Waymo vs Tesla's Robotaxi: تم التغاضي عن الزيادة الهادئة بدون سائق من Alphabet

أصبحت وحدة السيارات ذاتية القيادة التابعة لشركة Alphabet Inc. ، Waymo ، بهدوء المرشح الأوفر حظا في السباق لتسويق المركبات ذاتية القيادة ، وتشغيل محور الروبوتات عبر العديد من المدن الأمريكية الكبرى وتسجيل أكثر من 71 مليون ميل بدون سائق.

ومع ذلك ، لم يلتقط سهم الشركة الأم هذا النوع من الزخم الذي رفع أسهم شركة Tesla Inc. بنسبة 8.2٪ يوم الاثنين - على الرغم من إطلاق خدمة robotaxi الخاصة ب Tesla في أوستن على نطاق محدود وصدمات.

في حين ارتفع سهم Tesla بسبب التفاؤل بشأن مستقبله الجريء بدون سائق ، أظهرت أسهم Alphabet القليل من نفس حماس المستثمرين.

التناقض له علاقة بالعاطفة أكثر من الجوهر.

يتم تداول Alphabet بأرباح متواضعة تبلغ 16 مرة ، بينما تضخم تقييم Tesla إلى ما يقرب من 150 مرة - إلى حد كبير على التوقعات المستقبلية حول أعمال robotaxi الخاصة بها ، والتي لم يتم توسيعها بعد.

عدم تطابق التقييم بين Tesla و Alphabet

قال صموئيل رينز ، الخبير الاستراتيجي الكلي في WisdomTree في تقرير بلومبرج: "يقلل الناس من شأن Waymo بطريقة مهمة جدا ، بينما يبالغون في تقدير Tesla".

وقال إن تقييم Alphabet "يمنح قيمة صفرية بشكل أساسي ل Waymo على الرغم من أنها تمتلك أفضل التقنيات ، إلا أنها تعمل بالفعل ، ولديها صفقات مع مصنعي المعدات الأصلية" ، في إشارة إلى مصنعي المعدات الأصلية.

ينبع حماس المستثمرين بشأن التكنولوجيا بدون سائق من الإمكانات الهائلة للسوق.

يمكن أن تتجاوز مبيعات سيارات النقل 325 مليار دولار سنويا بحلول عام 2030 ، حيث تساهم robotaxis بما يصل إلى 20 مليار دولار ، وفقا ل Bloomberg Intelligence.

المصدر: بلومبرج

تقدم Waymo حاليا رحلات مدفوعة الأجر بدون سائق في لوس أنجلوس وفينيكس وسان فرانسيسكو وأوستن.

تخطط للتوسع في أتلانتا في وقت لاحق من هذا العام عبر منصة Uber وقد تقدمت أيضا بطلب للحصول على تصريح اختبار في مدينة نيويورك.

أدت هذه الخطوة إلى انخفاض أسهم Uber Technologies Inc. و Lyft Inc. الأسبوع الماضي.

ومع ذلك ، لا تزال أسهم Alphabet ، التي انخفضت بنسبة 13٪ هذا العام ، ضعيفة الأداء لمؤشر ناسداك 100 الأوسع نطاقا ، والذي ارتفع بنسبة 4٪.

كان تركيز السوق مائلا نحو تحديات مكافحة الاحتكار في Alphabet والمنافسة في الذكاء الاصطناعي بدلا من تقدم القيادة الذاتية.

Waymo أحد الأصول طويلة الأجل "التي لا تحظى بالتقدير الكافي" ولكنها قيمة على المدى الطويل في محفظة Alphabet

تسهل Waymo الآن أكثر من ربع مليون رحلة مدفوعة كل أسبوع - أعلى بخمس مرات مما كانت عليه قبل عام.

لفت النمو الانتباه في أحدث مكالمة أرباح لشركة Alphabet ، وهي المرة الأولى التي يسأل فيها المحللون الرئيس التنفيذي سوندار بيتشاي عن Waymo.

