توقعات سعر سهم أبل: هل من الآمن شراء السهم عند الانخفاض الآن؟

انخفض سعر سهم شركة آبل في الأشهر القليلة الماضية، لينضم إلى انهيارات حادة لأسهم أمريكية أخرى. هبط سهم آبل إلى 215 دولارًا، بانخفاض 17% عن أعلى مستوى له هذا العام، وأدنى مستوى له منذ 16 سبتمبر من العام الماضي. تشرح هذه المقالة سبب تعرض سهم آبل لخطر مزيد من الانخفاض.

أعمال شركة أبل تواجه تحديات

تواجه شركة أبل، أكبر شركة في العالم، مخاطر كبيرة قد تؤثر على أعمالها وأسهمها في المستقبل.

السبب الرئيسي وراء ذلك هو أن شركة أبل تفتقر إلى المحفزات الواضحة لدفع أعمالها إلى مستويات أعلى في المستقبل.

لا تزال آبل تحقق معظم إيراداتها من هاتف آيفون، الذي يعتبره معظم الناس منتجًا ممتازًا وفريدًا. تُظهر أحدث النتائج أن آبل حققت 69 مليار دولار من آيفون، بحصة سوقية بلغت 55%.

التحدي يكمن في توقف نمو آيفون، إذ يظل معظم الناس يستخدمونه لفترة طويلة قبل أن يتغير. كما أصبحت صناعة الهواتف الذكية شديدة التنافسية، حيث تتنافس شركات مثل سامسونج وشاومي على حصة السوق.

أظهرت الأرقام الأخيرة أن مبيعات آيفون بلغت 69.1 مليار دولار في الربع الأخير، بانخفاض عن 69.7 مليار دولار في الفترة نفسها من العام الماضي. ويتوقع المحللون استمرار هذا التوجه في السنوات القادمة.

اقرأ المزيد: سهم AAPL: شركة Apple تحصل على تخفيض آخر في التصنيف حيث يتوقع المحللون انخفاضًا بنسبة 13٪

من المرجح أن تبدأ القطاعات الرئيسية الأخرى في أعمال آبل بالتباطؤ. فقد حقق جهاز iPad 8 مليارات دولار في الربع الأخير، بزيادة عن 7 مليارات دولار في الفترة نفسها من العام الماضي. ومن المرجح أن يتباطأ نمو أعمال iPad لأن المنتجات تبدو متشابهة إلى حد كبير بعد كل تحديث. كما أن العملاء يقضون سنوات أطول مع أجهزة iPad الخاصة بهم.

هناك دلائل على تباطؤ قطاع الأجهزة القابلة للارتداء والأدوات المنزلية والإكسسوارات المربح للغاية. فقد بلغت إيراداته 11.7 مليار دولار، بانخفاض عن 11.9 مليار دولار. ومن المتوقع أيضًا أن يشهد قطاع أجهزة ماك تباطؤًا مع مرور الوقت.

تعتمد شركة Apple على قطاع الخدمات في أعمالها، والذي يتضمن منتجات مثل Apple Music، وApple Pay، وApple TV+، وApple Store، وArcade، وNews+، وFitness+، وApple Books.

التحدي الرئيسي في هذا القطاع هو استمرار تباطؤ نموه بسبب ضعف عروضه مقارنةً بالشركات الأخرى. على سبيل المثال، تُعدّ Spotify علامة تجارية أكثر شعبية من Apple Music، بينما لم ترتقِ Apple TV+ إلى مستوى التوقعات.

فشلت شركة أبل في تحقيق التحول في مجال الذكاء الاصطناعي

السبب الآخر الذي قد يجعل سعر سهم آبل يواجه مشكلة هو أن الشركة لم تُدرك التحول في مجال الذكاء الاصطناعي. لم ترق ذكاءات آبل المُبالغ في الترويج لها إلى مستوى التوقعات، إذ إنها غير قادرة على الإجابة على الأسئلة الأساسية.

لقد دخلت شركة Apple في شراكة مع شركات الذكاء الاصطناعي الأخرى الراسخة مثل ChatGPT و Alibaba، لكن التكامل لم يكن خاليًا من العيوب.

تُعد هذه الأزمة ملحوظة لأن شركة آبل لم تُنشئ نماذج الذكاء الاصطناعي الخاصة بها حتى مع ميزانيتها العمومية القوية. في المقابل، بنى إيلون ماسك شركة Grok من الصفر، وقد يتفوق منتجها الآن على ChatGPT، الشركة الرائدة في مجال الفضاء.

لذلك، ثمة مخاوف بشأن تقييم آبل ومدى تبريره. تبلغ القيمة السوقية لشركة آبل أكثر من 3.2 تريليون دولار أمريكي، ونسبة سعر السهم إلى الربحية المتوقعة 30. كما أن نمو إيراداتها المتوقعة يبلغ 2.6%، وهو ما لا يبرر هذا التقييم.

تحليل سعر سهم أبل

يُظهر الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم AAPL بلغ ذروته عند 260 دولارًا هذا العام، وانخفض الآن إلى 217 دولارًا. وقد انخفض السهم قليلاً عن المتوسط المتحرك الأسّي (EMA) لخمسين أسبوعًا، مما يُشير إلى هيمنة المتشائمين.

شكّلت أسهم آبل قناةً صاعدةً، وهي الآن في منتصف مسارها نحو أدنى مستوياتها. لذلك، من المرجح أن يواصل السهم انخفاضه في الأسابيع المقبلة، حيث يستهدف المستثمرون النقطة النفسية التالية عند 200 دولار.