سعر سهم أستون مارتن: هل "منصة الاحتراق" الحقيقية شراء؟

تعرض سعر سهم أستون مارتن لضغوط منذ طرحها العام الأولي حيث واصلت الشركة حرق النقود. تم تداول AML عند 64.5 بنسا يوم الاثنين ، بانخفاض أكثر من 90٪ عن أعلى نقطة له بعد طرحه العام الأولي. إذن ، هل من الآمن شراء مخزون السيارة هذا؟

أستون مارتن لاجوندا هي منصة الاحتراق الحقيقية

وصف توفان إرجينبيلجيتش ، الرئيس التنفيذي الناجح للغاية لشركة Rolls-Royce Holdings ، شركته بأنها منصة محترقة بعد فترة وجيزة من توليه منصب الرئيس التنفيذي في عام 2023. كان وجهة نظره أن الشركة كانت تحرق النقود بوتيرة سريعة. 

منذ ذلك الحين ، قام بتحويل الشركة وجعلها واحدة من أفضل اللاعبين أداء في مؤشر FTSE 100. كما أصبحت شركة بقيمة تزيد عن 128 مليار دولار ، مما يجعلها أكبر شركة صناعية في المملكة المتحدة. 

مصطلح "منصة الاحتراق" هو أفضل مصطلح لوصف أستون مارتن لاجوندا ، وهي شركة تصنع سيارات شهيرة ومكلفة للغاية ، بما في ذلك تلك التي تشتهر بها أستون مارتن. 

تظهر البيانات أن جميع سيارات أستون مارتن المباعة منذ عام 2014 فقدت أموال الشركة. بلغ متوسط النقد المفقود في هذه الفترة حوالي 42,000 جنيه إسترليني ، مما يعني أن الشركة خسرت أكثر من 2.8 مليار جنيه إسترليني. 

تم تمويل الدعم الضخم من خلال الأسهم والديون. تظهر البيانات أن الأسهم القائمة قفزت إلى أكثر من 1.01 مليار ، ارتفاعا من 310 ملايين في عام 2021. 

من المحتمل أن تحتاج إلى المزيد من رأس المال في الأشهر المقبلة ، حيث يتوقع المحللون في JPMorgan أنها ستحرق 360 مليون جنيه إسترليني هذا العام و 230 مليون جنيه إسترليني في النصف الأول من العام الماضي. ترى JPM أن الشركة تجمع ما لا يقل عن 200 مليون جنيه إسترليني في الأشهر القليلة المقبلة.

أظهر آخر تحديث للتداول أن الشركة سلمت 1,430 وحدة بيع بالجملة في الربع الثالث. كانت هذه الوحدات أقل بكثير مما كانت تتوقعه الشركة. وألقت باللوم في الانخفاض على الطلب الأضعف من المتوقع من الولايات المتحدة حيث جعلت تعريفات دونالد ترامب سياراتها أكثر تكلفة. 

كما حذرت الإدارة من أن الشركة لن تحقق هدفها للعام والربع الرابع. 

أظهرت نتائج النصف الأول أن إيرادات الشركة انخفضت بنسبة 25٪ لتصل إلى 454 مليون جنيه إسترليني ، بينما انخفض إجمالي أرباحها وهامشها إلى 126 مليون جنيه إسترليني و 27.9٪ على التوالي. كانت الأرباح قبل الفوائد والضرائب 121 مليون جنيه إسترليني ناقص ، وهو انخفاض كبير عن 99 مليون جنيه إسترليني السابقة. 

التحليل الفني لسعر سهم أستون مارتن

يظهر الرسم البياني الأسبوعي أن سعر سهم أستون مارتن بلغ ذروته عند 850 بنسا في عام 2021 إلى 64.55 بنسا حاليا. وجدت محاولاتها للتعافي مقاومة كبيرة عند 395 بنسا ، وهي أعلى نقطة لها في يونيو 2023.

ظل سهم AML أقل من المتوسطات المتحركة الأسية لمدة 50 أسبوعا و 100 أسبوع (EMA). كما شكلت نمط علم هبوطي ونمط كوب ومقبض عكسي. 

لذلك ، فإن الموقف الأكثر ترجيحا هو حيث يستمر السهم في الانخفاض ، مع كون النقطة التالية التي يجب مراقبتها عند 50 بنسا. سيؤدي التحرك فوق المقاومة عند 87.75 إلى إبطال النظرة الهبوطية.