انخفضت أسهم Nvidia و AMD بعد صفقة تقاسم الإيرادات مع الولايات المتحدة ، لكن المحللين يتطلعون إلى فرصة

تلقى سهم Nvidia (NASDAQ: NVDA) ضربة في تعاملات ما قبل السوق في 11 أغسطس ، حيث انخفض بنحو 1.16٪ إلى 180.61 دولار.

جاء الانخفاض بعد انتشار أخبار تفيد بأن Nvidia وافقت على تسليم 15٪ من إيرادات مبيعات رقائق الذكاء الاصطناعي من الصين إلى الحكومة الأمريكية ، وهو شرط مرتبط بالحصول على تراخيص تصدير وسط لوائح أكثر صرامة. A

شهد سهم AMD انخفاضا مماثلا ، حيث انخفض بنسبة 2.3٪ تقريبا ، حيث تتكيف كلتا الشركتين مع صفقة تقاسم الإيرادات الجديدة هذه مع السلطات الأمريكية.

تركز الاتفاقية على شريحة الذكاء الاصطناعي H20 من Nvidia ، وهي نسخة معدلة من شريحة H100 القوية المصممة لتلبية قواعد التصدير الأمريكية للصين.

ذكرت صحيفة فاينانشيال تايمز لأول مرة الصفقة ، مشيرة إلى أن خفض الحكومة الأمريكية هو جزء من الموافقة على تراخيص التصدير هذه.

يمكن أن ينتهي الأمر ب Nvidia بدفع حوالي 2.25 مليار دولار بموجب هذا الترتيب ، مما يدل على حجم سوق رقائق الذكاء الاصطناعي في الصين حقا. تواجه AMD ضربة أصغر ولكنها لا تزال تتوقع دفع حوالي 120 مليون دولار على رقائق MI308 المباعة هناك.

تموجات في سوق أشباه الموصلات

شعر قطاع الرقائق الأوسع بتأثير أخبار Nvidia أيضا ، مع تراجع أسهم مثل Broadcom و Qualcomm و AMD في تداول ما قبل السوق.

أدى ذلك إلى انخفاض العقود الآجلة لمؤشر ناسداك قليلا، حتى مع تحقيق العقود الآجلة لمؤشر داو جونز وستاندرد آند بورز 500 مكاسب صغيرة. كما كان المستثمرون حذرين قبل صدور بيانات التضخم الرئيسية في وقت لاحق من الأسبوع.

لفت انخفاض Nvidia الانتباه منذ أن كان السهم يرتفع في وقت سابق من هذا العام ، وذلك بفضل الأرباح الجيدة والطلب الكبير على رقائق الذكاء الاصطناعي في جميع أنحاء العالم.

لكن توقعاتهم الأخيرة لم تكن مشجعة ، حيث أظهرت أبطأ نمو في الإيرادات منذ ما يقرب من عامين وهوامش ربح أضيق. هزت هذه الأخبار المستثمرين وسحبت السهم إلى الأسفل قبل الجرس.

سهم Nvidia: ماذا يقول المحللون

ينقسم السوق حول ما تعنيه صفقة Nvidia و AMD لمنح 15٪ من عائدات مبيعات رقائق الذكاء الاصطناعي من الصين إلى حكومة الولايات المتحدة حقا.

من ناحية ، يعيدهم إلى سوق مهم ، ولكن من ناحية أخرى ، يمكن أن يقلل من هوامش ربحهم بما يصل إلى 15 نقطة.

يحذر المحللون من أن هذا قد يقلل من المليارات من أرباح Nvidia المستقبلية ، لكنه يرى أيضا جانبا مشرقا إذا ارتد الطلب في الصين بشدة.

رفعت Wells Fargo مؤخرا السعر المستهدف ل Nvidia من 185 دولارا إلى 220 دولارا ، مما يشير إلى مكاسب محتملة بنسبة 20٪.

يعتقد المحلل آرون راكرز أن تخفيف القيود الصينية سيساعد Nvidia على استعادة الأرض المفقودة من الحظر السابق ، ويشير إلى إشارات الطلب القوية قبل أرباح Nvidia القادمة.

تحتفظ Wells Fargo بتصنيف الوزن الزائد على السهم ، وهي واثقة من مبيعات الشركة المستأنفة في الصين والشهية المتزايدة لرقائق الذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك ، يحث بعض الخبراء على توخي الحذر. في حين أن Nvidia ستستفيد من نمو الذكاء الاصطناعي ، فإن صفقة تقاسم الإيرادات الجديدة والمنافسة المتزايدة من صانعي الرقائق الصينيين تضيف تحديات إضافية يجب على المستثمرين وضعها في الاعتبار.