سهم Nvidia: لماذا يمكن أن تكون أرباح Broadcom الرائجة هي المحفز الذي تحتاجه NVDA

كان سهم Nvidia (NASDAQ: NVDA) يرتد مؤخرا حيث يحاول المستثمرون معرفة الخطوة التالية لملك رقائق الذكاء الاصطناعي.

لكن تقرير أرباح برودكوم الوحشي يوم الخميس قد يكون بالضبط ما يحتاجه المضاربون على ارتفاع Nvidia لسماعه كدليل قوي على أن بناء البنية التحتية الذكاء الاصطناعي لم ينته بعد وأن الطلب على الرقائق المتخصصة لا يزال قويا.

أرباح Broadcom: إشارة قوية لصناعة رقائق الذكاء الاصطناعي

سحقت شركة Broadcom أرقامها في الربع الثالث ، حيث سجلت إيرادات بقيمة 16 مليار دولار ، بزيادة قدرها 22٪ عن العام الماضي والتي تجاوزت توقعات المحللين بسهولة.

ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين بنسبة 30٪ إلى 10.7 مليار دولار ، مما يدل على أنها لا تنمو فحسب ، بل تفعل ذلك بشكل مربح.

كان التميز الحقيقي هو قسم أشباه الموصلات في الذكاء الاصطناعي ، والذي شهد ارتفاعا في الإيرادات بنسبة 63٪ على أساس سنوي ليصل إلى 5.2 مليار دولار.

لم يخجل الرئيس التنفيذي هوك تان من التوقعات أيضا ، حيث توقع أن تصل المبيعات المتعلقة الذكاء الاصطناعي إلى 6.2 مليار دولار في الربع المقبل.

من شأن ذلك أن يمثل أحد عشر ربعا متتاليا من النمو في أعمال الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم ، مدفوعا بالعملاء الذين لا يبدو أنهم يستطيعون الحصول على ما يكفي من مسرعات الذكاء الاصطناعي المخصصة.

قامت الشركة بحجز أكثر من 10 مليارات دولار من الطلبات لمنصات الذكاء الاصطناعي بناء على وحدات XPU الخاصة بها ، مما يمنحها رؤية جادة للطلب المستقبلي.

ما يجعل هذا وثيق الصلة بشكل خاص بسهم Nvidia هو أن نجاح Broadcom يتحقق من صحة قصة البنية التحتية لنظام الذكاء الاصطناعي بأكملها.

عندما تبلغ شركة رقائق كبرى عن تراكم طلبات بقيمة 110 مليارات دولار و 7 مليارات دولار من التدفق النقدي الحر ، فهذا يشير إلى أن عمالقة التكنولوجيا ومزودي الخدمات السحابية ما زالوا ينفقون بكثافة على أجهزة الذكاء الاصطناعي.

نظرا لأن Nvidia تهيمن على جانب GPU في هذا السوق ، يجب أن يترجم زخم Broadcom إلى قوة مستمرة لأعمال Nvidia الأساسية.

نما قطاع برامج البنية التحتية أيضا بنسبة 17٪ على أساس سنوي ، مدعوما بعروض VMware السحابية التي تدعم أعباء عمل الذكاء الاصطناعي.

في حين أن أعمال أشباه الموصلات التقليدية لشركة Broadcom لا تزال تتعافى ببطء ، فإن طفرة الذكاء الاصطناعي هي أكثر من مجرد تعويض عن أي ضعف في مكان آخر.

سهم Nvidia: لماذا المحللون متفائلون

ينظر المحللون إلى نتائج Broadcom على أنها تأكيد على أن دورة رقائق الذكاء الاصطناعي لها أرجل حقيقية.

وأشار المحللون إلى أن أرقام Broadcom تظهر طلبا لا يشبع على أجهزة الذكاء الاصطناعي عبر مراكز البيانات فائقة النطاق ، مما يفيد Nvidia بشكل مباشر كمورد رائد لوحدات معالجة الرسومات.

التفكير هو أن سهم Nvidia يجب أن يشهد اهتماما متجددا للمستثمرين حيث تصبح هذه الاتجاهات أكثر وضوحا.

ولكن لا تزال هناك أسباب تدعو إلى الحذر. لا يزال تقييم Nvidia متمتدا إلى حد كبير ، حتى بعد التقلبات الأخيرة ، وتواجه الشركة رياحا معاكسة من تحركات أسعار الفائدة المحتملة ، ومشكلات سلسلة التوريد ، والمنافسة المتزايدة.

تحاول شركات مثل AMD و Intel التخلص من هيمنة Nvidia ، بينما يقوم اللاعبون الجدد بتطوير رقائق الذكاء الاصطناعي المتخصصة التي يمكن أن تتحدى في النهاية مكانة Nvidia في السوق.

السؤال الأوسع هو ما إذا كان بإمكان Nvidia تحويل ريادتها الحالية في مجال الذكاء الاصطناعي إلى ربحية مستدامة ومكاسب في حصة السوق.

تشير نتائج Broadcom إلى أن الفرصة موجودة بالتأكيد ، لكن التنفيذ سيكون أمرا أساسيا. تحتاج Nvidia إلى مواصلة الابتكار أثناء إدارة التحديات التشغيلية التي تأتي مع النمو الهائل في سوق سريع التطور.

في الوقت الحالي ، يوفر ربع Broadcom الرائج نقطة بيانات مفيدة تشير إلى أن بناء البنية التحتية الذكاء الاصطناعي حقيقي ومستدام ، مما يجب أن يفيد أعمال Nvidia خلال الأرباع القادمة.