يعتقد أندرو تشوي ، مدير المحفظة في Parnassus Investments ، أن الجاذبية المتزايدة لشركة Waymo لا تحظى بالتقدير الكافي.

قال تشوي: "لا توجد مقارنة بين الاثنين ، حقا".

"أحدهما مباشر ، وتوسيع حجم الصوت بطريقة رائعة للغاية ، وجعل الناس يدفعون. والآخر لا يزال قيد التطوير ، وهو كذلك منذ سنوات ".

يرى براين نواك ، المحلل في Morgan Stanley ، أن Waymo هو أصل قيم طويل الأجل في محفظة Alphabet.

قال رين إنه في حين أن التقييم الغني لشركة Tesla يعتمد على خدمة robotaxi التي يتم اعتمادها بسرعة ، إلا أن هناك خطرا من أن الأمر قد يستغرق سنوات حتى يصبح الكثير من العملاء مرتاحين باستخدام المركبات ذاتية القيادة.

وقال إن Alphabet أكثر عزلة بفضل إيراداتها المتنوعة من البحث و YouTube و Google Cloud.

ميزة Tesla على نطاق واسع - ولكن الطريق طويل أمامنا

لا يقوم الجميع بخصم تسلا.

يقول شون سيفرسون ، الرئيس التنفيذي لشركة Water Tower Research ، إن القدرة التصنيعية الهائلة لشركة Tesla يمكن أن تساعدها في النهاية على توسيع نطاق محور الروبوت بسرعة أكبر على الرغم من أن "Waymo تتمتع بميزة التسويق اليوم" ، على حد قوله.

ومع ذلك ، يعتقد الكثيرون أن السوق كبير بما يكفي لازدهار كلا اللاعبين.

مقارنة أمنية بين Waymo و Robotaxi والطريق إلى الأمام

وفي الوقت نفسه ، ارتفعت أسهم Tesla بنسبة 2٪ تقريبا في تعاملات ما قبل السوق يوم الثلاثاء ، مما أضاف إلى ارتفاع يوم الاثنين بنسبة 8.2٪ بعد إطلاق robotaxi.

أظهرت مقاطع الفيديو على X ركاب متحمسين يشيدون بركوب الخيل ، على الرغم من أن بعض المقاطع سلطت الضوء على العيوب - بما في ذلك السرعة الطفيفة والانعطاف الأيسر الضائع.

تقوم الإدارة الوطنية للسلامة المرورية على الطرق السريعة بمراجعة لقطات لمحور الروبوت Tesla الذي يزعم أنه ينتهك قوانين المرور ، مثل عبور الخطوط الصفراء المزدوجة وإجراء تغييرات غير آمنة في المسار.

أبلغت Waymo عن انخفاض بنسبة 80٪ في الحوادث المسببة للإصابات - بما يصل إلى 223 حادثا أقل - وهو سجل أمان سمح لها بمواصلة العمل دون عقبات تنظيمية كبيرة.

قال المحلل في Battle Road Research بن روز: "ليس هناك شك في أن [إطلاق Tesla] وضع تقدما على لوحة النتائج ، لاستخدام تشبيه البيسبول" ، مضيفا أنه "الشوط الأول".

وقال إن Waymo لديه عدد قليل من الجولات على السبورة.

قدرت روز أن إيرادات Waymo السنوية تقترب من 260 مليون دولار من إكمال 250,000 رحلة في الأسبوع.

إنه لا يتوقع أن يجعل خدمة سيارات الأجرة ذاتية القيادة من Alphabet مربحة حتى الآن.

ستحتاج شركة سيارات الأجرة الآلية إلى نطاق أكبر من ذلك ، مع وجود المزيد من سيارات الأجرة التي تقود المزيد من الركاب.

أسعار Rose شراء أسهم Tesla وليس لديها سعر مستهدف للأسهم. يعني تصنيف الشراء بالنسبة له أنه يتوقع أن يتغلب سهم Tesla على السوق خلال الأشهر ال 12 المقبلة.