تحليل مؤشر ASX 200 قبل قرار سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي

ظل مؤشر ASX 200 متوترًا يوم الاثنين، إذ يترقب المحللون والمستثمرون قرار بنك الاحتياطي الأسترالي الثاني لهذا العام. وبلغ سعر التداول 7,850 دولارًا أستراليًا، وهو أدنى مستوى له منذ 12 أغسطس، وبانخفاض 9.08% عن أعلى مستوى له هذا العام.

قرار سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي

تراجع مؤشر ASX 200 الذي يتتبع أكبر الشركات في أستراليا، مع بدء بنك الاحتياطي الأسترالي اجتماعه الذي يستمر يومين.

ويتوقع أغلب المحللين أن يترك البنك أسعار الفائدة دون تغيير في ظل استمرار قلقه بشأن التضخم.

ومع ذلك، أوصى بعض المحللين، وخاصة أولئك من صحيفة وول ستريت جورنال ، بأن يقوم البنك المركزي بخفض أسعار الفائدة، بحجة أنه ينفد من الخيارات مع ارتفاع المخاطر.

أشار هؤلاء المحللون إلى أن التضخم آخذ في الانخفاض، وأن أداءه أفضل من معظم الدول. وانخفض مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي (CPI) إلى 2.4% في الربع الرابع من 2.8% في الربع السابق. وكان هذا الانخفاض أقل من متوسط التقديرات البالغة 2.5%. ويشير ذلك إلى أن التضخم يسير في الاتجاه الصحيح، حيث بلغ ذروته عند 7.8% في عام 2022.

ويحذر المحللون من أن خفض أسعار الفائدة سيكون ضروريا لتعزيز النمو الاقتصادي في البلاد بينما ينتظر العالم يوم التحرير الذي يحييه دونالد ترامب. ومن المتوقع أن يعلن ترامب عن فرض رسوم جمركية متبادلة على كبار الشركاء التجاريين، بما في ذلك أستراليا.

من الناحية الإيجابية، قد تُعفى أستراليا من هذه الرسوم الجمركية لأن التجارة تصب في مصلحة الولايات المتحدة. فقد صدّرت الولايات المتحدة بضائع بقيمة 34.6 مليار دولار إلى أستراليا في عام 2024، واستوردت منها بضائع بقيمة 16.7 مليار دولار. وهذا يُبقيها بفائض تجاري يتجاوز 17 مليار دولار.

ومع ذلك، فمن المرجح أن تؤثر حرب تجارية مطولة على أستراليا، وهي دولة تقوم بالكثير من الأعمال التجارية مع الصين.

فقدت الأسهم الأسترالية زخمها

يفسر الخوف من حرب تجارية سبب فقدان الأسهم الأسترالية لزخمها هذا العام، حيث انخفض مؤشر ASX 200 بنحو 9% من أعلى مستوى له هذا العام.

انعكس انخفاضها يوم الاثنين على مؤشرات عالمية رئيسية أخرى. على سبيل المثال، انخفضت العقود الآجلة لمؤشر داو جونز بنسبة 0.5%، أي ما يعادل 220 نقطة، بينما انخفضت العقود المرتبطة بمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمقدار 50 نقطة.

تراجعت مؤشرات عالمية أخرى، حيث انخفض مؤشر هانغ سنغ بنسبة 1.40%، ومؤشر شنغهاي بنسبة 1%. وفي كوريا الجنوبية، انخفض مؤشر كوسبي بنسبة 2.7%، إذ ستؤثر رسوم ترامب الجمركية على البلاد. وتبيع كوريا الجنوبية آلاف السيارات والرقائق الإلكترونية للولايات المتحدة سنويًا.

مع ذلك، من المرجح أن يكون مؤشر ASX 200 أقل تأثرًا بهذه التعريفات نظرًا لتركيبته، حيث تُعدّ البنوك أكبر مكوناته. وعادةً ما تكون البنوك أقل تأثرًا في حالة نشوب حرب تجارية.

انخفض سهم بنك الكومنولث (CBA)، أكبر شركة مدرجة في مؤشر ASX 200، بنسبة 2.4% فقط هذا العام، بينما ارتفع بنسبة 24% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. كما انخفضت أسهم بنك ويستباك بنسبة 3%، بينما تراجع سهم بنك أستراليا الوطني (NAB) بأكثر من 8%.

وتراجعت هذه البنوك الأسترالية في الأغلب بسبب جني الأرباح، إذ قفزت معظمها بأرقام مزدوجة في عام 2024.

التحليل الفني لمؤشر ASX 200

مخطط مؤشر ASX 200 | المصدر: TradingView

يُظهر الرسم البياني اليومي تراجع مؤشر ASX 200 خلال الأسابيع القليلة الماضية. فقد تراجع من أعلى مستوى له عند 8,690 دولارًا أستراليًا في وقت سابق من هذا العام إلى 7,855 دولارًا أستراليًا حاليًا.

انخفض المؤشر إلى ما دون الحد السفلي للقناة الصاعدة، وتراجع إلى ما دون المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا. وبالمثل، انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما دون خط الصفر، بينما انخفض خطا مؤشر MACD إلى ما دون الصفر.

لذلك، من المرجح أن يستمر مؤشر ASX 200 في الانخفاض مع استهداف البائعين مستوى الدعم الرئيسي التالي عند 7500 دولار أسترالي.