زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني: يتشكل نمط محفوف بالمخاطر مع استمرار المخاوف بشأن تراجع تجارة الفائدة على الين

تراجع سعر صرف الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى 153.70 صباح يوم الاثنين مع تفاعل السوق مع التحفيز الياباني الكبير والتباعد المحتمل بين بنك اليابان وبنك الاحتياطي الفيدرالي. وقد تراجع بنحو 2% عن أعلى مستوى له هذا الشهر.

قرار بنك اليابان والتحفيز الحكومي

تراجع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بعد أن أطلق رئيس الوزراء الياباني المنتخب مؤخرًا، شيجيرو إيشيبا، حزمة تحفيز كبيرة لدعم الاقتصاد الذي يواجه رياحًا معاكسة كبيرة.

تستهدف حزمة التحفيز الجديدة التي تبلغ قيمتها 250 مليار دولار الشركات، وخاصة تلك العاملة في قطاع التكنولوجيا والأسر. وستتلقى الشركات العاملة في قطاعي الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات مساعدات نقدية وإعانات للطاقة.

وتأمل الحكومة أيضاً أن تساعد الحزمة في تعزيز الإنفاق الاستهلاكي. على سبيل المثال، ترفع الحد الأدنى للأجور من 6640 دولاراً إلى 11500 دولار، وهي زيادة كبيرة تهدف إلى تعزيز رفاهة أغلب الناس.

وسوف يأتي التحفيز الجديد، الذي سيتم الكشف عنه في بيان الميزانية التكميلي هذا الأسبوع، في وقت يتوقع فيه معظم المشاركين في السوق أن يقوم بنك اليابان برفع أسعار الفائدة للمرة الثالثة هذا العام في ديسمبر/كانون الأول.

كانت أول زيادة في أسعار الفائدة بنسبة صغيرة بلغت 0.10%، مما أدى إلى خروج اليابان من أسعار الفائدة السلبية. وتبع ذلك خفض بنسبة 0.25% في أواخر أغسطس/آب، مما أدى إلى تقليص كبير في تجارة الين.

تجارة الفائدة هي حالة يقترض فيها المستثمرون عملات ذات أسعار فائدة منخفضة ويستثمرون في عملات ذات أسعار فائدة أعلى. لفترة طويلة، كان الين الياباني تجارة فائدة شائعة للغاية لأن البلاد كانت لديها أسعار فائدة سلبية.

وبناء على ذلك، تقلص الفارق بين العائدات الأميركية واليابانية، مما جعل تجارة الفائدة أقل ربحية.

محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة القادم

وسيكون سعر صرف الدولار الأمريكي/الين الياباني أيضًا محل التركيز بسبب الأحداث والبيانات الجوهرية القادمة من الولايات المتحدة.

ومن بين الأحداث الأكثر أهمية محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي، والتي ستوفر المزيد من التفاصيل حول الاجتماع الأخير. وفي المحضر، قررت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25%، ليصل إجمالي التخفيضات منذ بداية العام إلى 0.75%.

وبالتالي، فإن هذه المحاضر سوف تلقي الضوء على ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يستمر في خفض أسعار الفائدة أم لا. ويعتقد أغلب المحللين أن البنك سوف يوقف تخفيضات أسعار الفائدة في الاجتماع المقبل لأن التضخم ظل مرتفعا بشكل عنيد.

وأظهر تقرير صادر عن مكتب إحصاءات العمل أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي ارتفع من 2.4% في سبتمبر/أيلول إلى 2.6% في أكتوبر/تشرين الأول. وظل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستبعد المنتجات الغذائية والطاقة المتقلبة، عند 3.3%.

البيانات الاقتصادية المهمة الأخرى التي يجب مراقبتها هذا الأسبوع ستكون التقدير الثالث لمعدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث وثقة المستهلك في نوفمبر.

كما ستنشر الولايات المتحدة تقرير الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE)، وهو رقم التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي.

ومن شأن كل هذه الأرقام أن تساعد بنك الاحتياطي الفيدرالي عندما يتعلق الأمر بتقديم قراره بشأن أسعار الفائدة في الاجتماعات المقبلة.

توقعات زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني

عانى سعر صرف الدولار الأمريكي/الين الياباني من تراجع حاد في الأيام القليلة الماضية حتى مع ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي. فقد تراجع من أعلى مستوى سجله هذا الشهر عند 156.70 إلى 153.82.

وقد حدث هذا التراجع حتى مع تشكيل الزوج لنمط الرسم البياني المتقاطع الذهبي حيث تقاطع المتوسطان المتحركان لمدة 50 يومًا و200 يومًا مع بعضهما البعض.

أشارت مؤشرات القوة النسبية (RSI) وMACD إلى الانخفاض، في حين يحوم الزوج بالقرب من مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8%.

كما شكل الزوج نمط إسفين عريض صاعد، وهو علامة انعكاس شائعة. وبالتالي، من المرجح أن يشهد زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني اختراقًا هبوطيًا مع حدوث ارتداد متوسط. وإذا حدث هذا، فقد ينزلق الزوج إلى متوسط التحرك لمدة 200 يوم عند 150.