لماذا خفضت Citi تصنيف أسهم Intel على الرغم من دفع Nvidia بقيمة 5 مليارات دولار؟

واجهت أسهم إنتل تخفيضا من سيتي جروب على الرغم من الضجة حول شراكتها المعلنة مؤخرا مع Nvidia ، والتي هزت الأسواق باستثمار بقيمة 5 مليارات دولار في Intel.

خفض محللو Citi تصنيف Intel من محايد إلى بيع ورفعوا السعر المستهدف قليلا إلى 29 دولارا لكنهم أشاروا إلى العديد من المخاوف بشأن تقييم السهم والآفاق المستقبلية.

القلق الرئيسي هو أن أعمال مسبك Intel ، وهي جزء مهم من استراتيجية التحول الخاصة بها ، تواجه منافسة شديدة من شركة TSMC الرائدة في الصناعة ، وتشك Citi في قدرة Intel على اللحاق بالركب في أي وقت قريب.

علاوة على ذلك ، في حين أن تعاون Nvidia يشير إلى خطوة استراتيجية قوية ، حيث ستقوم Intel بدمج تقنية رسومات Nvidia في وحدات المعالجة المركزية الخاصة بها وتطوير رقائق لمنصات الذكاء الاصطناعي من Nvidia ، ترى Citi أن إجمالي فرصة السوق صغيرة نسبيا ، حيث تقدر 1-2 مليار دولار ، ومن غير المرجح أن تحرك الإبرة بشكل كبير لأعمال Intel العملاقة.

سهم إنتل: الأسباب الكامنة وراء تخفيض تصنيف سيتي

ينبع حذر Citi من الشكوك حول قدرة Intel على ترجمة استثمار Nvidia إلى نمو طويل الأجل.

على الرغم من القفزة المذهلة بنسبة 23٪ في سهم Intel عند إعلان الشراكة ، وهو أكبر مكاسب لها في يوم واحد منذ عام 1987 ، تجادل Citi بأن هذا الارتفاع يعكس إلى حد كبير توقعات متفائلة لعمليات مسبك Intel المتقدمة ، والتي تعتبرها رهانا عالي المخاطر.

سلط المحلل Danely الضوء على أن AMD تقود بالفعل سباق أداء وحدة المعالجة المركزية برقائق أفضل متعددة النواة بأسعار تنافسية ويشك في أن إضافة تقنية رسومات Nvidia ستغير تلك الديناميكية.

علاوة على ذلك ، يمثل تركيز صفقة Nvidia على رقائق الذكاء الاصطناعي ومركز البيانات شريحة صغيرة من كعكة الإيرادات الإجمالية لشركة Intel ، مما يعني أن تأثيرها على الأعمال الأوسع لا يزال محدودا.

بالإضافة إلى ذلك ، تبدو الآمال في استفادة أعمال مسبك Intel من هذه الصفقة في غير محلها ، حيث ترى Citi أن تكنولوجيا التصنيع الخاصة ب Intel تتخلف عن منافسيها لعدة سنوات.

ما الذي ينتظر إنتل؟

بالنظر إلى المستقبل ، لا يزال المحللون منقسمين بشأن آفاق Intel. بينما تظل Citi هبوطية بسبب مخاوف التقييم ومخاطر تنفيذ المسبك ، يتبنى لاعبون آخرون في وول ستريت موقفا أكثر قياسا.

وفقا لبيانات LSEG ، من بين 47 شركة تغطي Intel ، صنفها الغالبية على أنها Hold ، مع رش عدد قليل فقط من عمليات الشراء والبيع ، مما يدل على تفاؤل حذر متوازن مع الحذر.

يرى البعض أن محفظة Intel المتنوعة والاستثمارات المستمرة في الذكاء الاصطناعي هي أرض خصبة للنمو ، خاصة مع تطور الطلب على مراكز البيانات والحوسبة الشخصية.

لكن الكثيرين يتفقون على أن التنفيذ سيكون المفتاح. يجب على Intel سد الفجوة التكنولوجية مع TSMC و AMD لتبرير التوقعات النبيلة.

تتجمع أهداف الأسعار المعتدلة حول 21 دولارا - 29 دولارا ، مما يعكس عدم اليقين والزخم المتنوع.

يمكن أن تكون صفقة Nvidia الأخيرة بمثابة حافز ، ولكن في الوقت الحالي ، تحتاج Intel إلى تقدم تشغيلي ثابت ومكاسب في السوق للحفاظ على الثقة.

يجب على المستثمرين مراقبة تقارير أرباح Intel القادمة والتحديثات الإستراتيجية وأي علامة على التحول في قطاع المسبك.