مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي اليوم: 5 أسهم قد ترتفع بقوة عند مفاجأة التضخم

تنتظر وول ستريت تقرير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) يوم الجمعة، الذي قد يحدد ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة الأسبوع المقبل.

من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس بنسبة 0.4% مقارنةً بشهر يوليو وبنسبة 3.4% على أساس سنوي، بينما من المتوقع أن يبلغ التضخم الأساسي 0.2% شهريًا و2.4% سنويًا.

تسعر الأسواق احتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي ربع نقطة بنسبة تقارب 70%، بينما ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات قريبًا من 5%.

قد يمنح قراءة أساسية أضعف دفعة قوية لخمسة أسهم حساسة للسياسة النقدية.

سهم Opendoor قد يكون الصفقة السكنية الأعلى بيتا

تعرض Opendoor مباشر لدوران السوق العقاري وظروف التمويل.

انخفاض عوائد الخزانة يمكن أن ينعكس في رخص الرهون العقارية، مما يحسن نشاط المعاملات مع تخفيف تكلفة حمل المنازل في ميزانيتها.

ما زال محلل JPMorgan داي ك. لي متفائلاً حتى من دون انتعاش اقتصادي واسع.

حافظ لي على تصنيف Overweight والسعر المستهدف عند 8 دولارات، مجادلاً بأن Opendoor «يمكن أن تصل إلى الربحية وفق مقياس ANI» دون حاجة لانتعاش واسع في قطاع الإسكان.

هذا يجعل قراءة CPI الهادئة عاملاً مساعدًا بدل أن تكون ضرورية. إذا انخفضت توقعات أسعار الرهن بشكل حاد، قد يعيد المستثمرون بسرعة تقييم أحد أكثر أسهم الإسكان حساسيةً لأسعار الفائدة في السوق.

سهم Rocket قد يُعاد تسعيره إذا تغيرت افتراضات الرهن العقاري

ترتبط Rocket Companies ارتباطًا أوضح بأسعار الفائدة، إذ أن طلب الرهن العقاري حساس بشدة لتكاليف الاقتراض، ما يعني أن انخفاض عوائد الخزانة قد يدعم إعادة التمويل ونشاط شراء المنازل.

رفع محلل Morgan Stanley جيفري أدلسون تصنيفه إلى Overweight مع سعر مستهدف 19 دولارًا.

وبحسب The Fly، قال أدلسون إن السهم كان في الواقع يعكس تسعيرًا لأسعار رهن عقاري عند 6.5% أو أعلى «إلى أجل غير مسمى»، متوقعًا «نموًا قويًا في ربحية السهم (EPS) من الآن فصاعدًا».

قد تتحدى قراءة CPI الأضعف هذا الافتراض. إذا قام المتداولون بتسعير سياسات أقل وتكاليف رهن أدنى، فقد يتحسن توقع أرباح Rocket إلى جانب قيمتها السوقية.

سهم Affirm قد يحصل على راحة من جانبين

قد تستفيد Affirm إذا خفف تبريد التضخم ضغط التمويل مع إبقاء الاقتراض الاستهلاكي ميسور التكلفة بما يكفي لدعم نمو المعاملات.

بدأت Loop Capital مؤخرًا التغطية بتصنيف شراء وسعر مستهدف 105 دولارات.

وبحسب TipRanks، وصف المحلل ريغينالد سميث Affirm بأنها واحدة من «قصص النمو الأعلى جودة في مجال التكنولوجيا المالية الاستهلاكية» ويتوقع نموًا لأحجام البضائع الإجمالية والإيرادات بأكثر من 25%.

لن يؤدي انخفاض العوائد إلى إزالة مخاطر الائتمان، لكنه قد يحسن بيئة التمويل التي تدعم ذلك النمو.

بالنسبة إلى Affirm، أفضل نتيجة لمؤشر أسعار المستهلك هي التي تخفض تكاليف التمويل دون الإيحاء بضعف الطلب الاستهلاكي.

سهم Carvana قد يستفيد من انخفاض المدفوعات الشهرية

تتجلى حساسية Carvana في قدرة المشترين على تحمل تكاليف المركبات.

يركز مشترو السيارات المستعملة بشكل كبير على المدفوعات الشهرية، ما يجعل معدلات التمويل جزءًا رئيسيًا من قوّة الشراء.

يمكن أن تحسن تكاليف الاقتراض المنخفضة القدرة على الشراء دون حاجة Carvana إلى خفض أسعار المركبات بقوة.

خفض محلل Citizens أندرو بون مؤخرًا سعره المستهدف إلى 83 دولارًا لكنه استمر في وصف Carvana بأنها «فائزة هيكلية».

قد يقوّي مفاجأة هبوطية في CPI تلك الفكرة عبر تخفيف أحد أكبر الضغوط الكلية التي تواجه مشتري السيارات.

سهم Coinbase هو الرهان عالي البيتا للمخاطرة

يمتلك Coinbase أقل ارتباط تشغيلي مباشر بأسعار الفائدة، لكنه قد يظهر رد فعل أكثر انفجارًا إذا أثار مؤشر أسعار المستهلك انتعاشًا أوسع في أصول المخاطرة.

قد تسحب قراءة أهدأ عوائد الخزانة والدولار إلى الأسفل، وتقلل توقعات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وتدعم بيتكوين والعملات الرقمية الأخرى.

عادةً ما تشجع أسعار العملات الرقمية الأعلى نشاط التداول، وهو محرك مهم لإيرادات Coinbase.

بدأت Morgan Stanley التغطية يوم الخميس بتصنيف Equal Weight وسعر مستهدف 250 دولارًا.

قال المحلل مايكل سيبريس، بحسب Investing.com: «نحن أكثر تفاؤلاً بشأن الامتياز التشغيلي من الأسهم عند التقييم الحالي».

تعكس حذره نطاق النتائج الواسع لـ Coinbase، لكن هذا أيضًا سبب وجود السهم ضمن هذه القائمة.