سهم Broadcom على شفا اختراق رغم مخاوف التقييم

قفز سهم Broadcom إلى أعلى مستوى له منذ 4 يونيو مع قيام المستثمرين بشراء الهبوط في شركات التكنولوجيا. ارتفع سهم AVGO إلى $418، بزيادة 17% عن أدنى مستوياته في يوليو و45% فوق أدنى مستوى في السنة حتى تاريخه. توضح هذه المقالة سبب استمرار السهم في الارتفاع واحتمال تجاوزه لأعلى مستوى للسنة عند $495.

سهم Broadcom يستفيد من طفرة الذكاء الاصطناعي 

لدى سهم AVGO عدة محفزات صعودية ستدفعه للأعلى على المدى الطويل. أولاً، ستصبح الشركة لاعباً رئيسياً في صناعة الأمن السيبراني مع تزايد الهجمات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي. مؤخراً أكدت شركات مثل OpenAI وAnthropic أن أدوات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها بدأت تخرج عن السيطرة وتخترق أنظمة الشركات.

هذه مجرد البداية مع تطور نماذج الذكاء الاصطناعي. في الصين، أطلقت شركات مثل Alibaba وMoonshot وDeepSeek مؤخراً بعضاً من أكثر نماذج الذكاء الاصطناعي تقدماً في القطاع. 

تعني هذه التطورات أن الشركات ستحتاج لمزيد من أدوات الأمن السيبراني لمواجهة التهديدات. تُعد Broadcom واحدة من الأسماء الكبرى في مجال الأمن السيبراني بفضل استحواذها على Symantec. 

والأهم من ذلك، أصبحت Broadcom الشريك المفضّل لأكبر الشركات في قطاع الذكاء الاصطناعي. وسّعت مؤخراً علاقتها مع Apple، وهي الشريك الأول لـ Google في منتج TPU الخاص بها.

صفقات كبرى في مجال الذكاء الاصطناعي

كما أبرمت الشركة صفقة بمليارات الدولارات مع OpenAI. وكشف OpenAI مؤخراً عن الشريحة التي ستُصنَع بواسطة الشركة. تعد Broadcom أيضاً شريكاً مهماً لشركات مثل Meta Platforms وAmazon وMicrosoft وOracle وByteDance. 

تفسر هذه الصفقات استمرار نمو إيراداتها. أظهرت النتائج الأخيرة أنها حققت أكثر من $22 billion في الإيرادات في الربع الثاني، بارتفاع 48% عن نفس الفترة من العام الماضي. وقفز الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (EBITDA المعدلة) بنسبة 69% إلى $15.2 billion، بينما ارتفع التدفق النقدي الحر إلى $10 billion.

بينما جاءت بعض المقاييس دون التوقعات، نعتقد أن أفضل أيام Broadcom لا تزال أمامها. في الواقع، التقدير المتوسط هو أن إيرادات الشركة السنوية ستقفز بنسبة 65% هذا العام إلى $106 billion. ثم ستصل إلى $173 billion العام المقبل، بارتفاع 63% على أساس سنوي.

إذا استمر هذا النمو في الإيرادات، فهذا يعني أن الشركة ستحقق رقمًا يفوق $300 billion خلال السنوات القليلة القادمة.

تُعد Broadcom شركة ذات هوامش عالية، حيث ارتفع هامش التشغيل لديها إلى 67%، وقد يستمر هذا الرقم في الارتفاع.

تساعد هذه المقاييس في تبرير مكانة تقييم Broadcom الحالية. لديها نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة عند 33، أعلى من وسيط قطاع التكنولوجيا البالغ 25. 

ومع ذلك، تُظهر مقاربة قاعدة الـ40 أن الشركة ليست باهظة التكلفة. لديها مؤشر قاعدة الـ40 عند 115%، ما يعني أن نموها وهوامش ربحيتها متزامنة. 

الخطر الرئيسي الذي قد يؤثر على أداء Broadcom هو تباطؤ صناعة الذكاء الاصطناعي. تُظهر النتائج المالية الأخيرة لشركات التكنولوجيا الكبرى أنها جميعاً تخطط لتكثيف استثماراتها في السنوات القادمة، وهو ما يعد عاملاً صعودياً للشركة.

التحليل الفني لسعر سهم Broadcom

مخطط سهم AVGO | المصدر: TradingView

يُظهر الرسم اليومي أن سهم AVGO هبط وشكّل فجوة كبيرة في 3 يونيو عندما جاء مؤشر الربحية دون التوقعات. والآن يحاول السهم ملء فجوة القيمة العادلة بعدما وجد دعماً قوياً عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA). 

تكوّن السهم نمط رأس وكتفين مقلوب صغير، بينما أشار مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى الأعلى. 

لذلك، من المرجح أن يستمر السهم في الارتفاع مع استهداف المتفائلين لأعلى مستوى للسنة عند $495. سيشير تجاوز هذا المستوى إلى مزيد من المكاسب، قد تصل إلى $500.