ينزلق نسيج على إعادة ضبط كيت سبيد ، والتعريفات الجمركية ، لكن زخم المدرب يشير إلى الاتجاه الصعودي على المدى الطويل

تراجعت أسهم Tapestry يوم الخميس بعد أن حذرت الشركة من أن عاما مليئا بالتحديات ينتظرنا علامتها التجارية Kate Spade ، حتى مع تحقيق العلامة الشقيقة Coach نموا قويا.

انخفض سعر السهم بنسبة 14٪ تقريبا في الساعة 10:51 صباحا يوم الخميس. جاء الانخفاض على الرغم من تضاعف السهم بمقدار ثلاثة أضعاف تقريبا خلال العام الماضي.

انخفضت مبيعات كيت سبيد بنسبة 13٪ في الربع الرابع من السنة المالية إلى 252.6 مليون دولار ، وهو أفضل قليلا من توقعات وول ستريت.

ارتفعت مبيعات الحافلات بنسبة 14٪ لتصل إلى 1.43 مليار دولار ، مما ساعد على دفع المبيعات على مستوى الشركة إلى ما بعد التوقعات.

بالنسبة للسنة المالية الحالية ، تتوقع Tapestry أن تقترب الإيرادات من 7.2 مليار دولار ، أعلى بقليل من تقديرات المحللين البالغة 7.12 مليار دولار.

من المتوقع أن تتراوح ربحية السهم بين 5.30 دولار و 5.45 دولار ، وهو أقل من إجماع وول ستريت البالغ 5.49 دولار.

قال الرئيس المالي والرئيس التنفيذي للعمليات سكوت رو إن ارتفاع التكاليف من التعريفات الجمركية سيقلل من الربحية بنحو 160 مليون دولار في السنة المالية 2026.

بينما تعمل الشركة على تعويض هذه التكاليف ، سيكون التأثير محسوسا على المدى القريب.

قال رو: "ما زلت واثقا من قدرتنا على معالجة هذه الرياح المعاكسة بالكامل بمرور الوقت".

قالت مجموعة الإكسسوارات الفاخرة إنها ستشرع في "خطوات استراتيجية ومالية" لإعادة وضع كيت سبيد للتوسع طويل الأجل ، وهي عملية قالت الرئيسة التنفيذية جوان كريفوازيرات إنها ستؤثر مؤقتا على الإيرادات والربحية.

قال Crevoiserat للمحللين: "في حين أن هذه الإجراءات ستضغط على الإيرادات والربحية في السنة المالية 2026 ، إلا أنها ضرورية لتعزيز أساس العلامة التجارية وإطلاق العنان للنمو المستدام والمربح".

تطبيق دليل المدرب على كيت سبيد

تخطط Tapestry لتكرار الاستراتيجيات المستخدمة في تحول Coach ، والتي تضمنت شحذ هوية العلامة التجارية ، وتقليل الخصم ، وتحسين التركيز على المنتج.

بالنسبة لكيت سبيد ، ستزيد الشركة من التسويق الذي يستهدف المتسوقين من الجيل Z وتبسيط عروض حقائب اليد الخاصة بها.

قال Crevoiserat: "في حين أن التحول يستغرق وقتا ، إلا أننا واثقون من طريقنا إلى الأمام وفرصة العلامة التجارية للنمو الصحي والمربح".

يرى المحللون اتجاها صعوديا على المدى الطويل بسبب تجديد المدرب

على الرغم من رد الفعل الضعيف في الأسهم ، حافظ المحللون على وجهة نظر إيجابية بشكل عام على المدى الطويل.

على المدى الطويل ، يعتقد المحللون أن الشركة لا تزال تستفيد من العديد من الرياح الخلفية ، الناجمة عن التجديد الناجح للعلامة التجارية Coach الذي جذب المتسوقين الأصغر سنا المهتمين بالاتجاه.

كرر أوليفر تشين من TD Cowen تصنيف الشراء على السهم بعد الأرباح ، والسعر المستهدف البالغ 130 دولارا ، قائلا إن توجيه الأرباح يمكن أن يكون متحفظا إذا عوضت الإدارة التعريفة الجمركية بشكل أكثر فعالية مما كان متوقعا.

وكتب في مذكرة بحثية صباح الخميس: "نعتقد أن زخم العلامة التجارية Coach سيستمر ، ويمكن أن يؤدي تنفيذ نمط الحياة إلى زيادة الأسعار ، وستدعم المعاملات والاستثمارات في التسويق الصيني النمو".

كتبت دانا تيلسي ، الرئيس التنفيذي لمجموعة Telsey الاستشارية ، في مذكرة تستعرض نتائج Tapestry: "تواصل Coach إيجاد زخم مع المستهلكين الأصغر سنا ، الذين يميلون إلى التسوق في كثير من الأحيان وإنفاق المزيد ، وتوسيع الفئة مثل الأحذية يعمل بشكل جيد".

إنها تصنف سهم Tapestry في Outperform بسعر مستهدف قدره 125 دولارا.

زيادة توزيعات الأرباح تشير إلى الثقة

وافق مجلس إدارة Tapestry على زيادة بنسبة 14٪ في توزيعات الأرباح الفصلية ، إلى 40 سنتا للسهم ، تدفع في 22 سبتمبر للمساهمين المسجلين في 5 سبتمبر.

معدل توزيعات الأرباح السنوي الآن هو 1.60 دولار للسهم.

بينما تواجه الشركة رياحا معاكسة على المدى القريب من التعريفات الجمركية وإصلاح كيت سبيد ، فإن أدائها القوي في Coach ، وتنفيذها المنضبط ، والتزامها بعوائد المساهمين يؤكد إيمان الإدارة بمسار نموها على المدى الطويل.