرار الطلب من جانب المستثمرين على الأصول الآمنة.

وفي سوق العقود الآجلة، ارتفعت أيضًا المواقف المضاربية، حيث رفع المضاربون في الذهب في بورصة COMEX مراكزهم الطويلة الصافية بمقدار 34,197 عقدًا في الأسبوع المنتهي في 13 أغسطس، وفقًا لبيانات لجنة تداول العقود الآجلة للسلع.

البنوك الصينية تزيد وارداتها من الذهب وسط ارتفاع الأسعار

ورغم ارتفاع الأسعار إلى مستويات قياسية، يبدو الطلب على الذهب في الصين قوياً. فقد منح البنك المركزي مؤخراً عدة بنوك صينية حصصاً جديدة لاستيراد الذهب، وهو ما يشير إلى توقعات بتجدد الطلب في أكبر سوق للذهب في العالم.

وتشير هذه الخطوة إلى أن المشترين الصينيين لا يزالون غير منزعجين من مستويات الأسعار المرتفعة، والتي ربما كانت مدفوعة بالمخاوف بشأن الاقتصاد المحلي واستقرار العملة.

سوق المعادن الثمينة الأوسع يشهد أداءً متباينًا

وفي سوق المعادن النفيسة الأوسع نطاقا، ارتفعت الفضة في المعاملات الفورية بنسبة 0.2% إلى 29.08 دولار للأوقية، لتواصل زخمها الإيجابي. كما حقق البلاتين مكاسب، حيث ارتفع بنسبة 0.4% إلى 957.75 دولار للأوقية، في حين خالف البلاديوم الاتجاه، حيث انخفض بنسبة 0.4% إلى 947.13 دولار للأوقية.

يسلط الأداء المختلط عبر طيف المعادن الثمينة الضوء على العوامل المتنوعة التي تؤثر على هذه الأسواق، بما في ذلك الطلب الصناعي، وقيود العرض، ومعنويات المستثمرين.