توقعات SCHD لعام 2025: صندوق المؤشرات المتداولة للأسهم القيادية يواجه اضطرابات

استقر صندوق Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) خلال الأسبوعين الماضيين، منهيًا بذلك ركودًا دام أربعة أسابيع بدأ في نوفمبر/تشرين الثاني عندما ارتفع إلى مستوى قياسي بلغ 29.45 دولارًا. إذن، هل يعد صندوق Schwab US Dividend Equity ETF هذا أصلًا جيدًا للشراء في عام 2025؟

سجل نتائج توزيعات أرباح الأسهم الأمريكية لشركة Schwab لعام 2024

لقد فشل صندوق SCHD المتداول في البورصة مرة أخرى في تحقيق أهدافه في عام 2024 حتى مع ارتفاعه إلى مستوى قياسي مرتفع. فقد قفز سهمه بنسبة 8% حتى مع ارتفاع مؤشري S&P 500 وNasdaq 100 بنسبة 26.3% و26.27% على التوالي.

ورغم أن العائد السعري يعد مقياساً جيداً، إلا أنه لا يروي القصة الحقيقية لأنه لا يشمل الأرباح المدفوعة للمساهمين. وكان العائد الإجمالي لصندوق SCHD المتداول في البورصة لعام 2024 نحو 12%، في حين بلغ العائد الإجمالي للصندوقين الآخرين 26% و27% على التوالي.

عانت شركة SCHD بسبب افتقارها إلى التعرض للقطاع الأكثر سخونة في وول ستريت: التكنولوجيا. وعلى عكس مؤشري S&P 500 وNasdaq 100، لا تتمتع شركة SCHD بتعرض جيد للشركات سريعة النمو مثل NVIDIA وBroadcom وMicrosoft.

ويمثل قطاع التكنولوجيا 10% فقط من الصندوق، ما يجعله رابع أصغر قطاع بعد المرافق، والمواد الأساسية، وخدمات الاتصالات.

لقد حققت أسهم التكنولوجيا أداءً جيدًا، حيث تعمل خمس من أكبر الشركات على مستوى العالم في هذا القطاع. وتبلغ القيمة السوقية لثماني شركات تكنولوجيا أكثر من تريليون دولار، ومن المرجح أن تنضم المزيد من الشركات الأخرى إلى المجموعة في السنوات القليلة المقبلة.

الشركات التقنية المدرجة في صندوق SCHD ETF هي شركات قديمة لا تنمو بنفس السرعة، بما في ذلك شركات مثل Cisco، وTexas Instruments، وInsperity.

وبدلاً من ذلك، تتألف شركة SCHD من شركات في قطاعات أخرى بطيئة النمو. وتمثل شركات الخدمات المالية حوالي 20% من أعمالها. تليها شركات في قطاع الرعاية الصحية، والدفاع الاستهلاكي، والطاقة، والصناعات، والقطاعات الاستهلاكية الدورية.

وفقًا لموقعها على الإنترنت ، تعد شركة فايزر، وهي شركة أدوية عملاقة تعاني من مشاكل كبيرة ، أكبر شركة في صندوق SCHD ETF، حيث تمثل 4.43% من الصندوق. والشركات الكبرى الأخرى في الصندوق هي Abbvie وCoca-Cola وCisco وBlackrock وBristol Myers Squibb وTexas Instruments.

التوقعات لعام 2025

لا يزال المحللون متفائلين للغاية بشأن الأسهم الأمريكية في عام 2025 كما كتبنا في توقعات مؤشر S&P 500.

الرأي العام هو أن أرباح الشركات ستكون قوية هذا العام وأن سوق الأسهم سوف تتعزز بفضل سياسات ترامب في تحرير الاقتصاد وخفض الضرائب.

ومع ذلك، وكما حذرت من قبل ، هناك خطر يتمثل في أن سوق الأسهم سوف تمر برياح معاكسة كبرى هذا العام بسبب الحروب التجارية التي يشنها ترامب وسوق السندات. وتُظهِر البيانات الأخيرة أن عائدات السندات ارتفعت بشكل كبير، وأن السندات لأجل ثلاثين عامًا قد شكلت نمط رأس وكتفين معاكس يشير إلى المزيد من المكاسب.

قد تدفع العائدات المرتفعة على السندات المستثمرين إلى الابتعاد عن صناديق توزيع الأرباح مثل SCHD والاستثمار في صناديق سوق المال فقط. وقد تعاقب أيضًا مستثمري الأسهم.

لذلك، بعد عامين من المكاسب المتتالية بنسبة 20%، قد تشهد الأسهم تراجعًا هذا العام، وهو ما سيؤثر على الشركات في مختلف المجالات. وقد تكون الشركات الأكثر تضررًا هي شركات صناعة التكنولوجيا التي ازدهرت وسط رياح الذكاء الاصطناعي. ومع توقع تباطؤ صناعة الذكاء الاصطناعي هذا العام، هناك خطر يتمثل في أن هذه الشركات قد تتراجع عن مكاسبها.

توقعات صندوق SCHD ETF

يوضح الرسم البياني اليومي أن سهم SCHD ETF كان تحت الضغط بعد ارتفاعه إلى أعلى مستوى قياسي عند 29.45 دولارًا في نوفمبر. وقد توقف عند مستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 23.6% وتحرك إلى ما دون المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا.

شكل السهم نموذج راية هبوطية حيث يقترب مثلثاه من مستوى التقاءهما. وقد وجد دعمًا قويًا عند المتوسط المتحرك لـ 200 يوم.

لذلك، فإن الانخفاض إلى ما دون 200 EMA سيشير إلى المزيد من الانخفاض، مع كون النقطة التالية التي يجب مراقبتها هي نقطة التصحيح 50% عند 25 دولاراً، أي حوالي 7.7% أقل من المستوى الحالي.