Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Bank of America, Federal Reserve System,

حقبة ترامب تثير الآمال في تخفيف قواعد رأس المال بين بنوك وول ستريت

Written by
Translated by
Written on Jan 17, 2025
Reading time 1 minutes
  • بنوك وول ستريت تستهدف إصلاحات كبرى لقواعد رأس المال الأميركية في ظل إدارة ترامب.
  • وتتركز جهود الضغط على إضعاف قواعد بازل، وخفض الرسوم الإضافية، ومراجعة اختبارات الإجهاد.
  • التغييرات في القيادات التنظيمية والتحولات القضائية تعزز مكانة القطاع المصرفي.

تابع Invezz على Telegram وTwitter وGoogle الإخباري للحصول على تحديثات فورية >

في ظل احتمالات تشكيل إدارة أكثر ودية للرئيس ترامب، تعمل بنوك وول ستريت على تكثيف جهودها لإصلاح قواعد رأس المال في الولايات المتحدة.

في تقرير لوكالة رويترز ، كشف مسؤولون تنفيذيون في الصناعة عن أجندة ضغط طموحة تستهدف إصلاحات لقاعدة رأس المال “بازل إند غيم”، وخفض الرسوم المصرفية العالمية، وتعديلات لقيود الرافعة المالية، ومراجعة اختبارات الإجهاد السنوية التي يجريها بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي.

وتقول البنوك إن هذه القواعد التنظيمية، التي صدرت بعد الأزمة المالية في الفترة 2007-2009، مفرطة، إذ إنها تربط ما يقرب من تريليون دولار كان من الممكن استخدامها لتغذية الاقتصاد من خلال الإقراض.

وقال ديفيد سولومون الرئيس التنفيذي لشركة جولدمان ساكس – التي مارست ضغوطا شديدة لتخفيف قواعد بازل – خلال حديثه خلال إعلان الأرباح يوم الأربعاء إنه يتوقع أن يؤدي التغيير في الإدارة إلى نهج جديد لقواعد رأس المال.

نشعر وكأننا في بيئة يمكن أن يكون فيها مناقشة بناءة حول تحسين الشفافية والوضوح والاتساق حول هذا الأمر.

الانتصارات الأخيرة تعزز الثقة

Copy link to section

وتنبع ثقة القطاع المصرفي من انتصاره الجزئي في العام الماضي، حيث نجحت جهود الضغط في تقليص متطلبات رأس المال الإضافية بموجب مقترح بازل إلى النصف.

كما وافق بنك الاحتياطي الفيدرالي على مراجعة اختبارات الإجهاد الخاصة به.

وبفضل النجاحات الأخيرة وتوقع تعيين مسؤولين مؤيدين للصناعة في ظل إدارة ترامب ــ بما في ذلك رئيس تنظيمي جديد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي يصل قبل نحو 18 شهرا من الموعد المحدد ــ تنظر البنوك إلى هذا باعتباره فرصة نادرة لإعادة تشكيل قواعد رأس المال، حسبما ذكرت رويترز نقلا عن مسؤولين تنفيذيين في الصناعة تحدثوا شريطة عدم الكشف عن هويتهم.

وقال المسؤولون التنفيذيون إنه بعد سنوات من الانتقادات التي أعقبت الأزمة المالية، تعتقد البنوك الكبرى أن وقت الاعتذارات قد مضى.

ويستشهدون بمرونتهم خلال جائحة كوفيد-19 ودورهم المحوري في استقرار البنوك الإقليمية خلال الاضطرابات التي شهدها عام 2023 كدليل على قوتهم المالية، ويجادلون بأنه لم يعد ينبغي إخضاعهم لقواعد تنظيمية مرهقة للغاية.

وفي حديثه خلال الأرباح يوم الأربعاء، قال جيريمي بارنوم، الرئيس التنفيذي للعمليات التجارية في جي بي مورجان:

كل ما نريده هو إطار تنظيمي متماسك وعقلاني ومتكامل يسمح للبنوك بالقيام بوظيفتها في دعم الاقتصاد دون أن يكون ذلك معادياً للبنوك بشكل تلقائي… ونأمل أن نحصل على بعض من ذلك.

التحولات القانونية والسياسية تعزز مكانة البنوك

Copy link to section

ومما يزيد من زخم وول ستريت هو السلطة القضائية التي تشعر بتشكك متزايد في تجاوزات الجهات التنظيمية.

في شهر يونيو/حزيران، أصدرت المحكمة العليا حكماً ألغى سابقة قانونية تلزم المحاكم بالرجوع إلى تفسيرات الوكالات للقوانين الغامضة.

