KKR ترفع عرضها على Spectris إلى 4.2 مليار جنيه إسترليني ، وفازت بدعم مجلس الإدارة على Advent

زادت شركة الأسهم الخاصة العملاقة KKR عرضها لصانع الأدوات العلمية البريطاني Spectris إلى ما يقرب من 4.2 مليار جنيه إسترليني (5.58 مليار دولار) ، مما أدى إلى تكثيف معركة الاستحواذ مع منافستها Advent International.

العرض المنقح ، الذي يقدر أسهم Spectris بمبلغ 41.75 جنيها إسترلينيا لكل منها بما في ذلك توزيعات أرباح مؤقتة قدرها 28 بنسا للسنة المالية 2025 ، أعلى بنسبة 1.8٪ من أحدث اقتراح من Advent.

قال مجلس إدارة Spectris يوم الثلاثاء إنه سحب بالإجماع توصيته بعرض Advent وأيد عرض KKR الجديد.

ارتفعت أسهم الشركة المدرجة في لندن بنسبة تصل إلى 2.1٪ إلى مستوى قياسي بلغ 4,168 بنسا بعد الإعلان.

تمثل الخطوة الأخيرة تتويجا لمنافسة استمرت شهرا بين شركتي الأسهم الخاصة في الولايات المتحدة بعد أن وافقت Spectris في البداية على عرض Advent السابق في يونيو.

كان Advent قد عرض في الأصل 37.63 جنيها إسترلينيا للسهم الواحد ، ثم زاده لاحقا إلى 41.00 جنيها إسترلينيا استجابة لضغوط المستثمرين وعرض KKR المنافس.

تستمر تقييمات المملكة المتحدة في جذب الاهتمام الخارجي

تأتي مسابقة الاستحواذ وسط زيادة في الاهتمام الأجنبي بالشركات المدرجة في المملكة المتحدة ، والتي تجتذبها التقييمات المنخفضة نسبيا واستقرار الاقتصاد الكلي.

يأتي عرض Spectris في أعقاب سلسلة من الصفقات المماثلة في الأشهر الأخيرة حيث تسعى شركات الأسهم الخاصة للاستفادة مما يعتبره الكثيرون أصولا بريطانية لا تحظى بالتقدير الكافي.

يمنح عرض KKR المحدث Spectris قيمة مؤسسة تبلغ 4.8 مليار جنيه إسترليني ، بما في ذلك الديون.

يشير العرض المتميز إلى الثقة في القيمة طويلة الأجل لتقنيات القياس الدقيق والعمليات العالمية من Spectris.

قال دانيال بلاك ، نائب رئيس تطوير الأعمال في Ideals ، إن المد المتزايد للعطاءات للشركات البريطانية يعكس اتجاها أوسع.

"تعكس الموجة الأخيرة من العطاءات الأمريكية للشركات المدرجة في المملكة المتحدة تحولا أوسع في مشهد عمليات الاندماج والاستحواذ ، حيث يستهدف المستحوذون الاستراتيجيون الملكية الفكرية المتميزة وقدرات الذكاء الاصطناعي وتقنيات الحوسبة المتقدمة.

تحدي الإدراج في لندن يتزايد وسط موجة الصفقات

إذا استمرت الصفقة ، ستنضم Spectris إلى قائمة متزايدة من الشركات البريطانية التي تغادر بورصة لندن لصالح الملكية الخاصة ، غالبا بسبب تقييمات أكثر إقناعا من المشترين الأمريكيين.

شهدت الأشهر السبعة الأولى من العام بالفعل معاملات اندماج واستحواذ عالمية بقيمة 2.6 تريليون دولار ، وفقا ل Dealogic ، وهي أعلى نسبة منذ طفرة إبرام الصفقات بعد COVID في عام 2021.

حذر تشارلز هول ، رئيس الأبحاث في بيل هانت ، من الآثار الأوسع نطاقا على سوق رأس المال في المملكة المتحدة.

"يبدو أن الشركات في المملكة المتحدة أكثر جاذبية للمستهلكين من المستثمرين. السبب الجذري هو التدفق المستمر لرأس المال من الأسواق المحلية.

"إذا أردنا أن يزدهر سوق الأسهم في المملكة المتحدة ، فهناك حاجة إلى إعادة تفكير عاجلة لضمان دعم رأس المال البريطاني للشركات البريطانية."

مع وجود KKR الآن في المركز الأول ، سيتحول الانتباه إلى ما إذا كان Advent سيعود بعرض مضاد أو يبتعد عن المسابقة.

من المتوقع أن يصوت المساهمون على الصفقة المقترحة في الأسابيع المقبلة.