ارتفع سعر سهم Stitch Fix: هل هو شراء قبل الأرباح؟

قفز سعر سهم Stitch Fix في الأسابيع القليلة الماضية حيث اشترى المستثمرون الانخفاض على الرغم من أن أعمالها تواجه تحديات كبيرة. ستكون أسهم SFIX في دائرة الضوء يوم الثلاثاء عندما تنشر الشركة نتائجها المالية.

واجهت أعمال Stitch Fix تحديات كبيرة

Stitch Fix هي شركة تجارة إلكترونية سعت إلى تعطيل صناعة الملابس باستخدام التجارة الإلكترونية والاشتراكات. يتلقى المشتركون ملابس فريدة كل شهر ، ويختارون تلك التي ترضيهم ، ثم يعيدون الباقي. 

أصبحت Stitch Fix شركة مشهورة للغاية قبل بضع سنوات لأن نهجها التجاري سمح بوضع مربح للجانبين. تلقى العملاء منتجات فريدة شهريا ودفعوا مقابل ما يثير اهتمامهم ، وجني الشركة المال. 

ومع ذلك ، في الآونة الأخيرة ، تباطأت أعمال Stitch Fix بشكل كبير بسبب إجهاد الاشتراك بين العملاء. ونتيجة لذلك ، انخفضت إيراداتها السنوية من أكثر من 2.1 مليار دولار في عام 2021 إلى 2 مليار دولار في عام 2022 ، و 1.59 مليار دولار و 1.3 مليار دولار في العامين التاليين. 

استمر الاتجاه في الربع الأخير ، عندما انخفضت مبيعاتها. وانخفضت إيراداتها بنسبة 5.5٪ لتصل إلى 312 مليون دولار أمريكي، في حين انخفضت إيراداتها بنسبة 2.6٪ لتصل إلى 2.37 مليون على أساس ربع سنوي وبنسبة 15.5٪ عن نفس الفترة من العام الماضي. كان لديها أكثر من 3.28 مليون في عام 2023.

تتوقع الإدارة أن يستمر العمل في التباطؤ. كانت توجيهاتها هي أن مبيعاتها في الربع الأخير ستكون بين 311 مليون دولار و 316 مليون دولار ، بانخفاض بنسبة 3.6٪.

توجيهها السنوي للإيرادات هو أن الإيرادات ستكون بين 1.225 مليار دولار و 1.24 مليار دولار ، في حين أن الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين ستكون بين 40 مليون دولار و 47 مليون دولار. 

إذا كانت هذه الأرقام صحيحة ، فإنها تعني أن المبيعات ستنخفض بنسبة تتراوح بين 8.4٪ و 7.3٪ هذا العام.

لماذا قفز سهم SFIX

لذلك ، قفز سعر سهم Stitch Fix حيث يعتقد المستثمرون أن الشركة ، تحت قيادة Matt Baer ، بدأت في الانعطاف إلى المنعطف. أولا ، قام بتنفيذ بعض التغييرات حيث أعاد التركيز على النمو المربح. 

على سبيل المثال ، أغلق عملياته في المملكة المتحدة واستمر في تحسين هيكل التكاليف. على سبيل المثال ، أزال أكثر من 100 مليون دولار في SG & A العام الماضي حيث يستهدف الربحية في السنوات القادمة.

يتوقع محللو وول ستريت أن تبلغ الإيرادات السنوية لشركة Stitch Fix 1.23 مليار دولار هذا العام ، تليها 1.2 مليار دولار العام المقبل. كما يرون أن ربحية السهم تنتقل من 0.3 دولار هذا العام إلى 0.25 دولار العام المقبل. 

تعمل الشركة أيضا على تحقيق الدخل من العملاء الحاليين بشكل جيد حيث قفزت الإيرادات لكل عميل نشط إلى 537 دولارا ، ارتفاعا من 515 دولارا في العام الماضي.

ومع ذلك ، تواجه الشركة مخاطر كبيرة في المستقبل على الرغم من إحراز تقدم. الخطر الرئيسي هو أن عملائها النشطين قد يستمرون في الانخفاض بسبب عمليات التسليم المنتظمة. عندما تتلقى ملابس شهريا لفترة طويلة ، فمن المحتمل أن تشعر بالتعب بمرور الوقت.

تحليل سعر سهم Stitch Fix

يظهر الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم SFIX ظل في نطاق ضيق في السنوات الثلاث الماضية. يعكس هذا الأداء أداء الفائزين الآخرين بالوباء مثل Zoom Video و PayPal. 

ظل السهم بين 2.80 دولار و 5.20 دولار في هذه الفترة ، ويقترب الآن من الجانب العلوي. 

لقد شكل نمطا عكسيا يشبه الرأس والكتفين ، وهي علامة انعكاس صعودية شائعة. يقترب الآن من الجانب العلوي عند 5.20 دولار.

هناك علامات على أن السهم قد انتقل إلى مرحلة التراكم لنظرية Wyckoff. هذا يعني أنه قد يحقق عودة قوية حيث يستهدف المضاربون على الارتفاع النقطة النفسية عند 10 دولارات. السيناريو البديل هو المكان الذي يستأنف فيه الاتجاه الهبوطي ويعيد اختبار الجانب السفلي من القناة.