بدء شحنات Nvidia Blackwell فائق الصغر لا يجعل مخزون SMCI أكثر جاذبية

تعمل شركة Super Micro Computer Inc (NASDAQ: SMCI) على توسيع مكاسبها هذا الصباح بعد أن أكدت شركة خوادم الذكاء الاصطناعي أنها بدأت شحنات كبيرة الحجم من حلول Nvidia Blackwell Ultra.

في بيان صحفي اليوم ، أشاد الرئيس التنفيذي لشركة SMCI تشارلز ليانغ بالتزام الشركة بتقديم "حلول التوصيل والتشغيل التي تم التحقق من صحتها مسبقا على نطاق النظام والرف ومركز البيانات".

يأتي هذا الإعلان في الوقت الذي يهتف فيه المستثمرون لعروض البنية التحتية الموسعة للذكاء الذكاء الاصطناعي من Supermicro - والتي تتضمن الآن أكثر من عشرة وحدات SKU محسنة لوحدات معالجة الرسومات Blackwell.

بينما يبدو أن أسهم SMCI تركب موجة الذكاء الاصطناعي مرة أخرى - يشير التاريخ إلى أن الحذر له ما يبرره في شراء أسهم Super Micro اليوم.

لماذا ارتفع سهم SMCI على أخبار Nvidia اليوم؟

يهتف المستثمرون بالإعلان المذكور أعلاه لأن أحدث حلول Nvidia Blackwell Ultra تعد بالنشر السريع للتدريب والاستدلال والتطبيق متعدد الوسائط - وهي مجالات رئيسية في سباق تسلح الذكاء الاصطناعي.

وفقا ل Super Micro Computer ، يقال إن الحامل "GB300 NVL72" يوفر 1.1 exaFLOPS من حوسبة FP4 - بينما يتميز نظام HGX B300 بما يصل إلى 7.5 ضعف أداء المعالج المستند إلى Hopper.

الأخبار إيجابية لسهم SMCI لأنها تؤكد أن الشركة بالفعل في طليعة سوق خوادم الذكاء الاصطناعي.

يعرض بدء عمليات التسليم الكبيرة لحلول Nvidia المتقدمة قدرة Supermicro على تقديم أحدث التقنيات للعملاء بسرعة.

وهذا يضع الشركة التي تتخذ من سان خوسيه مقرا لها للاستحواذ على حصة سوقية كبيرة في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي سريع النمو.

يعالج جانب "التوصيل والتشغيل الذي تم التحقق منه مسبقا" أيضا نقاط الألم الرئيسية للعملاء مثل تعقيد النشر ، مما يمنح SMCI ميزة تنافسية ويشير إلى إمكانات إيرادات مستقبلية قوية.

مخاطر امتلاك أسهم Supermicro في عام 2025

على الرغم من البصريات الصعودية ، لا يزال SMCI رهانا محفوفا بالمخاطر. تتمتع الشركة بتاريخ من الوعود المفرطة وعدم التسليم - وأبرزها خفض توجيهات إيراداتها للعام بأكمله من 40 مليار دولار إلى 33 مليار دولار قبل أشهر فقط.

كما تدهورت هوامش الربح الإجمالية ، حيث انخفضت إلى أقل من 10٪ وسط المنافسة المتزايدة واستراتيجيات التسعير العدوانية.

في حين أن أسهم Supermicro تسير حاليا بنسبة السعر إلى الأرباح الآجلة (P / E) تبلغ حوالي 21 ، وهي أقل بكثير من أسهم Nvidia ، إلا أن تقييم شركة الذكاء الاصطناعي يبدو ممتدا نظرا لأرباحها غير المتسقة ومخاوف الحوكمة.

في وقت سابق من هذا الشهر ، أقرت Super Micro Computer باستمرار أوجه القصور في ممارسات إعداد التقارير المالية ، مضيفة أن إجراءاتها العلاجية قد تفشل في معالجة المشكلة بشكل كامل أو منع الهفوات المستقبلية.

لذلك ، في حين أن منحدر بلاكويل قد يقدم ارتفاعا على المدى القصير ، فإن الأساسيات طويلة الأجل لا تزال مهتزة.

يجب على المستثمرين أيضا ملاحظة أن أسهم SMCI تعمل في سوق الخوادم السلعية ، حيث يقدم المنافسون مثل Dell و HPE أنظمة بيئية أوسع ومزايا سلسلة توريد أعمق.

باختصار ، قد يكون ارتفاع Super Micro اليوم حول الضجيج أكثر من الجوهر.

كيف توصي وول ستريت بلعب أسهم SMCI

أدت مواءمة Supermicro مع طرح Blackwell من NVIDIA إلى إعادة إشعال حماس المستثمرين ، لكن المخاطر الأساسية لم تختف.

لهذا السبب يصنف محللو وول ستريت حاليا أسهم SMCI عند "الاحتفاظ" فقط ، حيث يعكس متوسط هدفهم البالغ ما يقرب من 47 دولارا عدم وجود اتجاه صعودي ذي مغزى من هنا.

لذلك ، قد تكون الخطوة الحكيمة ، على الأقل في الوقت الحالي ، هي جني الأرباح في أسهم Supermicro وانتظار علامات أوضح على النمو الدائم قبل القفز مرة أخرى.