توقعات سهم GLD ETF: هل يمكن أن يصل هذا الصندوق الذهبي إلى 300 دولار؟

أنهى صندوق SPDR Gold Shares ETF (GLD) الأسبوع بالقرب من أعلى مستوى على الإطلاق الذي سجله يوم الخميس حيث تجني سوق الذهب الكثير من عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي المستمر. منذ بداية العام، حافظ على نفس الزخم الصعودي الذي أسفر عن ارتفاع بنحو 25٪ في عام 2024. في وقت كتابة هذا التقرير، كان صندوق GLD ETF عند 270.74 دولارًا بعد التراجع قليلاً عن أعلى مستوى على الإطلاق الذي سجله يوم الخميس عند 271.95 دولارًا.

عامل ترامب في ارتفاع أسعار الذهب

الذهب هو أحد الملاذات الآمنة التقليدية في أوقات الاضطرابات الجيوسياسية والاقتصادية. بالإضافة إلى التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط والحرب بين روسيا وأوكرانيا، ساهم دخول ترامب إلى المكتب البيضاوي في الارتفاع المسجل في الطلب على الملاذ الآمن.

حتى قبل فوزه بالرئاسة، كان المشاركون في السوق قلقين من أن سياساته قد تؤدي إلى التضخم. وفي الواقع، بعد يوم واحد من تنصيبه في العشرين من يناير/كانون الثاني، ارتفع صندوق GLD المتداول في البورصة إلى أعلى مستوى له في أكثر من شهرين مع تحول المستثمرين إلى حالة من عدم المجازفة.

بعد مرور شهر على توليه منصبه للمرة الثانية، استمرت المخاوف بشأن سياسته الخارجية والتعريفات الجمركية في دعم الذهب والأصول المرتبطة به إلى مستويات قياسية متعددة. ففي يوم الخميس، بلغ سعر الذهب أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2956.05 دولار، حيث تفاعلت الأسواق المالية مع التحول المحتمل في موقف الرئيس ترامب بشأن الحرب بين روسيا وأوكرانيا.

اقرأ المزيد: إليكم السبب الذي يجعل جولدمان ساكس يتوقع المزيد من الارتفاع في أسعار الذهب

في تطور غير متوقع للأحداث، وصف ترامب الرئيس زيلينسكي بـ "الدكتاتور". جاءت هذه التصريحات ردًا على تأكيدات الرئيس الأوكراني بأن الرئيس الأمريكي "يعيش في فضاء تضليل" يحكمه روسيا.

ومع تعمق الخلاف بين الزعيمين، تزايدت حالة عدم اليقين بشأن إمكانية التوصل إلى اتفاق سلام بين روسيا وأوكرانيا. ومن الجدير بالذكر أن هذه المخاوف عززت الطلب على الذهب وغيره من أصول الملاذ الآمن.

علاوة على ذلك، يشعر المستثمرون بالقلق من أن الرسوم الجمركية التي يفرضها ترامب قد تؤدي إلى التضخم؛ وهو الجانب الذي عزز الطلب على الذهب كوسيلة للتحوط ضد التضخم. فمنذ توليه منصبه، فرض ترامب عدة رسوم جمركية وهدد بفرض رسوم أخرى في إطار إعادة تشكيل العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة ودول أخرى.

وقد أبرزت محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في يناير/كانون الثاني التي صدرت مؤخرا مخاوف المسؤولين من أن نهج الرئيس من شأنه أن "يعيق عملية خفض التضخم". كما أشارت المحاضر إلى "ارتفاع حالة عدم اليقين بشأن نطاق وتوقيت والآثار الاقتصادية المحتملة للتغييرات المحتملة في السياسات التجارية والهجرة والمالية والتنظيمية".

مشتريات البنوك المركزية ستعزز الطلب على الذهب في 2025

في عام 2024، ساهمت عمليات الشراء التي تقوم بها البنوك المركزية من مختلف أنحاء العالم إلى حد كبير في ارتفاع أسعار الذهب. ومن المقرر أن يستمر هذا الاتجاه في عام 2025 مع سعي البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها بعيدًا عن الدولار الأمريكي وتحوط أصولها ضد المخاطر الاقتصادية.

وبحسب جولدمان ساكس، فإن عمليات الشراء التي تقوم بها البنوك المركزية ستكون بمثابة محرك رئيسي لأسعار الذهب. وفي وقت لاحق، قامت بتعديل توقعاتها للسعر إلى 3100 دولار للأوقية بنهاية العام.

ارتفعت حيازات صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب مثل صندوق SPDR Gold Shares ETF مع استمرار العوامل الأساسية في صالح صعود الذهب. ومن الجدير بالذكر أن هذا الاتجاه من المقرر أن يستمر في الارتفاع في الأشهر المقبلة.

اقرأ المزيد: قضية بقيمة 52 تريليون دولار لشراء الذهب وصندوق SPDR Gold Trust ETF (GLD)

توقعات سهم GLD ETF

مخطط صندوق GLD ETF بواسطة TradingView

حقق صندوق GLD ETF عودة قوية، كما توقعنا في المقال السابق، تحرك السعر أخيرًا فوق نمط الراية الصاعد الذي كان يتشكل. يتكون نمط الراية من خط عمودي ونمط مثلث متماثل. هذا النمط هو علامة استمرارية شائعة للغاية. كما تحرك السعر فوق جميع المتوسطات المتحركة.

لقد أشارت مؤشرات مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشرات MACD إلى الارتفاع. لذلك، من المرجح أن يستمر صندوق GLD ETF في الارتفاع حيث يستهدف الثيران نقطة المقاومة الرئيسية التالية عند 300 دولار. وهناك سيناريو آخر حيث ينخفض إلى 257 دولارًا ثم يستأنف الاتجاه الصعودي. يُعرف هذا بنمط الكسر وإعادة الاختبار.