انخفضت أسهم Ibotta بنسبة 31٪ بعد عدم الأرباح وخفض السعر المستهدف

انخفضت أسهم شركة Ibotta Inc. (NYSE: IBTA) بشكل حاد يوم الخميس ، حيث انخفضت بأكثر من 31٪ بعد أن جاءت نتائج الربع الثاني لشركة التكنولوجيا أقل من توقعات المحللين.

انخفض سهم IBTA بنسبة 31٪ ليتداول عند 23.34 دولارا في وقت كتابة هذا التقرير.

أعلنت الشركة عن أرباح قدرها 8 سنتات للسهم الواحد ، متجاوزة تقدير إجماع 19 سنتا للسهم من المحللين الذين شملهم استطلاع LSEG.

بلغ إجمالي إيرادات الربع 86 مليون دولار ، أقل من التوقعات البالغة 90.5 مليون دولار.

مثلت النتائج انخفاضا في الإيرادات بنسبة 2٪ على أساس سنوي وجاءت جنبا إلى جنب مع خسارة في أرباح السهم المعدلة ، والتي كانت 0.49 دولار مقارنة بتوقعات المحللين البالغة 0.52 دولار.

ارتبط الأداء الضعيف بالضغط من اثنين من عملاء الطلب المتزايد على السلع الاستهلاكية المعبأة (CPID) الذين اختاروا عدم تجديد حملاتهم ، بالإضافة إلى إعادة تنظيم قوة المبيعات.

تخفيضات السعر المستهدفة وخفض المحللين

بعد إصدار الأرباح ، تحرك العديد من المحللين لخفض توقعاتهم للسهم.

خفضت نيدهام السعر المستهدف من 70 دولارا إلى 33 دولارا لكنها حافظت على تصنيف الشراء ، مشيرة إلى الانخفاض الحاد للسهم لمدة ستة أشهر بأكثر من 54٪ وجادلة بأن المستويات الحالية قد تقدم قيمة للمستثمرين على المدى الطويل.

تقوم الشركة الآن بنمذجة إيرادات ثابتة تقريبا لشركة Ibotta العام المقبل ، والتي تعتقد أنها ستوفر قاعدة واقعية للتوقعات المستقبلية حيث تعمل الشركة على استقرار العمليات.

كما أشار نيدهام إلى هوامش الربح الإجمالية القوية لشركة إيبوتا البالغة 83٪ والنسبة الحالية السليمة البالغة 2.37 كمؤشرات على المرونة المالية الأساسية.

ترى الشركة ارتفاعا محتملا من CPID في المستقبل ، مما يسلط الضوء على مساهمة إيرادات الربع الجزئي من الحملتين المفقودتين والفوائد المحتملة للمشاريع التجريبية القادمة.

ومع ذلك ، تبنى محللون آخرون موقفا أكثر حذرا. قام Goldman Sachs بتخفيض تصنيف Ibotta من Buy إلى Neutral ، مشيرا إلى التحديات المتعلقة بانتقال منصة الشركة ، وخفض السعر المستهدف من 58 دولارا إلى 30 دولارا.

كما خفضت Evercore ISI تصنيفها من الأداء المتفوق إلى In Line ، وخفض هدفها من 65 دولارا إلى 38 دولارا ، مما يشير إلى نتائج الربع الثاني المخيبة للآمال.

خفضت شركة Citizens JMP تصنيف السهم من Market Outperform إلى Market Performance ، معربة عن قلقها بشأن التأخير في تطوير المنتجات والرؤية المحدودة لتدفقات الإيرادات المستقبلية.

التوقعات طويلة الأجل غير مؤكدة

وقد أثر التقاء الأرباح الفائتة وانخفاض التوجيه وخفض التصنيفات من قبل المحللين بشكل كبير على معنويات المستثمرين.

مع اتساع نطاق النتائج المحتملة للسهم ، اقترح نيدهام أن أسهم Ibotta قد تكون أكثر ملاءمة للمستثمرين ذوي المنظور طويل الأجل.

في حين أن التوقعات الفورية لا تزال غامضة بسبب خسائر العملاء والتغيرات التنظيمية وعدم اليقين بشأن نمو الإيرادات ، فقد أشار المحللون إلى أن هوامش الربح الإجمالية القوية للشركة والسيولة هي عوامل داعمة.

يمكن أن يوفر الاستقرار في أداء الإيرادات في العام المقبل منصة للتعافي ، خاصة إذا تمكنت Ibotta من الاستفادة من قدراتها في مجال CPID وشراكاتها المؤسسية بشكل فعال.

عكست الخسائر الحادة للسهم يوم الخميس مخاوف السوق بشأن الأداء على المدى القريب ، ولكن بالنسبة للمستثمرين الراغبين في التغلب على التقلبات ، لا يزال المحللون مثل نيدهام يرون ارتفاعا محتملا.

يعتمد ما إذا كان بإمكان Ibotta تحويل هذه الإمكانات إلى نمو ملموس على قدرتها على مواجهة تحديات المنصة ، وإعادة إشراك العملاء الرئيسيين ، وتنفيذ خطط تطوير المنتجات.