تقدم Metaplanet خطة أسهم بقيمة 3.69 مليار دولار لتمويل هدف 210,000 بيتكوين بحلول عام 2027

وضعت شركة استثمار البيتكوين اليابانية Metaplanet واحدة من أكثر خطط التمويل طموحا في قطاع الأصول الرقمية ، حيث قدمت تسجيلا على الرف في 1 أغسطس لجمع ما يصل إلى 555 مليار ين (3.6 مليار دولار).

تعتزم الشركة استخدام عائدات إصدار الأسهم الممتازة الدائمة لمدة عامين لتمويل استحواذها على 210,000 بيتكوين بحلول عام 2027.

ستزيد الاستراتيجية من حيازاتها الحالية أكثر من ثلاثة عشر مرة ، مما يضع الشركة المدرجة في طوكيو كواحدة من أكبر الشركات الحاملة لعملة البيتكوين ، في المرتبة الثانية بعد MicroStrategy.

تغييرات هيكل الأسهم تستهدف الطلب المتنوع للمستثمرين

اقترحت Metaplanet تعديلات لزيادة أسهمها المصرح بها إلى 2.72 مليار وإنشاء فئتين من الأسهم الممتازة الدائمة.

ستعمل أسهم الفئة أ مثل سندات الشركات ، حيث تقدم معدلات توزيعات أرباح تصل إلى 6٪ وأولوية التصفية ، بينما ستشمل أسهم الفئة ب حقوق التحويل إلى أسهم عادية عبر خيارات البيع. لا تحمل أي من الفئات حقوق التصويت.

أعلنت الشركة عن خططها عبر منشور على وسائل التواصل الاجتماعي ، مؤكدة أن اجتماع الجمعية العامة غير العادية (EGM) المقرر عقده في 1 سبتمبر سيصوت على التغييرات.

يمتد تسجيل الرف من 9 أغسطس 2025 إلى 8 أغسطس 2027 ، ولن يتم إصدار أي إصدار دون موافقة المساهمين والتصريح التنظيمي.

ارتفع نشاط التداول جنبا إلى جنب مع هذه التطورات. في يونيو ، سجل سهم Metaplanet 1.86 تريليون ين (12.65 مليار دولار) في حجم المبيعات ، أي ما يقرب من ضعف 997.6 مليار ين في مايو.

ارتفعت أسهم الشركة بأكثر من 345٪ منذ بداية العام حتى الآن ، مدعومة بالمستثمرين الذين يسعون إلى التعرض لبيتكوين وسط انخفاض قيم السندات اليابانية.

تسارع تراكم البيتكوين في عام 2025

جعلت Metaplanet Bitcoin جزءا رسميا من أعمالها في ديسمبر 2024 ، وتوسعت مقتنياتها بسرعة. في مارس ، امتلكت الشركة أقل من 4,000 BTC. بحلول يوليو ، وصلت احتياطياتها إلى 17,132 BTC ، بقيمة حوالي 2 مليار دولار.

أعلنت الشركة عن عائد BTC للربع الثاني من عام 2025 بنسبة 129.4٪ وعائد منذ بداية العام حتى تاريخه بنسبة 430.2٪ بحلول 18 يوليو. تسارعت وتيرة الاستحواذ في يوليو ، مع عمليتين شراءين رئيسيتين: 2,205 BTC في 7 يوليو مقابل 238.7 مليون دولار ، و 780 BTC في 28 يوليو مقابل 92.93 مليون دولار بمتوسط سعر 119,136 دولارا لكل عملة.

تأثير السوق لاستراتيجية الخزينة

دفعتها استراتيجية Metaplanet إلى أكبر خمسة أسهم تداولا في سوق طوكيو الرئيسية منذ أواخر عام 2024 ، متجاوزة شركات مثل Toyota و Sony في يونيو. كما أبدى المستثمرون المؤسسيون اهتماما ، حيث انخفضت السندات الحكومية اليابانية لأجل 30 عاما بنسبة 45٪ منذ عام 2019.

يتجاوز عدد أسهم الشركة المخففة بالكامل الآن 866 مليون ، بعد الاستخدام المكثف لحقوق الاستحواذ على الأسهم لتمويل المشتريات.

للحد من المزيد من التخفيف ، تم تصميم هيكل الأسهم الممتازة الدائمة لجذب مجموعات مستثمرين مختلفة - الفئة أ للمشاركين الذين يركزون على الدخل ، والفئة ب لأولئك الذين يسعون إلى الاتجاه الصعودي المرتبط بالأسهم.

هدف احتياطيات البيتكوين بحلول عام 2027

على الرغم من شكوك السوق ، تواصل Metaplanet السعي لتحقيق هدفها المتمثل في 210,000 BTC بحلول عام 2027. في حين أن هذا سيكون أقل من 597,325 BTC الحالية لشركة MicroStrategy ، إلا أنه سيزيد بشكل كبير من تعرض الشركات اليابانية للعملة المشفرة.

وقد أكدت التحديات القانونية في أماكن أخرى على المخاطر، حيث واجهت مايكروستراتيجي دعوى قضائية جماعية في نيويورك من شركة بوميرانتز إل إل بي بسبب تحريف مزعوم لاستراتيجيتها الاستثمارية في البيتكوين.

يمكن أن يساعد استخدام Metaplanet للأسهم الممتازة الدائمة في تقليل الاعتماد على مبيعات الأسهم المخففة ، مع جذب المستثمرين المحافظين والباحثين عن المخاطرة.

إذا نجحت ، فستعزز مكانة الشركة كوكيل رائد لاستثمار البيتكوين في أسواق رأس المال في آسيا.