أرامكو السعودية تطلق ثاني إصدار سندات لدعم توزيعات الأرباح والاستثمار مع انخفاض أرباح النفط

أطلقت شركة أرامكو السعودية النفطية المملوكة للدولة جولة ثانية من مبيعات السندات الدولية، بعد شهرين فقط من جمع 6 مليارات دولار من خلال طرح سابق.

وتعد عملية بيع الديون الأخيرة، التي تتضمن صكوكًا متوافقة مع قواعد التمويل الإسلامي، جزءًا من استراتيجية المملكة الأوسع لتمويل خططها للتنويع الاقتصادي والاستثمار بموجب رؤية ولي العهد الأمير محمد بن سلمان 2030.

أرامكو تصدر صكوكا مع تراجع أرباح النفط

وتشير إصدارات السندات الجديدة لشركة أرامكو السعودية، التي أُعلن عنها عبر سوق الأسهم السعودية، إلى اعتماد الشركة المتزايد على الديون لتلبية التزاماتها المالية.

مع انخفاض إنتاج النفط وانخفاض أسعاره مما يؤثر على ربحيتها، تسعى أرامكو إلى مصادر تمويل بديلة للحفاظ على توزيعات أرباحها الكبيرة والمساهمة في أهداف الاستثمار طويلة الأجل للمملكة.

ويأتي هذا الإصدار الأخير من الصكوك المقومة بالدولار في وقت حرج. فقد انخفضت أسعار خام برنت بنحو 3% هذا العام، لتحوم حول 75 دولاراً للبرميل.

أثر التباطؤ في التعافي في الطلب على النفط من الصين، إلى جانب حالة عدم اليقين في سوق النفط العالمية، على أرباح الشركة.

لقد عمدت المملكة العربية السعودية، إلى جانب شركائها في أوبك+ مثل روسيا، إلى الحد من إنتاجها النفطي عمداً لتحقيق استقرار الأسعار، مما أدى إلى تقليص تدفقات إيرادات أرامكو بشكل أكبر.

السندات ضرورية لبرنامج أرامكو الاستثماري وتوزيعات الأرباح

تلعب شركة أرامكو السعودية دوراً حيوياً في دعم ميزانية المملكة من خلال مدفوعاتها الكبيرة للأرباح.

ومن المقرر أن تدفع الشركة هذا العام 124 مليار دولار كأرباح، بما في ذلك توزيع خاص.

ومع ذلك، أظهرت الإفصاحات المالية الأخيرة أن التدفق النقدي الحر لشركة أرامكو لم يكن كافيا لتغطية هذه المدفوعات، مما دفع الشركة إلى اللجوء إلى أسواق الديون لسد الفجوة.

وحظي بيع سندات أرامكو في يوليو/تموز، والذي كان الأول للشركة في ثلاث سنوات، بطلب قوي، حيث تجاوزت دفاتر الطلبات النهائية 23 مليار دولار.

وأصدرت شركة النفط العملاقة أيضًا سندات لأجل 40 عامًا خلال ذلك البيع، ومن المرجح أن تقوم بإعادة تمويل الديون القائمة وتمويل برامجها الاستثمارية المكثفة.

ويشير نجاح بيع السندات إلى أن أرامكو لديها قاعدة ثابتة من المستثمرين الدوليين الراغبين في المشاركة في عروض ديونها، حتى في الوقت الذي تواجه فيه سوق النفط التقلبات.

استراتيجية الدين تتماشى مع أهداف التنويع في المملكة العربية السعودية

ويتماشى إصدار الصكوك الأخير لشركة أرامكو مع الاستراتيجية الاقتصادية الأوسع للمملكة العربية السعودية، والتي تنطوي على الاقتراض بكثافة لتمويل خطة رؤية 2030 الطموحة لولي العهد الأمير محمد بن سلمان.

وتهدف هذه المبادرة إلى تقليل اعتماد المملكة على النفط من خلال تنويع قطاعاتها مثل التكنولوجيا والسياحة والبنية التحتية.

وكانت الحكومة السعودية والشركات المملوكة للدولة من اللاعبين الرئيسيين في موجة الاقتراض هذه، حيث تسعى إلى تمويل مجموعة من المشاريع المحلية التي تهدف إلى تحويل الاقتصاد.

ومن المرجح أن تستخدم عائدات بيع سندات أرامكو في إعادة تمويل الديون ودعم برنامج الاستثمار الخاص بالشركة، وهو أمر بالغ الأهمية لاستدامة اقتصاد المملكة في المستقبل.

ومع استمرار أرامكو في إصدار الديون، فإنها تلعب دوراً مزدوجاً: توفير الأموال للخطط الطموحة للمملكة العربية السعودية وفي الوقت نفسه إدارة صحتها المالية في بيئة سوق النفط الصعبة.

عينت أرامكو مجموعة من المؤسسات المالية، بما في ذلك بنك الراجحي، وسيتي جروب، وجيه بي مورجان تشيس آند كو، وستاندرد تشارترد، لتكون بمثابة مديري الاكتتاب في أحدث بيع للسندات.

وستساعد هذه المؤسسات في تسهيل طرح الصكوك وجذب المستثمرين الدوليين للمشاركة في الصفقة.