3 أسباب لتجنب صندوق SCHD ETF المتميز

لقد أصبح صندوق Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) عملاقًا بقيمة 68 مليار دولار، ويحظى بشعبية كبيرة بين المستثمرين الباحثين عن الأرباح، وخاصة المتقاعدين. وهو صندوق مصنف بخمس نجوم وله سجل قوي في توزيع الأرباح والنمو. تستكشف هذه المقالة الأسباب الثلاثة الرئيسية التي تجعلك تتجنب صندوق SCHD ETF والبدائل الأفضل.

صندوق SCHD ETF لديه عائد أرباح منخفض

السبب الرئيسي وراء شراء المستثمرين لصندوق SCHD ETF هو توزيعاته المستمرة للأرباح للاستثمار. فقد سجل الصندوق نموًا متتاليًا في الأرباح لمدة 13 عامًا، ومعدل نمو سنوي مركب (CAGR) بنسبة 11%، وهو أعلى من متوسط القطاع البالغ 6.15% فقط.

ولكن التحدي يكمن في أن العائد على الصندوق ضئيل إلى حد ما، وخاصة عندما ننظر إلى العائد الخالي من المخاطر الذي تقدمه سندات الحكومة الأميركية. وإذا نظرنا عن كثب، فسوف نجد أن عائد السندات الحكومية القصيرة الأجل يتجاوز 4%، في حين يبلغ عائد صندوق الاستثمار المتداول في البورصة التابع لشركة بيمكو للسندات البلدية الوسيطة (MUNI) 3.48%. ويستفيد هذا الصندوق لأن دخله غير خاضع للضريبة.

إن العائد على أرباح صندوق SCHD أعلى من العائد على صندوق Vanguard S&P 500 (VOO) ETF، والذي يبلغ عائده 1.20%. ومع ذلك، فإن الفارق بين الاثنين ليس كبيراً للغاية.

لذلك، بافتراض أنك استثمرت 100 ألف دولار في صندوق SCHD المتداول في البورصة، وإذا ظل العائد عند 3.75%، فيمكنك أن تتوقع الحصول على 3750 دولاراً سنوياً أو 312 دولاراً شهرياً. وسيكون الرقم النهائي أقل من ذلك بسبب الضرائب. وسوف يدر استثمار مبلغ مماثل في سندات حكومية مدتها عشر سنوات 4100 دولار سنوياً أو 341 دولاراً.

يركز هذا المثال فقط على توزيع الأرباح. بطبيعة الحال، من المرجح أن يحقق صندوق SCHD المتداول في البورصة أداءً أفضل من السندات بسبب ارتفاع سعره.

صندوق Schwab US Dividend ETF يتخلف عن مؤشر S&P 500 ومؤشر Nasdaq 100

السبب الآخر لتجنب صندوق Schwab US Dividend ETF هو أن أداءه في كثير من الأحيان يكون أقل من أداء مؤشري S&P 500 وNasdaq 100.

في حين أن الصندوق يحقق عائدًا أعلى على الأرباح، إلا أن عائده الإجمالي يكون عادة أقل من عائد المؤشرات القياسية الأمريكية. ونحن نعتقد أن العائد الإجمالي هو خيار أفضل للمستثمر لأنه يشمل الأرباح المدفوعة وعائد السعر.

حقق صندوق SCHD ETF عائدًا بنسبة 1.72% هذا العام، في حين حقق كل من Vanguard S&P 500 وInvesco QQQ ETF (QQQ) مكاسب بنسبة 4.06% و5.27% على التوالي.

وقد حدث نفس الأداء خلال السنوات الثلاث الماضية عندما بلغ إجمالي عائد SCHD 7.90% مقارنة بـ 38% و 54% للشركتين الأخريين. وكما هو موضح أدناه، فقد تأخرت عن الشركتين بفارق كبير خلال السنوات الخمس الماضية.

صندوق SCHD ETF ليس مستقبليًا

السبب الآخر لتجنب صندوق SCHD ETF هو أنه ليس صندوقًا استشرافيًا، وهو أمر مفهوم لأنه يستثمر في شركات تقليدية لديها سجل في دفع الأرباح.

وتظهر نظرة أقرب إلى القطاعات أن معظم شركاتها توجد في مجالات بطيئة النمو مثل القطاع المالي، والرعاية الصحية، والسلع الاستهلاكية الأساسية، والصناعات، والطاقة.

الشركات الأكبر في الصندوق هي كوكاكولا، وأبفي، وسيسكو سيستمز، وأمجين، وفايزر، وشيفرون، وفيريزون. ورغم أن كل هذه الشركات جيدة، إلا أنها لا تتسم بأي طابع مستقبلي.

إن أكبر التغييرات التي تشكل العالم اليوم هي في قطاع التكنولوجيا. وهي تشمل مجالات مثل الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي والحوسبة الكمومية. وهذا يفسر لماذا يتم تداول صندوق SCHD المتداول في البورصة بسعر مخفض مقارنة بالسوق الأوسع. حيث تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح 17، وهي أقل من نسبة 22 لمؤشر S&P 500.

لذلك، في حين أن SCHD هو صندوق تداول متداول جيد للأرباح ولكن من ناحية أخرى، فإن هذه الشركة تعاني من بعض القيود، بما في ذلك عائد أرباحها المنخفض، وأدائها الضعيف، وافتقارها إلى رؤية مستقبلية.