ارتفاع أسهم الهيئة الفرعية للتنفيذ حيث تفوق أرباح الربع الأول على التقديرات. المحللون يرفعون الأهداف

ارتفعت أسهم بنك الدولة الهندي (SBI) بأكثر من 2.2٪ خلال التعاملات المبكرة يوم الاثنين بعد أن أعلن أكبر مقرض في البلاد عن أرباح ربع يونيو أفضل من المتوقع.

افتتح السهم عند 817.30 روبية بعد الإعلان عن زيادة بنسبة 12٪ على أساس سنوي في صافي الربح المستقل إلى 19,160 كرور روبية في الربع الأول من السنة المالية 26 ، متجاوزا تقديرات المحللين البالغة 17,095 كرور روبية.

وجاء الأداء مدعوما بمكاسب سندات الخزانة القوية ونمو قروض التجزئة، في حين أضافت توجيهات الإدارة بشأن جودة الأصول المستقرة والهوامش إلى تفاؤل المستثمرين.

وقال محللون إن نتائج البنك عززت التوقعات بأداء ثابت في السنة المالية الحالية على الرغم من ضغوط انخفاض أسعار الفائدة.

الأرباح مدعومة بمكاسب الخزينة وإقراض الأفراد

ارتفع دخل الفوائد بنسبة 6٪ إلى 1,17,996 كرور روبية من 1,11,526 كرور روبية في العام السابق.

وشهد الربع مكاسب كبيرة من بيع الأوراق المالية الحكومية، مدعومة بخفض تراكمي لأسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس.

كما ساهم ارتفاع دخل تداول العملات الأجنبية في تحسين الإيرادات غير الفوائد.

تجاوزت الأرباح قبل الضرائب تقديرات ستريت بنسبة 32٪ ، مدفوعة بالأرباح التشغيلية الأساسية قبل المخصصات وتكاليف الائتمان الحميدة ، وفقا ل CLSA.

ومع ذلك، انخفض صافي هامش الفائدة إلى 3.02٪ من 3.35٪ في العام السابق حيث انخفضت عوائد السلف المحلية وظلت تكاليف الودائع مرتفعة.

في نهاية السنة المالية 25 ، استقر صافي الربح ل SBI عند 3.22٪ ، مما يؤكد اتجاه ضغط الهامش.

لا يزال البنك ، الذي يمثل ما يقرب من خمس الائتمان المصرفي المستحق في الهند ، رائدا لصحة القطاع.

شركات السمسرة ترفع الأهداف وتحافظ على موقف إيجابي

حافظ HSBC على تصنيف شراء بسعر مستهدف قدره 960 روبية ، مشيرا إلى إمكانات البنك لنمو القروض بشكل صحي مع حماية الهوامش.

أبقى Jefferies أيضا مكالمة شراء ، وحدد هدفا قدره 970 روبية ، مشيرا إلى إرشادات العائد على حقوق الملكية التي احتفظت بها الإدارة بنسبة 1٪ و NIM المحلي بنسبة 3٪.

كانت CLSA متفائلة بالمثل ، حيث رفعت هدفها إلى 1,050 روبية على خلفية جودة الأصول المستقرة والأداء التشغيلي القوي.

قامت Avendus بترقية السهم للشراء من الإضافة ، ورفعت هدفها إلى 938 روبية من 852 روبية.

تتوقع شركة الوساطة نموا أسرع من النظام ، ومحركات الدخل الأخرى ، وضوابط نفقات التشغيل لتعويض المزيد من ضغط صافي الدخل من خفض أسعار الفائدة.

تتوقع Avendus أن تبلغ صافي الربح المالي 26 بنسبة 2.7٪ والانزلاق بنسبة 0.7٪ ، مع توقع أن يتراجع العائد على حقوق الملكية والعائد على المنشأة إلى 1.0٪ و 15.1٪ على التوالي في السنة المالية 26 من 1.1٪ و 18.6٪ في السنة المالية 25.

من المتوقع أن يبلغ معدل النمو السنوي المركب للأرباح 4.3٪ خلال السنة المالية 25-27 ، مع معدل نمو سنوي مركب للقيمة الدفترية الأساسية المعدلة عند 17.3٪.

تنصح بعض شركات السمسرة بالحذر

تبنى UBS نهجا أكثر حذرا ، حيث احتفظ بتصنيف محايد بهدف 880 روبية.

وأشار إلى نمو متواضع للأعمال وانخفاض بمقدار 70 نقطة أساس في نسبة القروض إلى الودائع على أساس ربع سنوي.

حافظ برنشتاين على تصنيف أداء السوق بهدف 800 روبية ، مما يشير إلى تآكل الهامش على الرغم من المكاسب من عمليات الاسترداد وعمليات الخزانة.