يرى Goldman Sachs أن Nvidia Broadcom فائزين بجائزة الذكاء الاصطناعي المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية: إليك السبب

يلفت جولدمان ساكس انتباه المستثمرين إلى مجموعة من المستفيدين الذين لا يحظون بالتقدير الكافي من دورة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي (الذكاء الاصطناعي).

وفقا للوساطة ، لا تزال Nvidia و Broadcom و Cadence Design Systems و Synopsis مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية على الرغم من الارتفاع الذي حققته بعض الأسهم.

في ملاحظة حديثة ، أوضح المحلل جيمس شنايدر موقفه الصعودي بشأن الشركات التي تلعب أدوارا محورية في البنية التحتية لنظام الذكاء الاصطناعي ، لا سيما في السيليكون التجاري والمخصص ، بالإضافة إلى برامج أتمتة التصميم الإلكتروني (EDA).

وأشار شنايدر إلى أنه تم بالفعل ضخ أكثر من 350 مليار دولار من النفقات الرأسمالية في البنية التحتية لنظام الذكاء الاصطناعي ، بشكل أساسي من قبل شركات التوسع الفائقة.

على الرغم من محدودية تحقيق الدخل حتى الآن ، أشار إلى العلامات المبكرة على الإيرادات الإضافية وتوفير التكاليف التي بدأت تبرر هذه الاستثمارات.

ووفقا له ، فإن دورة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي تنتقل من بناء البنية التحتية إلى مرحلة بدأت فيها عوائد اقتصادية أكثر وضوحا في التحقق.

يرى Goldman Sachs أن هذا الانتقال يخلق فرصة طويلة الأجل ، ويتوقع ارتفاعا حادا في سوق استدلال الذكاء الاصطناعي على مدى السنوات الخمس المقبلة.

من المتوقع أن يكون الاستدلال ، وهو عملية استخدام النماذج المدربة لإنشاء تنبؤات أو قرارات ، مجالا رئيسيا للنمو ، خاصة بين السحابة فائقة التوسع والمؤسسات الناشئة.

قادة أشباه الموصلات في سباق الذكاء الاصطناعي

من بين أفضل الاختيارات في مجال الذكاء الاصطناعي Nvidia و Broadcom ، وكلاهما حصل على تقييمات شراء من Goldman Sachs.

تحتفظ شنايدر بسعر مستهدف قدره 185 دولارا لشركة Nvidia و 315 دولارا لشركة Broadcom ، مما يعني ارتفاعات محتملة تزيد عن 13٪ لكل سهم.

لا يزال سهم Nvidia ، الذي ارتفع بنسبة 20٪ تقريبا هذا العام ، أكبر مستفيد من طفرة البنية التحتية في الذكاء الاصطناعي ، وفقا لشنايدر.

إن الإصدارات السريعة لمنتجات الشركة ، والريادة في الأداء ، وتوسيع قاعدة العملاء تضعها في وضع جيد لمواصلة التفوق.

يرى جولدمان أيضا أن تقييم Nvidia مقنع ، مع وجود مجال لمزيد من التقدير على المدى المتوسط.

من المتوقع أن تستحوذ شركة Broadcom ، وهي لاعب رئيسي آخر ، على حصة سوقية كبيرة في السيليكون المخصص ، خاصة بين شركات التوسع الفائقة.

سلط شنايدر الضوء على ربحية الشركة القوية والمتنامية في برامج البنية التحتية وأشار إلى أن الإيرادات المتعلقة الذكاء الاصطناعي يمكن أن تشكل أكثر من 40٪ من إجمالي إيرادات Broadcom بحلول عام 2026.

ويعتقد أن التقييم المتميز للشركة له ما يبرره من خلال علاقات التوريد الحصرية والطبيعة الأساسية لعروض برامجها.

وصف شنايدر نهج "الحديد" لاستثمارات أشباه الموصلات المتعلقة الذكاء الاصطناعي ، لصالح كل من قادة النظام البيئي عالي الأداء مثل Nvidia و Broadcom ، ومقدمي السيليكون المخصصين ذوي التكلفة المنخفضة الذين يمكنون حلول الذكاء الاصطناعي أكثر بأسعار معقولة.

بائعو برامج EDA في وضع لتحقيق مكاسب طويلة الأجل

بالإضافة إلى أشباه الموصلات ، فإن Goldman Sachs متفائل أيضا بشأن الشركات التي توفر أدوات تصميم الرقائق.

حصل كل من Cadence Design Systems و Synopsys على تقييمات شراء لموقعهما القوي في سوق برامج EDA.

ينظر إلى الإيقاع ، الذي ارتفع بنسبة 7٪ منذ بداية العام حتى الآن ، على أنه مركب عالي الجودة مع العديد من محركات النمو طويلة الأجل.

يمثل السعر المستهدف البالغ 380 دولارا لجولدمان اتجاها صعوديا محتملا بنسبة 18٪ تقريبا.

ينظر إلى Synopsys ، التي ارتفعت أسهمها بأكثر من 13٪ هذا العام ، على أنها تستفيد أيضا من الطلب المتزايد على تصميم الرقائق المخصصة في مختلف القطاعات.

يشير هدف جولدمان البالغ 620 دولارا إلى ارتفاع بنسبة 12.5٪.

بينما أقر شنايدر بالمخاطر التنظيمية المحتملة ل Synopsys المتعلقة بقيود التصدير الصينية، إلا أنه لا يزال واثقا من إمكانات نموها على المدى الطويل، مدفوعة بقاعدة متنامية من العملاء الذين لديهم احتياجات كبيرة للملكية الفكرية لأشباه الموصلات.

تعكس وجهة نظر جولدمان ساكس اعتقادا أوسع بأن الذكاء الاصطناعي يدخل مرحلة جديدة من ترشيد الاستثمار ، حيث من المقرر أن يستفيد اللاعبون المختارون مع المزيج الصحيح من التكنولوجيا والوصول إلى العملاء وقابلية التوسع أكثر من غيرهم.