أصول الأسواق الناشئة تستعد لتحقيق مكاسب مع ضعف الدولار الأمريكي ، بنك BofA

تستحوذ أصول الأسواق الناشئة على انتباه المستثمرين كفرص محتملة لتحقيق عوائد كبيرة.

وفقا لتحليل حديث أجراه بنك أوف أمريكا (BofA) Securities ، تستعد هذه الأصول لتحقيق عوائد "عدة بالمائة" في عام 2025 ، مدفوعة بشكل أساسي بضعف الدولار الأمريكي.

تأتي هذه التوقعات وسط تزايد عدم اليقين الاقتصادي في الولايات المتحدة والديناميكيات المتغيرة في أسواق العملات العالمية.

وبما أن مؤشر الدولار قد انخفض بالفعل بنحو 9٪ هذا العام، فإن الاقتصادات الناشئة ستستفيد من الظروف المواتية، مما قد يجتذب تدفقات كبيرة من رأس المال.

لماذا يضعف الدولار الأمريكي؟

يعزى انخفاض الدولار الأمريكي في عام 2025 إلى عدة عوامل. انخفض مؤشر الدولار ، الذي يقيس قوة العملة مقابل سلة من العملات العالمية الرئيسية ، بنسبة 9٪ تقريبا منذ بداية العام.

يرتبط هذا الضعف بعدم اليقين المحيط بصنع السياسات في الولايات المتحدة، والرياح الاقتصادية المعاكسة المحتملة الناجمة عن التعريفات الجمركية، وتراجع ظروف سوق العمل.

علاوة على ذلك، تشير البيانات الأخيرة إلى أن موقف السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي، جنبا إلى جنب مع المخاوف المالية ومنحنى العائد الحاد، قد قلل من وضع الدولار كملاذ آمن في نظر المستثمرين العالميين.

النظرة المستقبلية المتفائلة لبنك أوف أمريكا

أعرب بنك أوف أمريكا للأوراق المالية ، من خلال رؤى شاركها الخبير الاستراتيجي ديفيد هونر ، عن تفاؤله بشأن مسار أصول الأسواق الناشئة في عام 2025.

يتوقع بنك BofA أن يكون الانخفاض المستمر للدولار الأمريكي بمثابة حافز للعوائد في هذه الأسواق.

وعلى وجه التحديد، أشار هونر إلى أن أصول الأسواق الناشئة يمكن أن تحقق عوائد بنسبة "عدة بالمائة" هذا العام، وهو توقع يتماشى مع تحركات السوق الأخيرة.

ارتفعت أسهم الأسواق الناشئة لجلسات متتالية في أوائل يونيو 2025 ، حيث قادت الأصول الكورية الجنوبية الارتفاع بعد الانتخابات الرئاسية.

النقاط المضيئة الإقليمية والمكاسب المحددة

تظهر بعض المناطق والبلدان في مجال الأسواق الناشئة بالفعل قوة ملحوظة.

تفوق مؤشر مورغان ستانلي كابيتال إنترناشيونال للأسواق الناشئة على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بأكثر من 7٪ في العام.

فكوريا الجنوبية على سبيل المثال، شهدت أصولها تمتد إلى مكاسب عالمية في الأيام الأخيرة، مدعومة بالتطورات السياسية والمؤشرات الاقتصادية القوية.

يبلغ متوسط العائد من الديون السيادية المحلية 5.7٪ في العام. كانت البرازيل هي الأعلى دخلا بنسبة 20٪ ، مدعومة بصفقات المناقلة.

في تداول المناقلة ، يسعى المستثمرون إلى تحقيق الربح من فرق سعر الفائدة بين عملتين أو أصولين.

وبالمثل ، برزت أسواق أمريكا اللاتينية كفائزين مفاجئين في عام 2025 ، حيث تعكس العوائد السنوية حتى تاريخه اهتمام المستثمرين المتجدد.

وتعزى هذه المكاسب جزئيا إلى بيئة العملة المواتية وتحسين ديناميكيات التجارة الناتجة عن انخفاض الدولار.

وبعيدا عن الأسهم، تستفيد عملات الأسواق الناشئة أيضا من المشهد العالمي المتغير.

مع انحدار منحنى العائد الأمريكي وسط المخاوف المالية، أصبح الارتباط بين ارتفاع أقساط الأجل الأمريكية وضعف الدولار أكثر وضوحا، مما يوفر رياحا خلفية لهذه العملات.

ويؤكد هذا الاتجاه على الترابط بين الأسواق المالية العالمية والآثار المتتالية للسياسات الاقتصادية الأمريكية على الاقتصادات الناشئة.

الآثار المترتبة على المستثمرين والأسواق العالمية

بالنسبة للمستثمرين، تمثل المكاسب المحتملة في أصول الأسواق الناشئة فرصا وتحديات.

من ناحية ، يشير ضعف الدولار الأمريكي والتوقعات الإيجابية لبنك BofA إلى نافذة لتنويع المحفظة وزيادة العوائد.

ومن ناحية أخرى، تظل الأسواق الناشئة عرضة للتقلبات، سواء بسبب التوترات الجيوسياسية، أو التحولات المفاجئة في السياسات، أو الانكماش الاقتصادي غير المتوقع.

ينصح المستثمرون بالتعامل مع هذه الأسواق باستراتيجية متوازنة ، والاستفادة من أدوات البحث وإدارة المخاطر الشاملة.