سهم Broadcom يُصنَّف كـ 'خيار مفضل' قبل نتائج الربع الثالث — التفاصيل

يرى كبير الاستراتيجيين في BakerAvenue، King Lip، أن Broadcom Inc AVGO يعد "خياراً مفضلاً" قبيل إعلان نتائج الشركة للربع الثالث المقرر صدورها في 2^nd سبتمبر بعد إغلاق السوق.

الإجماع يتوقع أن تُسجّل AVGO إيرادات بقيمة $29.43 مليار وربحاً قدره $3.24 للسهم (EPS) — ما يمثل نمواً سنوياً بنسبة 84.5% على مستوى الإيرادات و91.7% على مستوى الأرباح.

مع اقتراب صدور النتائج الفصلية، انخفض سهم Broadcom بأكثر من 25% مقارنةً بأعلي مستوياته منذ بداية العام.

رؤية Lip البنّاءة حول سهم Broadcom

في مقابلة حديثة مع CNBC، حدّد King Lip تحولاً أساسياً جارياً في الإنفاق على بنية تحتية الذكاء الاصطناعي.

وبحسب قوله، يتطور السوق بعيداً عن تطوير النماذج الأوليّة نحو نشر التطبيقات الواقعية.

قال الاستراتيجي: "نرى أن تداولات قطاع التكنولوجيا تتحوّل من، كما تعلمون، 'أرني النموذج' إلى 'أرني المال'".

يعتقد King Lip أن أحمال العمل الصناعية تتحرّك بسرعة من تدريب الذكاء الاصطناعي نحو الاستدلال (inference)، حيث تقوم الشرائح المصمَّمة خصيصاً بتنفيذ مهام متكررة ومخصصة على نطاق واسع.

في هذه المرحلة الثانية من نشر العتاد، يرى أن سهم AVGO يمتلك ميزة بنيوية مميزة مقارنةً مع قادة السوق التقليديين المعتمدين على وحدات معالجة الرسوم (GPU).

يجدر بالذكر أن Broadcom تدفع أيضاً عائداً على توزيعات الأرباح بنسبة 0.71%، مما يجعلها جذابة أكثر للتمركز طويل الأجل.

لماذا أسهم AVGO جذابة قبل نتائج الربع الثالث

بينما سيطرت Nvidia على تدريب النماذج الأساسية، تمثل Broadcom Inc وسيلة رئيسية لشرائح الدوائر المتكاملة المخصصة للتطبيق (ASICs) وطلب الاستدلال طويل الأجل.

وقال Lip: «كانت Nvidia ممتازة في تدريب النماذج، لكن بالنسبة إلى أحمال العمل الكبيرة والمتكررة، فإن AVGO هو خيارنا المفضل للمرحلة التالية في شرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة وللعب على الاستدلال».

وأضاف أنه من الحاسم أن Nvidia لا تحتاج بالضرورة لأن تخسر لكي تربح Broadcom في سوق شرائح الذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يلاحظوا أن أسهم AVGO تجلس حالياً دون متوسطاتها المتحركة الرئيسية (MAs)، ما يشير إلى تمركز المضاربين على الانخفاض عبر أطر زمنية متعددة مع اقتراب حدث النتائج.

كيف توصي وول ستريت بالتعامل مع Broadcom

في حين تظل ضغوط أسعار الفائدة الكلية وجودة إيرادات الذكاء الاصطناعي مصدر قلق على مستوى الصناعة، تقوم الفرضية الأساسية لـ AVGO على حل اختناقات التنفيذ المادي وصد المنافسين الناشئين.

شدد King Lip على أن الاحتكاكات السياسية المتصاعدة حول بناء مراكز البيانات، مثل قيود شبكات الطاقة المحلية وحظر المجتمعات المحلية، تمثل عقبة تشغيلية كبيرة أمام مشاريع التوسعة على نطاق هائل (hyperscale).

ومع ذلك، تمنح هيمنة Broadcom في شرائح شبكات عالية الكفاءة والـ ASICs المخصصة طريقاً مباشراً لالتقاط الطلب مع سعي عمالقة السحابة إلى بدائل مخصصة وأقل تكلفة عن وحدات معالجة الرسوم العامة.

مع اكتساب نماذج المصدر المفتوح منخفضة التكلفة زخماً، تقف Broadcom في موقع فريد لتحقيق عوائد من التحول نحو بنية استدلال مستهدفة دون الحاجة إلى خسارة حصة سوقية من قادة GPU لتغذية نموها.

تجدر الإشارة إلى أن محللي وول ستريت يظلون متفائلين كما هو الحال قبل إصدار AVGO الفصلي. التصنيف الإجماعي على أسهم Broadcom محدد عند "شراء" مع سعر هدف وسطي يبلغ $534، وفقاً لـ The Wall Street Journal.