الذهب يتحدى ظروف ذروة الشراء ويتطلع إلى مزيد من الاتجاه الصعودي

استقرت أسعار الذهب بالقرب من مستويات قياسية يوم الأربعاء حيث عزز الطلب على الملاذ الآمن والآمال في مزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة المعنويات بين المستثمرين. 

قال هاريش مينغاني ، محرر FXstreet ، في تقرير: "التوقعات بمزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) ، جنبا إلى جنب مع عدم اليقين الجيوسياسي الناجم عن اشتداد الحرب الروسية الأوكرانية والصراعات في الشرق الأوسط ، لا تزال تعمل كرياح خلفية للمعدن الثمين".

يوم الثلاثاء ، صرح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أنه يجب على البنك المركزي الاستمرار في تقييم المخاطر المستمرة لارتفاع التضخم مقابل ضعف سوق العمل عند اتخاذ قرارات أسعار الفائدة المستقبلية. 

يأتي هذا في الوقت الذي لا يزال فيه زملاؤه منقسمين حول نهج السياسة المناسب.

كسر الدولار الأمريكي سلسلة خسائر استمرت يومين، حيث أظهر زخما إيجابيا بعد تصريحات حذرة من باول بشأن التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة.

قال منغاني:

ما الذي يقود الرالي؟

شهدت أسعار الذهب بعض الاهتمام المتجدد خلال التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء، حيث توقع المتداولون المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في أكتوبر وديسمبر. 

يأتي ذلك بعد انخفاض قدره 25 نقطة أساس في وقت سابق من هذا الشهر ، مما يجعل الأصل غير المدر للعائد أكثر جاذبية.

في حين أن توقعات خفض أسعار الفائدة على المدى القصير لا تقدم تفسيرا يذكر للزيادة المستمرة في أسعار الذهب، فقد تلعب قوة دافعة بديلة.

يوم الجمعة ، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب التي تراقبها بلومبرج أكبر زيادة في يوم واحد في الحيازات منذ يناير 2022 ، حيث بلغ إجمالي التدفقات ما يقرب من 27 طنا.

تم إسناد ما يقرب من 19 طنا من الذهب إلى أكبر صندوق استثمار متداول للذهب في العالم في الولايات المتحدة ، مسجلا أقوى تدفق يومي له في ستة أشهر.

يوم الاثنين ، تمت إضافة 8.7 طن أخرى في المجموع. "من المرجح أن يكون الاهتمام القوي بالشراء من مستثمري صناديق الاستثمار المتداولة قد أعطى سعر الذهب دفعة" ، قال كارستن فريتش ، محلل السلع في Commerzbank AG.

وصلت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة إلى ما مجموعه 88 طنا منذ بداية الشهر ، وفقا لبلومبرج. 

من المحتمل أن تساهم عدة عوامل في هذا الاتجاه ، بما في ذلك التخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة ، والتحديات المستمرة التي يواجهها الرئيس الأمريكي لاستقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي ، والتطورات الجيوسياسية المختلفة.

وأضاف فريتش:

التوترات الجيوسياسية

بعد الاستفزازات الأخيرة واسعة النطاق من قبل روسيا ، بما في ذلك انتهاك المجال الجوي لحلف شمال الأطلسي في إستونيا وبولندا ورومانيا ، أصدر الناتو تحذيرا يوم الثلاثاء. 

وأعرب التحالف عن استعداده لاستخدام جميع الإجراءات العسكرية وغير العسكرية اللازمة للدفاع عنه.

في غضون ذلك، يستمر الهجوم العسكري الإسرائيلي على غزة وسط تقرير للأمم المتحدة صدر حديثا. 

ويشير التقرير إلى أن الحكومة الإسرائيلية تعتزم فرض سيطرة دائمة على غزة وتأمين أغلبية يهودية في الضفة الغربية المحتلة.

وقال منغاني: "هذا يغذي المخاوف بشأن صراع إقليمي أوسع نطاقا في الشرق الأوسط ويبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة، والتي تبين أنها عامل آخر يقدم الدعم لسلعة الملاذ الآمن". 

ينتظر المتداولون الآن زخما جديدا من بيانات مبيعات المنازل الجديدة في الولايات المتحدة.

أقل مقاومة للاتجاه الصعودي

على الرغم من ظروف ذروة الشراء سابقا ، استمر الارتفاع الأخير. 

تشير عودة ظهور الشراء المتراجع يوم الأربعاء إلى أن سعر الذهب من المرجح أن يواصل اتجاهه الصعودي ، وفقا لمنغاني.

وأضاف أن استمرار عمليات البيع ، مما يدفع الأسعار إلى ما دون أدنى مستوى في الجلسة الآسيوية عند حوالي 3,750 دولارا ، قد يؤدي إلى اختبار نطاق الدعم بين 3,710 و 3,700 دولار.

يجب أن يكون مستوى 3,700 دولار بمثابة أساس قوي لأسعار الذهب. من المحتمل أن يؤدي الاختراق الحاسم أدناه إلى مزيد من الانخفاضات.

في وقت كتابة هذا التقرير ، كان عقد الذهب لشهر ديسمبر على COMEX عند 3,807.10 دولار للأونصة ، بانخفاض 0.2٪ عن الإغلاق السابق.