تحليل مؤشر هانغ سنغ: توقعات صعودية وسط آمال التحفيز الصيني

واصل مؤشر هانغ سنغ ارتفاعه القوي يوم الاثنين بعد أن أثارت مجموعة من البيانات الاقتصادية الضعيفة من الصين احتمال التحفيز من قبل الحكومة الصينية. تم تداوله عند 26,460 دولارا هونديا ، أي أقل ببضع نقاط من أعلى مستوى في العام حتى تاريخه عند 26,580 دولارا هوندياريا.

آمال التحفيز الصيني بعد البيانات الضعيفة

كان مؤشر هانغ سنغ في اتجاه صعودي قوي هذا العام ، حيث ارتفع بأكثر من 37٪ من أدنى نقطة له في أغسطس و 42٪ من أدنى مستوياته في يناير. 

استمر هذا الاتجاه الصعودي يوم الاثنين بعد أن نشرت الصين أرقاما اقتصادية ضعيفة. أظهر تقرير أن معدل البطالة في البلاد ارتفع إلى 5.3٪ في أغسطس من 5.2٪ في الشهر السابق. 

وأظهرت البيانات أيضا أن الإنتاج الصناعي الصيني انخفض إلى 5.2٪ من 5.7٪ في الشهر السابق. كان هذا الرقم أقل من متوسط التقدير البالغ 5.8٪ ، وكان أسوأ رقم منذ بداية العام حتى الآن.

وكشف تقرير آخر أن مبيعات التجزئة في البلاد انخفضت إلى 3.4٪ من 3.7٪ السابقة ، بينما انخفض الاستثمار في الأصول الثابتة إلى 0.5٪. 

ونتيجة لذلك، استمرت الأسهم الصينية في الارتفاع مع تراجع عوائد السندات، حيث انخفضت السندات لأجل 30 عاما إلى 2.175٪ وتراجع السندات لأجل 10 سنوات إلى 1.87٪. ويرجع هذا الأداء في الغالب إلى أن المستثمرين يتوقعون المزيد من الحوافز من بكين. في ملاحظة ، قال محلل ميزوهو:

"تشير القاعدة المرتفعة من الربع الرابع من عام 2024 إلى أننا من المحتمل أن نشهد تباطؤا في نمو الربع الرابع بشكل أكبر ، مما يعرض للخطر هدف النمو الحكومي البالغ 5٪ إذا لم يتم طرح تدابير تحفيز كبيرة."

كما قفز مؤشر هانغ سنغ مع استمرار المحادثات بين الولايات المتحدة والصين ، حيث من المتوقع أن تنتهي فترة التوقف لمدة 90 يوما في نوفمبر. أجرى مسؤولون من الجانبين محادثات في إسبانيا ، مع التركيز على التجارة و TikTok والاقتصاد. 

قرارات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وهونغ أما

المحفز المهم التالي لمؤشر هانغ سنغ هو قرار سعر الفائدة القادم من الاحتياطي الفيدرالي ، والذي له دائما تأثير على هونغ كونغ.

يتوقع الاقتصاديون أن يخفض البنك أسعار الفائدة بنسبة 0.25٪ في هذا الاجتماع حيث تدهور سوق العمل بشكل كبير في الأشهر القليلة الماضية.

يعني خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي أن سلطة النقد في هونغ كونغ (HKMA) سترد بخفض أسعار الفائدة يوم الخميس. إنه يفعل ذلك دائما لأن دولار هونج كونج مرتبط بالدولار الأمريكي. قد تحفز هذه التخفيضات المزيد من المكاسب في سوق الأسهم هذا العام.

حققت معظم شركات Hang Seng أداء جيدا هذا العام ، حيث ارتفعت شركة Sino Biopharmaceutical بنسبة 172٪ وكانت Chow Tai Fook Jewelry أكبر الرابحين بمكاسب بنسبة 172٪ و 165٪. قفزت CSPC Pharma بنسبة 127٪ ، بينما ارتفعت SMIC بنسبة 100٪.

كانت الرابحين الرئيسيين الآخرين في المؤشر هذا العام شركات مثل China Hongqiao و Alibaba Health و Alibaba و Hansoh Pharmaceuticals و JD Health و Pop Mart.

التحليل الفني لمؤشر هانغ سنغ

يظهر الرسم البياني للإطار الزمني اليومي أن مؤشر هانغ سنغ كان في اتجاه صعودي قوي في الأشهر القليلة الماضية ، حيث انتقل من أدنى مستوى له عند 19,238 دولارا هبيا في أبريل إلى 26,463 دولارا هبراجيا الحاليا.

تحرك المؤشر مؤخرا فوق مستوى المقاومة المهم عند 24,856 دولار هيبانيجي ، وهو أعلى مستوى له في 19 مارس.

لقد ظل فوق المتوسطات المتحركة الأسية لمدة 50 يوما و 100 يوم (EMA) ، بينما أشار مؤشر القوة النسبية (RSI) و MACD إلى الأعلى.

استمر مؤشر متوسط الاتجاه (ADX) في الارتفاع وانتقل إلى 14. وبالتالي، فإن السيناريو الأكثر ترجيحا هو حيث يستمر في الارتفاع، مع وجود المستوى المستهدف التالي الذي يجب مراقبته عند 27,000 دولار. وسيؤدي الانخفاض إلى ما دون مستوى الدعم عند 26,000 دولار هيساري إلى إبطال التوقعات الصعودية.