توقعات سعر سهم مجموعة نيبيوس: هل يستمر انهيار NBIS؟

انهار سعر سهم مجموعة نيبيوس ودخل في سوق هابطة بعد انخفاضه بأكثر من 44% من أعلى مستوى له هذا العام. انخفض سهم نيبيوس إلى أدنى مستوى له عند 25 دولارًا بعد أن بلغ ذروته عند 50.8 دولارًا في وقت سابق من هذا العام. فهل من الآمن إذًا شراء سهم نيبيوس عند انخفاضه أم بيعه عند ارتفاعه؟

Nebius هي شركة بنية تحتية للذكاء الاصطناعي سريعة النمو

Nebius Group هي شركة جديدة نسبيًا تهدف إلى أن تصبح لاعبًا كبيرًا في صناعة الذكاء الاصطناعي.

تدير أعمالها عبر شركات فرعية متعددة. نشاطها الرئيسي هو نيبيوس، حيث تبني وتُشغّل مراكز بيانات ضخمة مزودة بأحدث الرقاقات من شركات مثل NVIDIA وAMD.

تدير مجموعة نيبيوس أيضًا شركة تولوكا، وهي شريك بيانات لجميع مراحل تطوير الذكاء الاصطناعي، من التدريب إلى التقييم. الهدف هو الشراكة مع الشركات التي تُنشئ نماذج بيانات واسعة النطاق.

علاوةً على ذلك، تدير الشركة شركة TripleTen، وهي شركة تعليمية تُركز على إعادة تأهيل الأفراد وتطوير مهاراتهم لضمان مسيرة مهنية ناجحة في قطاع التكنولوجيا. كما تهدف الشركة إلى أن تصبح لاعبًا رئيسيًا في قطاعات الروبوتات، وخدمات النقل، والتجارة الإلكترونية.

تأسست الشركة على يد مؤسس ياندكس، وتهدف إلى أن تكون لاعباً رئيسياً في صناعة الذكاء الاصطناعي التي يعتقد العديد من المحللين أن لديها مجالاً للنمو.

ومع ذلك، فإن هذه الصناعة تواجه أيضًا تهديدات، وخاصة من شركة DeepSeek، التي تمكنت من بناء نموذج ذكاء اصطناعي جيد بنفس القدر باستخدام أشباه موصلات أقل تقدمًا.

الخطر الآخر هو وجود مؤشرات على انفجار فقاعة الذكاء الاصطناعي مع استمرار ضعف عنصر التسويق. فبينما ارتفعت قيمة شركات مثل xAI وAnthropic وOpenAI بشكل كبير، إلا أن هناك مخاوف بشأن نمو إيراداتها.

ومن الصعب أيضًا رؤية الإيرادات الإضافية التي تحصل عليها شركات مثل مايكروسوفت وجوجل من استثماراتها في الذكاء الاصطناعي.

النمو مستمر

أظهرت أحدث النتائج نموًا ملحوظًا في أعمال مجموعة نيبيوس، وإن كان من مستوى منخفض. وارتفعت إيراداتها الفصلية بنسبة 466% لتصل إلى 37.9 مليون دولار أمريكي. وارتفعت إيراداتها السنوية بنسبة 462% لتصل إلى 117 مليون دولار أمريكي.

جاء هذا النمو بتكلفة، إذ عززت الشركة بنيتها التحتية الرأسمالية. وقفزت الخسارة الصافية إلى 136 مليون دولار أمريكي في الربع الأخير، و396 مليون دولار أمريكي في عام 2024. ويُعدّ هذا التوجه نحو الخسارة مفهومًا، إذ تأسست مجموعة نيبيوس قبل بضع سنوات، ولا تزال في مرحلة نموها.

تُعدّ الميزانية العمومية القوية أهم ما تحتاجه أي شركة في هذه المرحلة. وقد ارتفعت السيولة النقدية وما يعادلها لمجموعة نيبيوس من 116 مليون دولار أمريكي في ديسمبر 2023 إلى أكثر من 2.4 مليار دولار أمريكي في ديسمبر من العام الماضي. وبلغ إجمالي أصولها المتداولة حوالي 2.53 مليار دولار أمريكي.

لكن التحدي يكمن في أن الشركة لا تزال تحرق كميات كبيرة من النقد، مما يعني أنها قد تضطر إلى جمع النقد هذا العام أو في عام 2026.

على الجانب الإيجابي، يتفائل المحللون بارتفاع إيرادات مجموعة نيبيوس قريبًا. سترتفع من 117 مليون دولار أمريكي في عام 2024 إلى 553 مليون دولار أمريكي هذا العام، و943 مليون دولار أمريكي العام المقبل.

وبالتالي، بالنسبة لشركة سريعة النمو مثل Nebius Group، فمن المرجح أن يحتاج المستثمرون إلى الموازنة بين النمو والتخفيف المحتمل.

تحليل سعر سهم مجموعة نيبيوس

يُظهر الرسم البياني اليومي أن سعر سهم مجموعة نيبيوس تعرض لضغوط خلال الأشهر القليلة الماضية. فقد انخفض من أعلى مستوى له عند 87.32 دولارًا في نوفمبر إلى 28.40 دولارًا حاليًا.

انخفض سعر سهم نيبيوس مؤخرًا من أعلى مستوى له عند 50.50 دولارًا أمريكيًا، وهو مستوى تصحيح فيبوناتشي 50%. وهبط السهم إلى ما دون القناة الصاعدة التي تربط أدنى تقلبات هذا العام.

شكّل سعر سهم مجموعة نيبيوس تقاطعًا مميتًا صغيرًا، حيث تقاطع المتوسطان المتحركان لخمسين يومًا وخمسة وعشرين يومًا. لذلك، من المرجح أن يستمر انخفاض سعر سهم NBIS مع استهداف البائعين لمستوى الدعم الرئيسي عند 13.45 دولارًا، بانخفاض قدره 53% عن مستواه الحالي.