سهم Duolingo يقفز 5% بعد توقع محلل لصعود 42%

ارتفع سهم Duolingo DUOL بأكثر من 5% يوم الثلاثاء بعدما رفعت Evercore ISI تصنيفها لشركة تعليم اللغات إلى Outperform من In Line ورفعت هدفها السعري إلى $210 من $105.

الهدف الجديد يشير إلى ارتفاع يقارب 42% مقارنة بإغلاق يوم الإثنين.

تأتي الترقية بينما تعمل Duolingo على توسيع تفاعل المستخدمين ونمو المشتركين عبر منتجات مدعومة بالذكاء الاصطناعي.

تراجعت الأسهم بأكثر من 10% هذا العام مع معاناة الشركة في الحفاظ على نمو المشتركين المدفوعين ومواجهة مخاوف بشأن التعطّل المحتمل بفعل أدوات الذكاء التوليدي.

ومع ذلك، دفعت تطورات المنتج الأخيرة وبيانات نشاط المستخدمين بعض المحللين إلى تبني وجهة نظر أكثر إيجابية تجاه السهم.

تعتقد Evercore أن الذكاء الاصطناعي يدعم نمو Duolingo

قال محلل Evercore ISI مارك ماهاني إن مسح الشركة الأخير أظهر أن Duolingo تملك حوالي أربعة أضعاف عدد الخيارات لدى أقرب منافس متخصّص لها. وأشار المسح أيضًا إلى زيادة في رضا المستخدمين والاستخدام اليومي.

وفقًا للمسح، ارتفع الاستخدام اليومي إلى 65% في 2026 من 61% في 2025. وعزَى ماهاني التحسّن إلى تغييرات منتجية مرتبطة مؤخرًا بالذكاء الاصطناعي.

ركّزت Evercore على أثر التفاعل لعدة منتجات مدعومة بالذكاء الاصطناعي طرحتها Duolingo هذا العام.

وتشمل هذه spoken tokens وFlashcards وSpeaking Adventures، وهو تنسيق درس مجاني يسمح للمتعلمين بإتمام مهام في العالم الحقيقي من خلال التفاعل مع شخصيات Duolingo.

كما أفادت الشركة بتسجيل معدل احتفاظ بالمستخدمين الحاليين قياسيًا بلغ 84%، ما يمثل زيادة بنحو نقطة مئوية واحدة عن العام السابق، وفقًا لـ Evercore.

كما جادل ماهاني بأن أدوات الذكاء التوليدي من غير المرجح أن تقوّض أعمال Duolingo بشكل كبير.

يميل مستخدمو ChatGPT المهتمون بتعلّم اللغات إلى التركيز بشكل كبير على السفر، وهو مجال تركز Duolingo عليه بدرجة أقل لأنه أصعب من ناحية تحقيق الدخل.

DA Davidson يرفع الهدف السعري

أصبحت DA Davidson أيضًا أكثر إيجابية بشأن Duolingo، فرفعت هدفها السعري إلى $175 من $160 مع الحفاظ على تصنيف Buy.

استند المحلل Wyatt Swanson في وجهة نظره المحدثة إلى بيانات داخلية تتتبّع نشاط أكثر من 170,000 مستخدم حالي لـ Duolingo.

أظهرت البيانات استمرار القوة في نمو المستخدمين النشطين يوميًا على أساس أسبوعي، حيث سجّلت الأسبوع الأخير من أغسطس ارتفاعًا إضافيًا.

تقدّر DA Davidson أن نمو المستخدمين النشطين يوميًا في الربع الثالث قد يصل إلى ما بين 25.6% و27.6% على أساس سنوي.

ارتفع عدد المستخدمين النشطين يوميًا في أغسطس بنسبة 1.3% على أساس شهري، مقارنةً بـ0.6% في تحديث الشركة السابق.

سجّل الأسبوع من 22 إلى 29 أغسطس نموًا أسبوعيًّا بنسبة 1.8%، وهو أقوى زيادة أسبوعية منذ حدث إحياء السلسلة في أوائل يونيو.

جاء النمو من عودة مستخدمين أقدم إلى المنصة ومن مستخدمين جدد من مجموعات أحدث.

وول ستريت لا تزال منقسمة حول Duolingo

يمثّل هدف DA Davidson الجديد البالغ $175 نحو 23.5 ضعف تقدير الشركة لـ EBITDA لعام 2026 و18.5 ضعف تقديرها لعام 2027.

وأشارت الشركة أيضًا إلى أن بياناتها عن المستخدمين النشطين يوميًا كانت تاريخيًا تقلل من نتائج Duolingo المعلنة بمقدار 100 إلى 200 نقطة أساس.

على الرغم من الدعوات الإيجابية من Evercore ISI وDA Davidson، لا يزال إجماع المحللين أوسع نطاقًا أكثر حذرًا.

تُظهر بيانات LSEG أن 17 من أصل 25 محللًا يغطيان Duolingo لديهم تصنيف Hold على السهم.

تعكس وجهات النظر المتباينة الجدل حول قدرة Duolingo على الحفاظ على نمو المستخدمين والمشتركين المدفوعين بينما تواجه تأثير الذكاء التوليدي على تعلم اللغات.

في الوقت الحالي، وفّرت بيانات التفاعل الأخيرة ومحفظة الشركة المتوسعة من المنتجات المدعومة بالذكاء الاصطناعي خلفية أكثر إيجابية للسهم، حتى مع بقاء Duolingo أقل من مستوياته في بداية العام.