تضع Citi Microsoft في مراقبة محفزة إيجابية حيث يصل السهم إلى ATH: إليك السبب

تجد Microsoft (NASDAQ: MSFT) نفسها تحت الأضواء الصعودية ، حيث بدأ محللو Citi "مراقبة محفزة إيجابية" لمدة 90 يوما على سهم عملاق التكنولوجيا. 

الدافع الأساسي وراء اقتناع Citi المعزز هو الاعتقاد بأن تقديرات Street الحالية لمنصة الحوسبة السحابية Azure من Microsoft ، خاصة للسنة المالية 2026 (FY26) ، منخفضة للغاية بشكل كبير. 

نمو Azure

حافظ محلل سيتي ، تايلر رادكي ، على تصنيف الشراء وأعطى سعرا مستهدفا قدره 605 دولارات ، مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 28٪ عن سعر إغلاق يوم الثلاثاء. 

Radke متفائل بشكل خاص بشأن مسار نمو Azure. 

يشير تحليل Citi ، الذي يتضمن "حسابات معدل الخروج وتحليل عائد الاستثمار الرأسمالي " ، إلى أن زخم Azure يتسارع بما يتجاوز توقعات الإجماع. 

وأشاروا إلى أن نمو إيرادات Azure وصل إلى 35٪ على أساس سنوي بالعملة الثابتة خلال الربع الثالث من السنة المالية 2025 (F3Q25) ، وهو أداء يوصف بأنه أحد أكبر الضربات وعمليات إعادة التسارع على أساس ربع سنوي في تاريخ الشركة. 

علاوة على ذلك ، تشير بياناتهم إلى "انعطاف في مارس" ، مع معدل نمو خروج مثير للإعجاب بنسبة 39٪ على أساس سنوي ، متجاوزا بشكل مريح توجيهات الشركة في ربع يونيو من 34-35٪ والإجماع الأوسع البالغ 32٪ للسنة المالية 26.

بناء على هذا التحليل العميق ، ترفع Citi تقديرها الأساسي للحالة ، وتتوقع الآن نموا ثابتا للعملة بنسبة 36.1٪ على أساس سنوي ل Azure في السنة المالية 26 ، وهي زيادة كبيرة مقارنة بالإجماع الحالي البالغ 32.1٪. 

يتم تعزيز هذا التوقع المنقح بشكل أكبر من خلال تحليل عائد الإنفاق الرأسمالي (CAXI) من Citi ، والذي يدعم نمو Azure المقدر بنسبة 37٪ على أساس سنوي ، مما يعني إيرادات تراكمية قدرها 299 مليار دولار على مدى ست سنوات من تدفقات الإيرادات المستقبلية المدفوعة الذكاء الاصطناعي.

إيرادات السنة المالية 26

من المتوقع أن يكون المحفز الرئيسي لأسهم مايكروسوفت ، وفقا لسيتي ، هو إصدار أرباح الشركة للربع الرابع من عام 2025 ، المتوقع في أواخر يوليو 2025. 

سيوفر تقرير الأرباح هذا رؤى مهمة حول أداء Microsoft ، والأهم من ذلك ، إرشادات الشركة للسنة المالية 26. 

تتوقع Citi أن تعكس الإرشادات القادمة الزيادة المستمرة في إيرادات الذكاء الاصطناعي من كل من منتجات الذكاء الاصطناعي الخاصة ب Microsoft وشراكتها الاستراتيجية مع OpenAI. 

وسلطت الشركة الضوء على أن استخدام Microsoft 365 Copilot قد تضاعف بالفعل ثلاث مرات على أساس سنوي ، مما يدل على الاعتماد القوي لأدوات الإنتاجية التي تعمل بالطاقة الذكاء الاصطناعي في قطاع المؤسسات.

لا تزال Microsoft "أفضل اختيار في البرمجيات" لشركة Citi ، وهي شهادة على دفاعيتها المتصورة في بيئة الاقتصاد الكلي المتقلبة ، ودورة منتجات الذكاء الاصطناعي الهائلة ، والاقتناع المعزز بأن إمكانات Azure لا تزال مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية من قبل السوق. 

مع استمرار الشركة في دمج قدرات الذكاء الاصطناعي بسلاسة عبر نظامها البيئي الواسع للمنتجات وتعزيز هيمنتها على السحابة ، يتوقع المحللون أن تحافظ Microsoft على مكانتها الرائدة وتحقق عوائد مستدامة للمستثمرين.

ارتفعت أسهم مايكروسوفت بنسبة 0.88٪ إلى 475.05 دولار يوم الأربعاء.  وصل السهم أيضا إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 475.45 دولارا في الجلسة.

ارتفعت أسهم Microsoft بنسبة 13٪ في العام وهي ثاني أعلى رابح بين الأسهم السبعة الرائعة خلف Meta.