USD/RUB: هل هو زوج جيد للتداول في ظل التباعد بين بنك روسيا والبنك الاحتياطي الفيدرالي؟

ظل الروبل الروسي تحت الضغط هذا العام مع استمرار تأثير العقوبات وقوة الدولار الأمريكي. كان زوج الدولار الأمريكي/الروبل الروسي يتداول عند 104.50، بانخفاض 8.8% عن أعلى نقطة له هذا العام. لقد فقد حوالي 14% من قيمته هذا العام. إليك السبب وراء كون زوج الدولار الأمريكي/الروبل الروسي زوجًا جيدًا للتداول بالهامش.

قرار بنك روسيا بشأن سعر الفائدة

كان سعر صرف الدولار الأمريكي/الروبل الروسي في دائرة الضوء مع بدء الحرب الروسية في أوكرانيا.

كان سعر صرف الروبل الروسي يتداول عند 78.2 قبل بدء الحرب، ثم ارتفع إلى 154 مع فرض المزيد من الدول عقوبات كبيرة على روسيا. ثم ارتفع الروبل الروسي إلى 50.72 في يونيو/حزيران 2022.

ثم ضعف الاقتصاد الروسي بنسبة تزيد عن 106% حتى مع بقاء الاقتصاد الروسي صامداً. وأظهرت البيانات الأخيرة أن معدل البطالة في روسيا بلغ 2.3%، وهو أقل كثيراً من معدل البطالة في الولايات المتحدة الذي بلغ 4.2%. ويظل معدل البطالة في روسيا أقل كثيراً من أعلى مستوى له في عصر الجائحة والذي بلغ 6.4%.

كما استمر الناتج المحلي الإجمالي في روسيا في تحقيق أداء جيد، بفضل زيادة الإنفاق العسكري. ونتيجة لهذا، أظهرت البيانات الأخيرة أن الناتج المحلي الإجمالي في روسيا سجل نمواً بلغ نحو 3.1% في الربع الأخير.

ولكن التحدي كان يتمثل في أن التضخم في روسيا ظل مرتفعاً في الأشهر القليلة الماضية. فقد أظهرت البيانات الأخيرة أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي ارتفع من 8.5% إلى 8.9% في الشهر الماضي. وقد نما مؤشر أسعار المستهلك بشكل مطرد من أدنى مستوى سجله في العام الماضي عند 2.3%.

كما تأثرت روسيا بالاتجاهات المستمرة في سوق الطاقة، حيث تراجعت أسعار خام برنت وخام غرب تكساس الوسيط بنسبة مزدوجة الرقم هذا العام. وتشكل الطاقة جزءًا مهمًا من الاقتصاد الروسي لأنها المصدر الأكبر للصادرات والمولدات النقدية.

سيكون المحفز المهم القادم لزوج الدولار الأمريكي/الروبل الروسي هو قرار البنك المركزي الروسي بشأن أسعار الفائدة. ويتوقع خبراء الاقتصاد أن يواصل البنك رفع أسعار الفائدة في محاولة لخفض التضخم.

بدأ البنك المركزي رفع أسعار الفائدة في يوليو/تموز من العام الماضي، لينتقل من 8% إلى 21% اليوم. ويتوقع المحللون أن يواصل البنك رفع أسعار الفائدة هذا الأسبوع، لينتقل من 21% إلى 23%.

فرصة تداول الروبل والدولار الأمريكي

في وضع مثالي، فإن التباعد بين بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك روسيا من شأنه أن يشكل فرصة عظيمة للتداول بفائدة منخفضة.

تجارة الفائدة هي حالة يقترض فيها الأشخاص من بلد ذي معدل فائدة منخفض ويستثمرون في بلد ذي معدل فائدة أعلى.

في هذه الحالة، يرفع البنك المركزي الروسي أسعار الفائدة، في حين يخفضها بنك الاحتياطي الفيدرالي. ويتوقع خبراء الاقتصاد أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بنسبة 0.25% في اجتماعه يوم الأربعاء هذا الأسبوع.

إذا حدث هذا، فهذا يعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة الآن بنسبة 1% مع استمراره في هندسة الهبوط الناعم للاقتصاد.

لقد أدت تخفيضات أسعار الفائدة التي قام بها بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، ورفع أسعار الفائدة من جانب بنك روسيا، إلى اتساع الفارق بين أسعار الفائدة، وهو ما قد يكون مثاليا. ولكن التحدي يكمن في أن الاقتصاد الروسي يعاني من عقوبات كبيرة إلى الحد الذي يجعل التجارة بالفائدة مستحيلة تقريبا.

وقد فرضت روسيا أيضًا ضوابط على العملة، مما جعل من الصعب للغاية على الأشخاص نقل الأموال النقدية خارج البلاد.

التحليل الفني لزوج الدولار الأمريكي/الروبل الروسي

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر صرف الدولار الأمريكي/الروبل الروسي كان في اتجاه تصاعدي ثابت خلال الأشهر القليلة الماضية. وقد تجاوز مؤخرًا مستوى المقاومة المهم عند 102.30، وهو أعلى مستوى له في أكتوبر/تشرين الأول من العام الماضي.

شكل زوج الدولار الأمريكي/الروبل الروسي نموذج مثلث صاعد، وهو إشارة صعودية شائعة. كما ظل الزوج أعلى من المتوسطات المتحركة على مدار 50 أسبوعًا و100 أسبوع.

لذلك، من المرجح أن يواصل الزوج ارتفاعه في الأمد القريب. وإذا حدث هذا، فإن النقطة التالية التي يجب مراقبتها ستكون عند 114.48، أعلى نقطة سجلها في 25 نوفمبر/تشرين الثاني.