مكاسب سهم رامبوس بنسبة 30٪ في أسبوع: ما الذي يدفع الارتفاع؟

تكتسب شركة Rambus Inc. (NASDAQ: RMBS) ، وهي شركة لرقائق الذاكرة ذات تعرض عميق لأسواق الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات ، اهتماما متزايدا من المستثمرين والمحللين.

ارتفعت أسهم الشركة بنسبة 30٪ تقريبا خلال الأسبوع الماضي ، مدفوعة بالتفاؤل بشأن الدور الحاسم لتكنولوجيا الذاكرة في تشغيل تطبيقات الذكاء الاصطناعي.

رفع المحلل في Rosenblatt Securities Kevin Cassidy ، الذي سلط الضوء منذ فترة طويلة على موقع Rambus في ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) ، سعره المستهدف للسهم إلى 130 دولارا من 90 دولارا في مذكرة يوم الأربعاء.

يمثل الهدف الجديد علاوة بنسبة 34٪ على سعر إغلاق يوم الثلاثاء.

تكتسب رقائق الذاكرة الأضواء في طفرة الذكاء الاصطناعي

لفتت طفرة الذكاء الاصطناعي الانتباه في المقام الأول إلى صانعي الرقائق مثل Nvidia و Advanced Micro Devices ، لكن المتخصصين في رقائق الذاكرة يظهرون الآن كلاعبين مهمين في النظام البيئي.

تعد DRAM ضرورية بشكل خاص لتمكين نقل البيانات عالي السرعة بين المعالجات والذاكرة ، مما يجعلها لا غنى عنها لأحمال عمل الذكاء الاصطناعي وتطبيقات الألعاب المتقدمة.

تصمم Rambus أشباه الموصلات عالية الأداء ورقائق الواجهة التي تساعد في إدارة حركة البيانات بين مكونات الذاكرة والمعالجات مثل وحدات معالجة الرسومات.

وتشمل محفظة الشركة أيضا تقنية ذاكرة GDDR (معدل البيانات المزدوج للرسومات)، والتي تسمح بنقل البيانات بسرعة اللازمة للمهام عالية الكثافة.

بالإضافة إلى مراكز البيانات ، تستخدم منتجات Rambus في تطبيقات السيارات والحلول الأمنية.

وصف كاسيدي وفريقه في Rosenblatt رامبوس بأنها "رائدة في إدارة نظام إدارة الأنظمة (DRAM) لمركز البيانات" ، مما يؤكد أهميتها الاستراتيجية في البنية التحتية الذكاء الاصطناعي.

تشير إعلانات نشر مركز البيانات الأخيرة إلى أن الطلب على منتجات Rambus يمكن أن يمتد حتى عامي 2026 و 2027 على الأقل.

توقعات نمو الإيرادات لا تزال قوية

وفقا لتوقعات روزنبلات ، من المتوقع أن ترتفع إيرادات أشباه الموصلات في رامبوس بنسبة 40٪ على أساس سنوي في عام 2025 ، يليها نمو إضافي بنسبة 20٪ في عام 2026.

وأشار المحللون إلى "زيادة محتوى الدولار لكل خادم" وارتفاع شحنات الخوادم كمحركات رئيسية.

تعكس هذه النظرة المتفائلة زخما أوسع في سوق مراكز البيانات ، حيث تستثمر الشركات بكثافة لدعم تطبيقات الذكاء الاصطناعي.

ينظر إلى تقنيات Rambus ، التي تركز على تحسين عرض النطاق الترددي للذاكرة وكفاءتها ، على أنها عوامل تمكين مهمة لهذه عمليات النشر واسعة النطاق.

وأشار كاسيدي إلى أن أطروحة الاستثمار طويل الأجل للشركة تركزت على الأهمية المتزايدة ل DRAM في نشر الذكاء الاصطناعي.

وكتب: "هذه الأطروحة تلعب فوق توقعاتنا" ، مضيفا أن رامبوس لا تزال في وضع جيد للاستفادة من هذه الرياح الخلفية الهيكلية.

تخفيف عبء التقييم بعد الحل المحاسبي

كان أحد العوامل التي أثرت على تقييم رامبوس في الماضي هو عدم اليقين المحيط بالاعتراف بالإيرادات المرتبطة باتفاقيات الترخيص.

ومع ذلك ، في الآونة الأخيرة ، قامت الشركة بحل المشكلات المحاسبية الرئيسية ، ومواءمة اتفاقياتها مع قواعد الصناعة وتوضيح مخاوف المستثمرين.

اقترح كاسيدي أن هذا القرار قدم الوضوح الذي ساعد في إطلاق العنان لارتفاع أسهم رامبوس الأخير.

حتى مع المكاسب التي بلغت 30٪ تقريبا في الأسبوع الماضي ، أكد المحلل أن قصة نمو الشركة تترك "مجالا كبيرا للركض" للمستثمرين.

مع تسارع اعتماد الذكاء الاصطناعي وتوسع الطلب على مركز البيانات ، فإن دور رامبوس في تقديم تقنيات الذاكرة التي تدعم هذا التحول يحظى بالاعتراف المتأخر.

بالنسبة للمستثمرين ، تعكس الزيادة الأخيرة إعادة تصنيف السهم والثقة المتزايدة في أن Rambus ستستمر في ركوب موجة الذكاء الاصطناعي في العقد المقبل.