زوج USD/CHF يرسل إشارات متباينة قبل بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية

ارتفع سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري يوم الجمعة بعد أن نشرت سويسرا بيانات ضعيفة عن مؤشر أسعار المستهلك، وفي حين كان المتداولون ينتظرون بيانات الوظائف غير الزراعية القادمة. وكان سعر الصرف يتداول عند 0.8675، أي أقل ببضع نقاط من أعلى مستوى سجله الشهر الماضي عند 0.8700، وأعلى بنسبة 3.65% من أدنى مستوى سجله هذا الشهر عند 0.8375.

انخفاض التضخم في سويسرا

واصل زوج الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري ارتفاعه بعد صدور أحدث البيانات الاقتصادية من سويسرا. وأظهرت بيانات وكالة الإحصاء أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي انخفض للشهر الثالث على التوالي.

انخفض مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 0.1% في أكتوبر/تشرين الأول بعد انخفاضه بنسبة 0.3% في الشهر السابق. وكان الرقم أضعف من متوسط التقديرات البالغة 0.0%.

وانخفضت القراءة السنوية من 0.8% في سبتمبر/أيلول إلى 0.6% في أكتوبر/تشرين الأول، وهو ما جاء أقل من تقديرات المحللين البالغة 0.8%.

تعني هذه الأرقام أن البنك الوطني السويسري حقق هدفه المتمثل في خفض معدل التضخم إلى مستوى 2%.

ولكن هناك خطر يتمثل في أن البلاد تتجه نحو الانكماش، حيث تتجه الأسعار نحو الانخفاض. ورغم أن التضخم المرتفع ليس مثالياً، فإن الانكماش يشكل أيضاً خطراً على الاقتصاد لأنه يسمح للعملاء بتأخير بعض مشترياتهم في انتظار انخفاض الأسعار أكثر.

أظهرت بيانات إضافية أن مبيعات التجزئة السويسرية انخفضت بنسبة 2.2% في أكتوبر/تشرين الأول بعد ارتفاعها بنسبة 2.7% في الشهر السابق. وكانت هذه الأرقام أسوأ من متوسط التقديرات البالغة 2.5%.

وأظهرت بيانات أخرى أن مؤشر مديري المشتريات السويسري ظل دون تغيير عند 49.9، ويتحرك بالقرب من منطقة التوسع عند 50. وكان هذا التقرير أعلى أيضًا من المتوقع عند 49.5.

لذلك، من المرجح أن يواصل البنك الوطني السويسري خفض أسعار الفائدة في اجتماعه المقبل في إطار سعيه لتحفيز الاقتصاد. كما يأمل أن تؤدي هذه الزيادات إلى إضعاف الفرنك السويسري، الذي تعزز بشكل كبير في الأشهر القليلة الماضية.

ارتفع الفرنك السويسري بنحو 6% عن أدنى مستوياته في مايو/أيار. كما ارتفع بنسبة 5% مقابل اليورو خلال هذه الفترة.

يفضل البنك الوطني السويسري ضعف قيمة الفرنك بسبب أهمية الصادرات للاقتصاد السويسري. وتُظهِر بيانات منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية أن سويسرا تصدر سلعاً بقيمة تزيد على 402 مليار دولار سنوياً وتستورد سلعاً بقيمة 364 مليار دولار. وعلى هذا النحو، يتأثر مصدروها عادة بقوة العملة المحلية.

بيانات الرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة

ستصدر البيانات المهمة التالية لزوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري يوم الجمعة عندما تنشر الولايات المتحدة أحدث بيانات الرواتب غير الزراعية (NFP).

وتعتبر هذه أرقام بالغة الأهمية لأنها سيكون لها تأثير كبير على مجلس الاحتياطي الفيدرالي عندما يجتمع الأسبوع المقبل.

وأظهر تقرير أصدرته شركة ADP يوم الأربعاء أن سوق العمل تعزز بشكل كبير في أكتوبر/تشرين الأول. وقدر التقرير أن عدد الوظائف ارتفع من 233 ألف وظيفة، وهو أكبر مكسب في 14 شهرا.

ويتوقع المحللون أن تظهر البيانات أن معدل البطالة ظل دون تغيير عند 4.1% في أكتوبر. كما يتوقعون أن تكشف الأرقام عن تراجع عدد الوظائف غير الزراعية من 254 ألف وظيفة في سبتمبر إلى 106 آلاف وظيفة في أكتوبر. ومن المتوقع أن يبلغ نمو الأجور 4.0% على أساس سنوي و0.3% على أساس شهري.

وهذه أرقام مهمة لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي أصبح الآن أكثر اهتماماً بسوق العمل بدلاً من التضخم. وذلك لأن هناك احتمالات متزايدة بأن التضخم يتحرك نحو هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2.0%.

البيانات الرئيسية الأخرى التي يجب مراقبتها هي أرقام مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الصادر عن معهد إدارة التوريدات وستاندرد آند بورز، والتي ستوفر المزيد من المعلومات عن الاقتصاد. ويتوقع خبراء الاقتصاد أن تظهر بيانات معهد إدارة التوريدات أن مؤشر مديري المشتريات ارتفع من 48.3 إلى 49.8، في حين ظل مؤشر ستاندرد آند بورز عند 47.8.

ويتوقع المحللون أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنسبة 0.25% في اجتماعه الأسبوع المقبل أو يتركها دون تغيير إذا جاءت أرقام الوظائف أضعف من المتوقع.

كما سيتفاعل زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري مع الانتخابات الأمريكية التي ستُعقد الأسبوع المقبل، والتي أصبح من الصعب التنبؤ بها. وتتوقع أسواق التوقعات فوز دونالد ترامب، في حين تشير استطلاعات الرأي إلى أن السباق متعادل تقريبًا.

سيكون فوز ترامب إيجابيا للدولار الأمريكي لأنه سيؤدي إلى المزيد من الطلب على الملاذات الآمنة مع بدء حروبه التجارية.

التحليل الفني لزوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري

الرسم البياني لزوج USD/CHF بواسطة TradingView

يظهر الرسم البياني اليومي أن زوج الدولار الأمريكي/الفرنك السويسري انخفض ووصل إلى القاع عند 0.8377 في سبتمبر، وكان في اتجاه صعودي منذ ذلك الحين.

لقد شكل الزوج نموذج علم صعودي صغير، وهو أحد أكثر العلامات الإيجابية شيوعًا في السوق. كما أن الزوج يتماسك عند المتوسط المتحرك الأسي لـ 100 يوم (EMA).

في هذه الأثناء، شكّل زوج الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري نموذج الرأس والكتفين المعكوس، وهو ما يؤدي غالبًا إلى المزيد من التحركات الهبوطية.

لذلك، يرسل الزوج إشارات مختلطة. وفي حين أن المزيد من المكاسب ممكنة، فقد يشهد أيضًا اختراقًا هبوطيًا.