تحليل سعر سهم باير: لماذا ينهار هذا السهم من مؤشر داكس؟

هبطت أسهم باير إلى أدنى مستوياتها منذ أكثر من عشرين عامًا مع استمرار المخاوف بشأن مستقبلها. وانخفضت إلى 20.54 يورو يوم الثلاثاء، مما رفع خسائرها منذ بداية العام إلى حوالي 40٪. والأسوأ من ذلك، أنها انخفضت بأكثر من 80٪ من أعلى مستوى لها في عام 2015، مما كلف المستثمرين مليارات الدولارات، وجعلها واحدة من أكبر المتخلفين في مؤشر داكس.

انخفاض سعر سهم باير بعد الأرباح

وكان المحفز الرئيسي لسعر سهم باير هو نتائجها المالية الضعيفة التي صدرت يوم الثلاثاء. وفي تقريرها، قالت الشركة إن مبيعات مجموعتها انخفضت إلى 9.6 مليار يورو، في حين انخفضت أرباحها قبل الفوائد والاستهلاك والإطفاء بنسبة 25% خلال الربع.

وأظهرت الأرقام أن حجم المنتجات المباعة انخفض بنسبة 1% بعد أن سجل نمواً بنسبة 9.3% في الفترة نفسها من العام الماضي. وقد تم تعويض هذا الانخفاض جزئياً من خلال زيادة الأسعار بنسبة 1.6%، ولكن مرة أخرى تأثر بأسعار الصرف. وتراجعت مبيعات باير في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا وأميركا اللاتينية بنسبة 1.1% و13.8% خلال الربع.

وكشفت النتائج أيضًا عن استمرار الشركة في تكبد خسائر كبيرة، حيث بلغت خسائرها الصافية 4.18 مليار يورو، وهو تحسن مقارنة بـ 4.5 مليار يورو التي تكبدتها العام الماضي. وجاءت معظم هذه الخسائر من انخفاض القيمة المرتبطة بشركة مونسانتو.

كان معظم الضعف في أعمالها الزراعية، والتي تشمل شركة مونسانتو، التي استحوذت عليها في عام 2018 مقابل 63 مليار دولار. واليوم، تبلغ القيمة السوقية للشركة المدمجة 21.75 مليار يورو، وهو أقل بكثير مما أنفقته لشراء مونسانتو.

وعزت الإدارة الأداء الضعيف إلى اتجاهات القطاع الزراعي حيث انخفضت معظم الأسعار. وانخفضت أسعار القمح بنسبة 23% عن أعلى مستوى لها هذا العام و60% عن أعلى مستوياتها في 2021.

وبالمثل، انخفض سعر الذرة بنسبة 40% عن أعلى مستوى له في أبريل 2022، في حين انخفضت أسعار فول الصويا بنسبة 27% عن نفس الفترة. وفي معظم الحالات، ينفق المزارعون مبالغ أقل عندما تنخفض أسعار السلع الأساسية.

وقد يستمر الضعف في الأشهر المقبلة مع استعداد دونالد ترامب لاستئناف حربه التجارية مع الصين. وفي المرة الأخيرة التي فرض فيها رسوما جمركية ضخمة على الصين، أعلنت بكين عن تدابير لمنع المحاصيل الأميركية من دخول البلاد. ومنذ ذلك الحين، زادت الصين إنتاج المحاصيل الرئيسية بشكل كبير.

وتواجه شركة باير العديد من التحديات الأخرى. فبالإضافة إلى التباطؤ المستمر، قالت الشركة إن الجهات التنظيمية الأميركية لن توافق على استخدام بذور الصويا مع مبيد الأعشاب ديكامبا بحلول موسم الزراعة القادم كما هو متوقع. كما سحبت الجهات التنظيمية الأوروبية مبيد الحشرات موفينتو بسبب قضايا المناخ.

هل سعر سهم باير صفقة جيدة؟

وإلى حد ما، يشكل سعر سهم باير صفقة كبيرة بسبب حصته القوية في السوق في مجالات مثل علوم المحاصيل والصحة. فضلاً عن ذلك، فإن هذا السهم الذي كان يتداول بسعر 106.54 يورو في أبريل/نيسان 2015 انتقل الآن إلى 20 يورو.

ولكن التحدي يكمن في أن أي وقت تحرز فيه باير تقدماً، تحدث فيه أمور سيئة. على سبيل المثال، ارتفع السهم في عام 2023 بعد أن كشفت الشركة عن مدير تنفيذي جديد تعهد بتبسيط أعمالها.

كما انتشرت شائعات حول رغبتها في فصل أعمالها في مجال صحة المستهلك وعلوم المحاصيل. لكن هذه الإجراءات لم تسفر عن أي نتائج، واستمرت أعمالها في التدهور. ومؤخراً، انتعشت أسهم الشركة بعد فوزها بدعوى قضائية بشأن مبيد الأعشاب Roundup في الولايات المتحدة.

تحليل أسهم باير

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم باير كان في حالة بيع قوية لفترة طويلة. ومؤخرًا، شكل نمط علم هبوطي، وهو علامة سلبية شائعة، وهو ما يفسر سبب انهياره.

ظلت أسهم باير أقل من المتوسطات المتحركة الأسية لـ 50 و 100 يوم. كما أشار مؤشر PPO ومؤشر القوة النسبية (RSI) إلى الانخفاض. وبالتالي، من المرجح أن يستمر سعر سهم باير في الانخفاض حيث يستهدف البائعون الدعم الرئيسي عند 15 يورو.

اقرأ المزيد: أسهم باير تهبط 7% بعد إعادة المحكمة الأميركية النظر في قضية التعرض لثنائي الفينيل متعدد الكلور من شركة مونسانتو