إن هذا المشهد القانوني المتطور، الذي اعترف به بنك الاحتياطي الفيدرالي في مراجعته لاختبارات الإجهاد، يمنح البنوك المزيد من النفوذ للدفع نحو الإصلاحات.

وقال إد ميلز، محلل السياسة في واشنطن لدى رايموند جيمس: “يتأرجح البندول ذهابا وإيابا فيما يتعلق بمن لديه المزيد من السلطة”.

“لقد عاد البندول الآن إلى الاتجاه الصحيح نحو البنوك. وهذا التحول استغرق نحو خمسة عشر عاماً من التحضير”.

الضغط يستهدف قواعد بازل الأضعف والرسوم الإضافية الأقل

Copy link to section

أحد أهم الأمور التي يجب على البنوك التركيز عليها هو إضعاف قواعد بازل إندجيم، التي تعمل على إصلاح أطر تقييم المخاطر.

وكان مايكل بار، رئيس اللجنة التنظيمية في بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي، قد اقترح في وقت سابق أن المراجعات قد تؤدي إلى زيادة متطلبات رأس المال بنسبة 9%، انخفاضا من 19% الأصلية.

لكن المصادر قالت إن البنوك تسعى إلى تقريب هذا الرقم إلى الصفر.

وتتفق البنوك إلى حد كبير على أنه من الأفضل تعزيز قاعدة أضعف في ظل إدارة ترامب بدلاً من المخاطرة بتخلي الجهات التنظيمية عن المشروع، وهو ما قد يؤدي إلى إعادة إدارة ديمقراطية مستقبلية لفرض نسخة أكثر صرامة، وفقاً لمصادر.

في مؤتمر عقد الشهر الماضي، أكد الرئيس التنفيذي لبنك أوف أميركا براين موينيهان أن الجهات التنظيمية ينبغي أن تعمل على استكمال إطار بازل بأقل تأثير ممكن بدلاً من “تركه مفتوحاً”.

وعلاوة على ذلك، تمارس وول ستريت ضغوطا لخفض رسوم رأس المال البالغة 230 مليار دولار المفروضة على البنوك النظامية عالميا وتعديل نسبة الرفع المالي التكميلية.

إن نسبة السيولة المطلوبة في الوقت الحالي تلزم البنوك بالاحتفاظ برأس مال مقابل كل الاستثمارات، بغض النظر عن المخاطر. وتريد البنوك إعفاء الأصول شديدة الأمان مثل سندات الخزانة الأميركية من هذه الحسابات.

لقد كانت اختبارات الإجهاد السنوية التي يجريها بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، والتي تهدف إلى تقييم قدرة البنوك على الصمود في مواجهة الصدمات الاقتصادية، موضع خلاف منذ فترة طويلة.

وانتقدت البنوك هذه الاختبارات ووصفتها بأنها غامضة ومتشددة للغاية.

في العام الماضي، أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عن مراجعة هذه الاختبارات. ولكن البنوك تسعى في الوقت نفسه إلى اتخاذ إجراءات قانونية لزيادة شفافيتها، وهو ما يشير إلى المخاطر العالية المرتبطة بهذه الأداة التنظيمية.

تغييرات القيادة التنظيمية تعزز البنوك

Copy link to section

وتعززت تفاؤلات الصناعة بفضل التغييرات في القيادات التنظيمية.

تعد محافظة بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الجمهورية ميشيل بومان، التي تنتقد إطار رأس المال الذي وضعه مايكل بار، منافسا قويا لتحل محله في منصب رئيس اللجنة التنظيمية في بنك الاحتياطي الفيدرالي.

وعلى نحو مماثل، يدعم ترافيس هيل، الذي من المقرر أن يتولى منصب القائم بأعمال رئيس مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية، توسيع نطاق إصلاحات بازل لمعالجة قضايا رأس المال الإضافية.

ومن خلال هذه التعيينات، ترى البنوك فرصة لتعزيز بيئة تنظيمية أكثر واقعية.

في حين تكتسب أنشطة الضغط في وول ستريت زخماً متزايداً، تظل بعض الجهات التنظيمية حذرة.

وفي مقابلة مع رويترز، قال القائم بأعمال مراقب العملة مايكل هسو، وهو أحد كبار المنظمين المصرفيين، إنه من المعقول التساؤل عن كيفية تخصيص رأس المال، لكن المبلغ الإجمالي في النظام “مناسب تقريبا”.

وحذر هسو قائلا: “في كل حالة على حدة… تقوم بخفض جميع المؤشرات، ثم تبتعد عن الواقع وتقول ‘أوه، لقد انتهينا إلى نظام أضعف بكثير'”.

تمت ترجمة هذا المقال من اللغة الإنجليزية بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي، ثم تمت مراجعته وتحريره بواسطة مترجم محلي.

Advertisement