لماذا تتراجع أسعار السلع الأساسية بعد فوز ترامب في الانتخابات؟

تراجعت السلع الأساسية من المعادن النفيسة إلى المعادن الصناعية والحبوب يوم الأربعاء مع ارتفاع الدولار بعد فوز الجمهوري دونالد ترامب في الانتخابات الأمريكية.

حقق دونالد ترامب الفوز في الانتخابات الرئاسية الأمريكية لعام 2024، بعد هزيمة نائبة الرئيس كامالا هاريس في منافسة شهدت سيطرة الجمهوريين على مجلس الشيوخ.

وانخفضت أسعار الذهب والفضة بشكل حاد، في حين انخفض النحاس والزنك بين المعادن الصناعية بأكثر من 1% لكل منهما يوم الأربعاء.

كما سجلت أسعار القمح وفول الصويا انخفاضا بنسبة تزيد عن 1%.

يعتقد الخبراء أن رد الفعل الأولي المفاجئ تجاه أخبار الانتخابات قد يستمر لعدة جلسات أخرى مع استيعاب المستثمرين في جميع أنحاء العالم للنتيجة.

المعادن الصناعية تتعرض لضربة كبيرة

سجلت المعادن مثل النحاس والزنك والألومنيوم تداولات باللون الأحمر يوم الأربعاء مع ارتفاع قيمة الدولار.

ويجعل ارتفاع قيمة الدولار السلع الأساسية المسعرة بالعملة الأميركية أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين في الخارج، مما يحد من الطلب ويؤدي إلى انخفاض الأسعار.

وبحسب أولي سلوث هانسن، رئيس استراتيجية السلع الأساسية في ساكسو بنك، فإن رئاسة ترامب الثانية من المرجح أن تؤدي إلى فرض الرسوم الجمركية الموعودة على السلع المستوردة، وخاصة من الصين.

تعتبر الصين أكبر منتج للمعادن الأساسية في العالم، كما أنها أكبر مستهلك لها.

لقد كان سوق المعادن بالفعل تحت الضغط خلال الأشهر القليلة الماضية بسبب ضعف الطلب من الصين.

إن أزمة قطاع العقارات في الصين، فضلاً عن الاقتصاد المتعثر، لم تؤثر على الطلب على المعادن الصناعية فحسب، بل وأيضاً على النفط والمجوهرات.

تعهد ترامب بفرض رسوم جمركية شاملة بنسبة 60% على السلع الصينية لتعزيز التصنيع في الولايات المتحدة.

وفي وقت كتابة هذا التقرير، انخفض عقد النحاس لأجل ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن بنحو 2% إلى 9,555 دولاراً للطن. وانخفض عقد الزنك في بورصة لندن للمعادن بنحو 1.5% إلى 3,063.50 دولاراً للطن.

ومع ذلك، قد تحصل أسعار المعادن الأساسية على بعض الدعم من الاجتماع المستمر لمدة أربعة أيام للمؤتمر الشعبي الوطني الصيني، والذي بدأ يوم الاثنين.

ومن المرجح أن يحدد الجسم السياسي المؤثر عدة تدابير تحفيزية لدعم اقتصاد بكين.

انخفاض المعادن الثمينة

انخفض الذهب والفضة يوم الأربعاء مع تأثير قوة الدولار على معنويات المستثمرين.

لقد كان أداء الذهب ممتازًا هذا العام، كما شهد الربع الثالث من العام ارتفاعًا ملحوظًا في شهر سبتمبر. فقد ارتفعت الأسعار في بورصة كومكس بأكثر من 30% هذا العام، بينما ارتفعت بنسبة 15% في الربع الثالث من العام.

ومع ذلك، فإن رد الفعل الأولي على فوز ترامب يوم الثلاثاء أدى إلى ارتفاع عائدات سندات الخزانة والدولار، مما أوقف تقدم الذهب.

وقال هاريش منغاني، الكاتب في Fxstreet.com، في تقرير:

بعد رد الفعل الأولي، يعتقد الخبراء أن أسعار الذهب من المرجح أن تستأنف مسيرتها الصعودية.

إن فوز ترامب للمرة الثانية يعني أنه سينفذ تخفيضات الضرائب وفرض الرسوم الجمركية. وقد يؤدي فرض المزيد من الرسوم الجمركية، وخاصة تلك الموجهة إلى الصين، إلى تمهيد الطريق لحرب تجارية، تماما مثل تلك التي اندلعت خلال رئاسة ترامب الأولى.

وهذا من شأنه أن يعني المزيد من الطلب على السلع الآمنة مثل الذهب والفضة على المدى الطويل.

وأشار هانسن من ساكسو بنك إلى:

وفي وقت كتابة هذا التقرير، بلغ سعر الذهب في بورصة كومكس 2,734.15 دولار للأوقية، بانخفاض 0.6%، في حين بلغ سعر الفضة 32.415 دولار للأوقية، بانخفاض 1.1% عن الإغلاق السابق.

الحبوب وفول الصويا باللون الأحمر

سجلت العقود الآجلة للحبوب الرئيسية مثل القمح والذرة انخفاضا حادا يوم الأربعاء.

وانخفضت أيضًا أسعار فول الصويا مع استمرار قوة الدولار في التأثير على المعنويات في الأسواق الزراعية أيضًا.

وفي وقت كتابة هذا التقرير، بلغ سعر العقود الآجلة للقمح الأميركي في بورصة شيكاغو للتجارة 564.88 سنتاً، بانخفاض 1.2%. كما انخفض سعر فول الصويا بنسبة 1.4% إلى 986.75 سنتاً.

وانخفضت أيضًا العقود الآجلة للذرة الأمريكية قليلاً يوم الأربعاء.

يعتقد الخبراء أن الحرب التجارية مع الصين قد تكون مثيرة للقلق بشكل كبير بالنسبة للصادرات الأميركية.

في حال قرر ترامب فرض عقوبات صارمة على الصين، فإن الحرب التجارية ستصبح أمرا لا مفر منه.

وقال هانسن:

رغم أن بكين خفضت شحناتها من فول الصويا من الولايات المتحدة، إلا أن هذه السلعة تظل أكبر سلعة زراعية يتم تصديرها إلى الصين.

انقطاعات في إمدادات النفط

وفي الوقت نفسه، هبطت أسعار النفط بشكل حاد أيضا بسبب قوة الدولار.

علاوة على ذلك، قد تتعطل إمدادات النفط العالمية بشكل أكبر إذا قرر ترامب تشديد العقوبات على إيران.

تُصدر إيران نحو 4% من النفط إلى العالم، وتستحوذ الصين على معظمه. ورغم أن طهران كانت بالفعل خاضعة للعقوبات، فإن إدارة بايدن لم تكن قاسية للغاية على صادرات البلاد.

وقد يتغير هذا الوضع مع تولي ترامب منصبه الآن. وبالتالي، قد ترتفع أسعار النفط في الأمد القريب.

ومع ذلك، فإن سياسات ترامب المؤيدة للحفر واحتمال تخفيف العقوبات على صادرات النفط الروسية من العوامل التي تؤثر سلبا على أسعار النفط.

ويبدو أن احتمال زيادة إنتاج النفط في البلاد تحت حكم ترامب يلقي بثقله بالفعل على معنويات السوق.