توقعات زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي مع ارتفاع عائدات السندات البريطانية قبل بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية

انخفض سعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له في أسابيع، في حين ارتفعت عائدات السندات البريطانية مع تفاعل المتداولين مع أول ميزانية لراشيل ريفز كمستشارة. كان الزوج يتداول عند مستوى الدعم المهم 1.2900، وهو مستوى أقل بكثير من أعلى مستوى له منذ بداية العام عند 1.3430.

ارتفاع عائدات السندات البريطانية

واصل سعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي عمليات البيع القوية بعد أن قدم ريفز قراءة مختلطة للميزانية.

وفي هذا السياق، قررت زيادة الضرائب في محاولتها لجمع 40 مليار جنيه إسترليني، والتي سيتم استخدامها لتمويل أولويات رئيسية مثل التحول في مجال الطاقة والخدمة الصحية الوطنية.

وسوف تأتي بعض هذه الزيادات الضريبية من خصومات التأمين الصحي الوطني وإنهاء نظام العمالة غير المقيمة. كما تأمل في توليد المزيد من الأموال من صناعات الأسهم الخاصة.

وفي الوقت نفسه، تأمل في مواصلة الاقتراض، وهي الخطوة التي من شأنها أن تؤدي إلى استنزاف الموارد العامة في وقت ارتفعت فيه الديون.

وبالتالي، هناك خطران رئيسيان يخشاهما المستثمرون. أولاً، قد يؤدي زيادة الاقتراض إلى وضع المملكة المتحدة في موقف أكثر خطورة من الناحية المالية. وثانياً، قد تؤثر الضرائب المرتفعة على اقتصاد البلاد في الأمد البعيد.

وتفسر هذه العوامل سبب ارتفاع العائد على السندات الحكومية لأجل عشر سنوات بنسبة 0.09% إلى 4.45%، وهو أعلى مستوى هذا العام.

كان الاقتصاد البريطاني قوياً نسبياً هذا العام. فقد أظهرت البيانات الصادرة في أكتوبر/تشرين الأول أن الاقتصاد توسع قليلاً في الشهر السابق، وهو أداء أفضل مما كان متوقعاً على نطاق واسع.

كما فازت البلاد في المعركة ضد التضخم حيث استمرت أسعار المستهلك في الانخفاض خلال الأشهر القليلة الماضية. وأظهر أحدث تقرير أن التضخم في البلاد تراجع إلى ما دون هدف بنك إنجلترا البالغ 2.0% في الشهر السابق.

وقد خفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة بالفعل مرة واحدة، ويتوقع المحللون أن يخفضها مرة أخرى في الاجتماع المقبل، الذي سيعقد في السابع من نوفمبر/تشرين الثاني. ومن شأن مثل هذا الخفض أن يرفع أسعار الفائدة من مستواها الحالي البالغ 5.25% إلى 5.0%. وفي بيان، قال محللو بنك آي إن جي:

بيانات الرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة

كما استمر سعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي في الانخفاض بعد أن نشرت الولايات المتحدة أحدث تقرير عن الإنفاق الاستهلاكي الشخصي، وهو رقم التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي. يحب بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الرقم لأنه، على عكس مؤشر أسعار المستهلك، ينظر إلى التغيرات في الأسعار عبر المناطق الحضرية والريفية.

وأظهرت بيانات وكالة الإحصاء أن مؤشر الإنفاق الشخصي الأساسي انخفض من 2.3% في أغسطس/آب إلى 2.1% في سبتمبر/أيلول. وارتفع من 0.1% إلى 0.2% على أساس شهري.

وظل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستبعد أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، دون تغيير عند 2.7% خلال الشهر. وأكدت هذه الأرقام أن التضخم في البلاد يتحرك في الاتجاه الصحيح، وسوف يتحرك قريبا إلى ما دون هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2.0%.

وسيكون المحفز المهم القادم لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي هو بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) القادمة، والتي ستوفر المزيد من المعلومات حول حالة الاقتصاد.

ويتوقع خبراء الاقتصاد أن تظهر البيانات أن الاقتصاد خلق 115 ألف وظيفة في أكتوبر/تشرين الأول، وهو انخفاض كبير مقارنة بـ 254 ألف وظيفة في الشهر السابق.

ومن المتوقع أن يظل معدل البطالة عند 4.1%، في حين يظل متوسط الأجر بالساعة عند 4.0%.

وتأتي هذه الأرقام في الوقت الذي يستعد فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي لاجتماعه الأسبوع المقبل، حيث يتوقع المحللون أن يخفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25%. وإذا حدث هذا، فإن أسعار الفائدة في البلاد ستتراوح بين 4.75% و5.0%.

ارتفع مؤشر الدولار الأميركي حتى مع خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة. وتسارع هذا التعافي بعد أن نشرت الولايات المتحدة بيانات مشجعة عن الوظائف غير الزراعية ومبيعات التجزئة الشهر الماضي.

التحليل الفني لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي

الرسم البياني لزوج GBP/USD بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر صرف الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي بلغ ذروته عند 1.3430، وهو أعلى مستوى له في 26 سبتمبر.

انخفض الزوج إلى ما دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%، مما يعني أن الدببة يسيطرون على الموقف. كما انخفض الزوج إلى ما دون المتوسطات المتحركة الأسية لـ 50 و100 يوم، مما يشير إلى المزيد من الانخفاض.

كما تحرك مؤشر MACD إلى ما دون خط الصفر وهو عند أدنى مستوى له منذ 26 أبريل/نيسان، كما تحرك مؤشر القوة النسبية إلى ما دون المستوى المحايد 50 ويشير إلى الانخفاض.

تحرك زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي أسفل خط الاتجاه الصاعد الذي يربط أدنى التقلبات منذ 22 أبريل/نيسان من هذا العام.

ولذلك، فإن مسار المقاومة الأقل للزوج هو هبوطي، مع كون النقطة التالية التي يجب مراقبتها هي نقطة التصحيح 50% عند 1.2735.