هل يعتبر صندوق SPDR GLD ETF خيارًا مناسبًا للشراء مع انتعاش أسعار الذهب؟

سجل سعر الذهب انتعاشًا منذ بداية الأسبوع وسط ارتفاع الطلب على الملاذ الآمن. وفي يوم الثلاثاء، قام الرئيس الروسي فلاديمير بوتن بتحديث العقيدة النووية للبلاد في أعقاب هجوم أوكرانيا على أراضيها باستخدام صواريخ ATACMS أمريكية الصنع.

تم تداول صندوق SPDR Gold Trust (GLD) المتداول في البورصة عند 250 دولارًا يوم الجمعة، بارتفاع يزيد عن 5.6% عن أدنى نقطة له هذا الشهر.

وفي الوقت نفسه، قدم تخفيف قوة الدولار الأميركي بعض الدعم لسعر الذهب. ومن المؤكد أن ارتفاع قيمة الدولار الأميركي لا يزال يشكل عائقاً أمام المعدن النفيس، حيث يركز المستثمرون على التوترات الجيوسياسية في أوروبا الشرقية وقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.

وبشكل عام، من المتوقع أن تستمر حالة عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي والطلب المرتفع في السوق المادية للذهب في تقديم الدعم للأسعار.

التوترات الجيوسياسية

وباعتباره أحد الأصول الآمنة التقليدية، يزدهر سعر الذهب في ظل حالة عدم اليقين الجيوسياسي. والواقع أن الذهب هو أحد محركات ارتفاع الأسعار هذا العام، الذي شهد تسجيل المعدن النفيس مكاسب قياسية في ثمانية من الأشهر العشرة الماضية. وفي الأسابيع الأخيرة، أدت حالة عدم اليقين بشأن الانتخابات الرئاسية الأميركية، إلى جانب الصراعات في الشرق الأوسط، إلى تعزيز سعر الذهب إلى مستويات قياسية جديدة.

أدت نتائج الانتخابات الرئاسية الأمريكية والارتفاع اللاحق للدولار الأمريكي إلى تراجع أسعار الذهب. ومع ذلك، لا يزال الذهب فوق منطقة المقاومة الحاسمة التي تتحول إلى دعم عند 2500 دولار للأوقية. وبشكل أكثر تحديدًا، انتعش من أدنى مستوى له في شهرين والذي سجله أواخر الأسبوع الماضي عند 2537 دولارًا إلى 2663 دولارًا وقت كتابة هذا التقرير.

وبالإضافة إلى تخفيف قوة الدولار الأميركي، أدى تصاعد الصراعات في أوروبا الشرقية إلى زيادة الطلب على المعادن الثمينة وغيرها من الأصول الآمنة.

أشارت روسيا إلى مواجهة نووية بعد أن استخدمت أوكرانيا صواريخ ATACMS الأمريكية الصنع ضد أراضيها. وردت أوكرانيا بسرعة على الضوء الأخضر من واشنطن لاستخدام الصواريخ بعيدة المدى، حيث أكدت روسيا الهجوم على منشأة عسكرية روسية في منطقة بريانسك الحدودية.

وفي معرض رده على الهجوم خلال مؤتمر صحفي لمجموعة العشرين في البرازيل، قال وزير الخارجية الروسي: "هذه بالطبع إشارة إلى أنهم يريدون التصعيد. وسوف نعتبر هذا بمثابة مرحلة جديدة نوعيا من الحرب الغربية ضد روسيا. وسوف نتصرف وفقا لذلك".

وفي أعقاب الهجوم، وافق الرئيس فلاديمير بوتن يوم الثلاثاء على العقيدة النووية الروسية المحدثة. ويشير التحديث إلى الشروط الجديدة التي يمكن للدولة بموجبها أن تفكر في استخدام ترسانتها. ووفقا للتحديث، ستتعامل روسيا مع أي هجوم من دولة غير نووية، مدعومة بقوة نووية، باعتباره هجوما مشتركا على البلاد.

قوة مؤشر الدولار الأمريكي

كما تلقى سعر الذهب الدعم من ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي المستمر. فبعد فوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية، ارتفع الدولار إلى مستوى لم يسجله منذ عام. والجدير بالذكر أن نشوة فوز ترامب بدأت في التلاشي؛ وهو الجانب الذي دعم سعر الذهب.

ومع ذلك، لا يزال ارتفاع الدولار مستمرًا ويظل يشكل عائقًا رئيسيًا للمعدن النفيس. في الواقع، بلغ الدولار يوم الخميس أعلى مستوى له في عام واحد وسط محادثات حول سياسات ترامب التجارية وقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة والتوترات في أوروبا الشرقية. وفي يوم الخميس، بلغ مؤشر الدولار مستوى 1 نوفمبر 2023 عند 107.16 دولارًا.

ويشعر المستثمرون بالقلق من أن سياسات ترامب التجارية قد تؤدي إلى التضخم. وتضافرت هذه المخاوف، إلى جانب التصريحات الأخيرة لمسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن حالة الاقتصاد الأميركي، مع رهانات السوق على تراجع بنك الاحتياطي الفيدرالي عن تخفيضات أسعار الفائدة.

قد يؤثر قرار البنك المركزي الأمريكي بوقف خفض أسعار الفائدة خلال اجتماعه في ديسمبر على أسعار الذهب في الأمد القريب. ومع ذلك، فإن التوقعات الإيجابية في السوق المادية للمعدن، إلى جانب حالة عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي المستمرة، من شأنها أن تحد من خسائره.

تحليل سعر صندوق GLD ETF

مخطط GLD بواسطة TradingView

يوضح الرسم البياني اليومي أن صندوق GLD المتداول في البورصة انخفض وبلغ القاع عند 236 دولارًا، وهو مستوى ملحوظ لأنه تزامن مع مستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 23.6%. كما كان نقطة مهمة لأنه كان على طول المتوسط المتحرك لمدة 100 يوم.

وأشار مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشرات MACD أيضًا إلى الارتفاع، مما يشير إلى وجود زخم.

وبالتالي، فإن التوقعات للصندوق تشير إلى المزيد من المكاسب، مع كون النقطة التالية التي يجب مراقبتها هي أعلى مستوى منذ بداية العام عند 257 دولارًا. وسوف يشير التحرك فوق هذا المستوى إلى المزيد من المكاسب لأنه سيبطل نمط القمة المزدوجة الذي غالبًا ما يكون نمطًا عكسيًا هبوطيًا.