انخفض سعر سهم شركة Asian Paints وهناك اقتراب من نقطة الموت

واصل سعر سهم شركة Asian Paints هبوطه الحر هذا العام، ليهبط إلى أدنى مستوى له منذ مارس 2021. فقد انخفض بنسبة تزيد عن 32% عن أعلى مستوى له في سبتمبر من هذا العام وبنسبة 35% عن أعلى مستوى له على الإطلاق. إذن، هل سهم شركة Asian Paints استثمار جيد في عام 2025؟

لماذا انهارت أسهم شركة Asian Paints

وقد تراجعت أسهم شركة Asian Paints وشركات الدهانات الكبرى الأخرى بشكل حاد هذا العام. على سبيل المثال، انخفضت أسهم شركة Berger Paints لمدة خمسة أسابيع متتالية وتحوم حول أدنى مستوى لها منذ 3 يونيو. كما انخفضت أسهم شركة Grasim Industries لمدة ثلاثة أسابيع متتالية.

انهارت أسهم شركة Asian Paints مع تراجع زخم نموها وهامش أرباحها. وأظهرت أحدث نتائج الشركة أن إيراداتها انخفضت إلى 78.52 مليار روبية في الربع المنتهي في 30 يونيو، وهو انخفاض كبير مقارنة بـ 80 مليار روبية حققتها في نفس الفترة من العام الماضي.

كما استمرت ربحية شركة Asian Paints في التراجع خلال الربع. وانتقلت الأرباح خلال الفترة إلى 11 مليار روبية من 15 مليار روبية في العام السابق.

وانخفضت إيرادات الشركة في سوق لا يزال من المتوقع أن ينمو في السنوات القليلة المقبلة. وقدر تقرير حديث صادر عن شركة CareEdge أن القطاع سوف ينمو بنسبة تتراوح بين 8% و10% مع استمرار طفرة البناء.

ولكن التحدي يكمن في أن الصناعة أصبحت شديدة التنافسية. فقد أنشأت شركات مثل نيبون باينتس، وشيروين ويليامز، وأكزو نوبل، وجوتوم قواعد لها في البلاد، الأمر الذي عزز المنافسة.

ولقد اضطرت شركة Asian Paints إلى زيادة ميزانيتها التسويقية، الأمر الذي أدى إلى تقليص هامش التشغيل. وعلى هذا فإن المحللين يعتقدون أن الشركة سوف تستمر في تحقيق أرباح أقل في المستقبل المنظور.

ومع تصاعد حدة المنافسة، اضطرت الشركة أيضًا إلى خفض الأسعار للحفاظ على تفوقها في جميع قطاعاتها. وساعد خفض الأسعار الشركة على تحقيق نمو في الحجم بنحو 7%، وهو ما كان صحيًا، لكنه أقل من هدفها المتمثل في تحقيق نمو مزدوج الرقم.

كما ألقت الإدارة باللوم على التضخم المرتفع في البلاد في التأثير على الطلب. فقد أجبر التضخم في الهند بنك الاحتياطي الهندي على الحفاظ على أسعار فائدة أعلى لفترة أطول من البلدان الأخرى.

كما أن أسهم شركة Asian Paints مبالغ في قيمتها بشكل كبير على الرغم من الانخفاض الأخير في سعر السهم. حيث تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح 47، وهو أعلى من متوسط الصناعة البالغ 42. وهذه أرقام ضخمة بالنظر إلى أن شركة Sherwin Williams، أكبر لاعب في القطاع، لديها مضاعفات 34. كما أن مضاعفاتها أعلى من مضاعفات شركات التكنولوجيا الأخرى مثل Google وMicrosoft.

على الجانب الإيجابي، لا تزال أعمال شركة Asian Paints تسير بشكل جيد إلى حد ما على الرغم من التحديات الجديدة، مما يعني أن الارتفاع لا يزال ممكناً في عام 2025. وقد يرتفع السهم إذا أثبتت الشركة أنها قادرة على التعامل مع المنافسة بشكل جيد.

تحليل سعر سهم شركة Asian Paints

يوضح الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم شركة Asian Paints كان في حالة هبوط حر قوي خلال الأسابيع القليلة الماضية. فقد انخفض خلال الأسابيع الستة عشر الماضية على التوالي، وهي أطول سلسلة هبوط له على الإطلاق.

انخفض السهم إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي عند 2510 روبية، وهو أدنى مستوى له في يونيو 2022. كما أنه على وشك تشكيل تقاطع الموت حيث يتقاطع المتوسطان المتحركان الأسيان (EMA) على مدار 50 أسبوعًا و200 أسبوع مع بعضهما البعض.

لذلك، فإن التوقعات قصيرة الأجل للسهم سلبية، مع كون النقطة التالية التي يجب مراقبتها هي 2000 روبية. ثم سيرتفع السهم مرة أخرى في عام 2025 عندما يثبت أنه قادر على النمو بشكل مربح خلال العام.