بافيت بيركشاير هاثاواي تبرم صفقة بقيمة 9.7 مليار دولار لوحدة أوكسيدنتال أوكسي كيم

قالت شركة بيركشاير هاثاواي التابعة لوارن بافيت يوم الخميس إنها ستستحوذ على شركة أوكسيدنتال بتروليوم الكيميائية ، OxyChem ، مقابل 9.7 مليار دولار نقدا ، مسجلة أكبر عملية استحواذ لها منذ شراء شركة التأمين Alleghany بقيمة 11.6 مليار دولار في عام 2022.

تضيف الصفقة إلى جهود أوكسيدنتال لتقليل عبء ديونها الثقيلة وتشير إلى استعداد بيركشاير لتعميق علاقاتها مع منتج الطاقة الذي يتخذ من هيوستن مقرا له ، حيث تمتلك بالفعل حصة كبيرة.

زادت شركة Berkshire Hathaway ، التي كانت تمتلك حصة 28.2٪ في Occidental اعتبارا من يونيو ، من تعرضها للشركة بشكل مطرد منذ أوائل عام 2022.

بدأ بافيت في تجميع الأسهم بعد فترة وجيزة من الغزو الروسي لأوكرانيا ، مستفيدا من تقلبات السوق للشراء بأسعار أقل.

"نتطلع إلى الترحيب ب OxyChem كشركة فرعية تشغيلية داخل بيركشاير" ، قال جريج أبيل ، نائب رئيس العمليات غير التأمينية في بيركشاير ، في بيان صحفي.

وأضاف هابيل ، الذي سيحل محل بافيت كرئيس تنفيذي لشركة بيركشاير في عام 2026 ، أن الرئيس التنفيذي لشركة أوكسيدنتال فيكي هولوب يظهر "التزامها بالاستقرار المالي طويل الأجل لشركة أوكسيدنتال ، كما يتضح من خطتهم لاستخدام العائدات لتعزيز الميزانية العمومية للشركة".

ارتفع سعر سهم شركة أوكسيدنتال بتروليوم كورب بنسبة 1.42٪ خلال تعاملات ما قبل السوق بينما انخفض سهم بيركشاير هاثاواي بنسبة 0.24٪.

صفقة للمساعدة في الميزانية العمومية لإصلاح أوكسيدنتال

تعرضت شركة أوكسيدنتال ، وهي واحدة من أكبر منتجي المواد الكيميائية الأساسية وكلوريد البولي فينيل في الولايات المتحدة ، لضغوط من الديون المتراكمة خلال استحواذها على شركة أناداركو بتروليوم بقيمة 55 مليار دولار في عام 2019.

هذا الاستحواذ ، الذي ساعد في تأمين بعض أغنى حقول النفط الصخري في تكساس ، ترك الشركة مرهقة ماليا.

تفاقم الضغط مع شراء أوكسيدنتال بقيمة 12 مليار دولار لشركة كراون روك ، منتجة للنفط الصخري في حوض بيرميان ، العام الماضي.

وبلغ ديونها 23.34 مليار دولار في نهاية يونيو.

سيتم توجيه عائدات بيع OxyChem نحو إصلاح الميزانية العمومية ، وفقا للرئيسة التنفيذية فيكي هولوب ، حيث تعيد الشركة التركيز على عمليات النفط والغاز الأساسية ، والتي شكلت 75٪ من أرباح العام الماضي.

ملف أرباح OxyChem

تنتج OxyChem مواد كيميائية لمعالجة المياه وأنابيب الفينيل والمنتجات الطبية والاستخدامات الصناعية الأخرى.

في النصف الأول من هذا العام ، حققت الوحدة إيرادات بقيمة 2.42 مليار دولار ، على الرغم من أن المحللين لاحظوا أن آفاق التدفق النقدي الحر قد تضاءلت لعام 2025.

خفضت أوكسيدنتال مؤخرا توقعاتها للدخل قبل الضرائب للشركة إلى ما بين 800 مليون دولار و 900 مليون دولار.

يمثل البيع تحولا في الإستراتيجية حيث توقعت الأسواق أن تتمسك الشركة ب OxyChem.

رد فعل السوق وآراء المحللين

وصف المحللون في جي بي مورغان الصفقة بأنها خطوة "انفجار كبير" لتقليص الميزانية العمومية لشركة أوكسيدنتال ، بينما حذروا من أنه ستكون هناك مقايضات.

قال جي بي مورغان: "نعتقد أن الصفقة ستكون إيجابية للأسهم كنهج" انفجار كبير "لتقليص الميزانية العمومية في بيئة كلية مليئة بالتحديات ، على الرغم من وجود بعض المقايضات".

قال المحللون في TPH and Co إن سعر 10 مليارات دولار "يأتي كمفاجأة" ولكنه سيساعد في تقليل الرافعة المالية وتجاوز تقديرات القيمة الدفترية البالغة 8.3 مليار دولار.

وقال المحللون: "بالإضافة إلى ذلك ، على الأقل في عام 2025 ، لن يولد الأصل (تدفقات نقدية حرة) كبيرة" حيث خفضت أوكسيدنتال بالفعل توقعاتها للدخل قبل الضرائب إلى ما بين 800 مليون دولار و 900 مليون دولار مع الحفاظ على إنفاق مرتفع نسبيا.

تؤكد الصفقة ، التي من المتوقع إغلاقها في الربع الرابع ، القوة المالية لبيركشاير.

يجلس التكتل حاليا على رقم قياسي قدره 344 مليار دولار نقدا ، مما يمنحه مجالا لعمليات استحواذ كبيرة حتى مع بقاء الأسواق غير مستقرة.

بالنسبة لبافيت ، 95 عاما ، قد تكون الصفقة واحدة من آخر تحركاته المهمة قبل تسليم زمام الأمور إلى هابيل في نهاية هذا العام ، مما يعزز مكانة بيركشاير كداعم طويل الأجل لاستراتيجية أوكسيدنتال.