قفزة سهم Duolingo في ظل تحذيرات الرسوم البيانية أثناء الانتقال من النمو إلى القيمة

عاد سهم Duolingo للصعود خلال الأشهر القليلة الماضية، ليصل إلى أعلى مستوياته منذ يناير من هذا العام. ارتفع سهم DUOL إلى 162 دولارًا، بزيادة 77% عن أدنى مستوياته هذا العام. هناك خطر بأن السهم قد يكون على شفير انعكاس.

Duolingo في مرحلة انتقالية من النمو إلى القيمة

تواجه Duolingo، منصة التعلم عبر الإنترنت الشهيرة، تحديات كبيرة مع تعطيل نموذج أعمالها بواسطة أدوات الذكاء الاصطناعي (AI).

وبناءً على ذلك، قررت الإدارة التركيز على نمو قاعدة المستخدمين، بهدف زيادة المستخدمين النشطين من 58.7 مليون حاليًا إلى 100 مليون في السنوات المقبلة.

لتنفيذ ذلك، تضيف الشركة خدمات أكثر مثل الشطرنج والرياضيات، وتزيد من إنفاقها على التسويق. وقد أثّرت هذه الأنشطة على هوامشها، حيث انخفض هامش صافي الربح إلى 11.8% مقابل 17.8% سابقًا.

أظهرت النتائج الأخيرة ارتفاع المشتركين المدفوعين لدى Duolingo بنسبة 17% على أساس سنوي إلى 12.7 مليون، في حين قفزت الإيرادات بنسبة 18% إلى 298 مليون دولار. كما أظهرت النتائج انخفاض صافي الدخل بنسبة 26% إلى أكثر من 33 مليون دولار.

تتوقع الإدارة والمحلّلون استمرار نمو الشركة في الأرباع المقبلة. على سبيل المثال، يتوقع المحلّلون أن تُظهر الأرباح القادمة نمواً في الإيرادات بنسبة 11.45% في الربع الثالث إلى 302 مليون دولار. وعلى مدار السنة، يتوقع المحلّلون قفزة في الإيرادات بنسبة 16% إلى 1.22 مليار دولار، يتبعها 13% في العام التالي.

تشير هذه الأرقام إلى أن الشركة تمر بمرحلة انتقالية من النمو إلى القيمة، ما يعني أن مضاعفات التقييم ستحتاج إلى تعديل. بالفعل، انخفض مكرر السعر إلى الأرباح المتوقع إلى 22، وهو أدنى بكثير من مستواه التاريخي. هذا المكرر يتوافق مع مكرر مؤشر S&P 500.

يعتقد بعض المحلّلين أن لسهم Duolingo مزيداً من المسار الصاعد. على سبيل المثال، محلّلو Evercore يرون أن السهم سيقفز إلى 210 دولارات، بارتفاع يقارب 35% من مستواه الحالي. مع ذلك، لدى العديد من المحلّلين نظرة متحفظة للسهم، حيث رفع Bryan Smilek من JPMorgan هدفه من 125 دولارًا إلى 135 دولارًا، وهو أقل من مستواه الحالي.

السهم يواجه مخاطر فنية

مخطط سهم DUOL | المصدر: TradingView

الخطر، مع ذلك، هو أن سهم DUOL يواجه بعض المخاطر الفنية. أحدها أنه يشكل نمطًا من نوع وتد متسع صاعد (rising broadening wedge)، وهو علامة انعكاس هابطة شائعة في التحليل الفني. يتكوّن هذا النمط من خطين اتجاه صاعدين ومتباعدين.

قفزت خطا مؤشر فرق السعر النسبي (Percentage Price Oscillator - PPO) خلال الأشهر القليلة الماضية. كما يظل السهم فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم (100-day EMA).

بينما تُعد هذه إشارات صاعدة، فإن وتد المتسع الصاعد وتكوّن شمعة «المولود المهجور» يشيران إلى انعكاس محتمل، قد يصل بالسهم إلى مستوى الدعم الرئيسي عند 134 دولارًا. أما الصعود فوق الجانب العلوي للوتد فسيشير إلى مزيد من المكاسب.