مؤشر نيكاي 225 يستعد لتحرك كبير: هل سيرتفع أم سينخفض؟

ظل مؤشر نيكاي 225 تحت الضغط صباح الجمعة بعد أن نشرت اليابان أحدث بيانات الناتج المحلي الإجمالي وأكد جيروم باول أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس في عجلة من أمره لخفض أسعار الفائدة. وكان يتداول عند 38840 ين، بفارق بضع نقاط عن أعلى مستوى سجله الشهر الماضي عند 40228 ين.

بيانات الناتج المحلي الإجمالي في اليابان

تباطأ الاقتصاد الياباني في الربع الرابع مع تباطؤ الطلب العالمي. ووفقًا لأرقام الإحصاءات، تباطأ الاقتصاد من 0.5% في الربع الثاني إلى 0.2% في الربع الثالث، وهو ما يتوافق مع توقعات المحللين.

تباطأ الاقتصاد من 2.2% إلى 0.9% خلال نفس الفترة. وكان هذا التباطؤ راجعاً في الأغلب إلى انخفاض الطلب الخارجي بنسبة 0.4%، وهو ما كان أعلى كثيراً مما توقعه المحللون. وقد تم تعويض هذا التباطؤ بزيادة الاستهلاك الخاص، الذي ارتفع بنسبة 0.9% خلال الربع.

وتعني هذه الأرقام أن بنك اليابان لن يرفع أسعار الفائدة مرة أخرى على الأرجح في اجتماعه الأخير لهذا العام والمقرر عقده في 19 ديسمبر/كانون الأول. وكان البنك قد أبقى أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه الأخير.

وأظهرت أحدث البيانات أن معدل التضخم في البلاد يتجه نحو الانخفاض، حيث تباطأ من 3.0% في أغسطس/آب إلى 2.5% في سبتمبر/أيلول، وهو رقم قد يستمر في الانخفاض.

أبقى بنك اليابان أسعار الفائدة دون تغيير في الاجتماعات القليلة الماضية. وبعد رفع أسعار الفائدة إلى 0.25% في أغسطس/آب، حافظ على الوضع الراهن حيث تبنى المسؤولون نهج الانتظار والترقب. ولا يتوقع المحللون أن يقدم البنك المزيد من التخفيضات في الأشهر المقبلة.

باول ليس في عجلة من أمره لخفض أسعار الفائدة

كما تفاعل مؤشر نيكاي 225 مع تصريح جيروم باول، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، الذي أكد فيه أن البنك ليس في عجلة من أمره لخفض أسعار الفائدة لأن الاقتصاد تجنب هبوطا حادا وكان في حالة جيدة إلى حد ما.

وقال إنه بعد أسبوع من خفض البنك أسعار الفائدة بنسبة 0.25% في محاولة لدعم الاقتصاد، خفضها الآن بنسبة 0.75% في هذه الدورة، ويتوقع المحللون عدة تخفيضات أخرى بحلول نهاية عام 2025.

إن الشركات الأميركية واليابانية تحقق أداءً جيداً عندما لا يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لأن ذلك يحفز المستثمرين على التحول من السندات إلى الأسهم. وهذا يفسر لماذا تجلس المؤشرات الأميركية الكبرى مثل مؤشر داو جونز ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 عند أعلى مستوياتها على الإطلاق.

كما تفاعل مؤشر نيكاي 225 مع نتائج الأعمال المتباينة لبعض الشركات الكبرى في اليابان. فقد نشرت شركات مثل ميتسوبيشي يو إف جيه، وسوميتومو ميتسوي، وميزوهو، وبنك البريد الياباني، وبنك اليابان للتأمين نتائج قوية كانت أفضل من المتوقع.

كانت بعض الشركات التي حققت أفضل أداء في مؤشر نيكاي 225 هي Japan Steel Works وMizuho Financial وNissan Motor وDainippon Screen وConcordia Financial وTokyo Electric Power. وقد قفزت جميع هذه الأسهم بأكثر من 4% يوم الجمعة.

ومن ناحية أخرى، كانت بعض الشركات المتخلفة عن الركب مثل دينتسو، ونيكسون، وأساهي هولدينجز، وإيبارا، وراكوتين، وريكروت هولدينجز.

تحليل مؤشر نيكاي 225

يوضح الرسم البياني اليومي أن مؤشر نيكاي 225 تحرك بشكل جانبي خلال الأسابيع القليلة الماضية، حيث شكل نمط مثلث متماثل يقترب من مستوى التقائه.

كما أن المؤشر يتأرجح عند المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) لمدة 50 يومًا و100 يوم. وقد تحرك مؤشر MACD ومؤشر القوة النسبية (RSI) بشكل جانبي في الأيام القليلة الماضية. ويُظهِر النظر عن كثب أن مؤشر MACD يشكل أيضًا نمط تباعد هبوطي.

وبالتالي، في هذه المرحلة، قد يتجه مؤشر نيكاي 225 نحو أي من الاتجاهين. وقد يؤدي الاختراق الصعودي إلى إعادة اختبار أعلى مستوى سجله منذ بداية العام عند 42412 ين، وهو ما يزيد بنحو 10% عن المستوى الحالي. ومن ناحية أخرى، قد يؤدي الاختراق الهبوطي إلى انخفاضه إلى 37000 ين.