أسهم ميكرون ترتفع بنسبة 3٪ بعد ترقية UBS إلى 245 دولارا وسط شح المعروض من DRAM

قد يشهد سهم Micron Technology مزيدا من الاتجاه الصعودي ، وفقا ل UBS ، حيث يواجه سوق أشباه الموصلات اختلالا متزايدا في العرض والطلب.

كرر البنك الاستثماري تصنيف "الشراء" على شركة صناعة الرقائق ورفع سعره المستهدف لمدة 12 شهرا إلى 245 دولارا للسهم ، ارتفاعا من 225 دولارا.

تشير التوقعات الجديدة إلى ارتفاع محتمل بنسبة 28٪ من سعر إغلاق Micron يوم الأربعاء عند 191.94 دولارا.

وأشار تيموثي أركوري، المحلل في UBS، إلى النقص المتزايد في رقائق ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM) والطلب المتزايد من قطاعات متعددة باعتبارهما المحركات الرئيسية التي تدعم توقعات نمو ميكرون.

ارتفع السهم بنسبة 3٪ في تداول ما قبل السوق بعد الإعلان.

تغذي إمدادات DRAM الضيقة آفاق الأسعار والربحية

في مذكرته للعملاء ، قال أركوري إن نقص إمدادات DRAM أصبح حادا بشكل متزايد ، مما يؤدي إلى زيادة قوة التسعير والتوسع المحتمل في الأرباح لمنتجي الذاكرة مثل Micron.

وكتب: "تشير جولتنا الأخيرة من عمليات التحقق من الصناعة إلى بيئة طلب قوية للغاية يتم تلبيتها من خلال النقص الحاد والمتفاقم في إمدادات DRAM".

"على خلفية ظروف العرض الضيقة هذه ، نرى الربحية في DRAM الأساسية تعزز بشكل أكبر."

تأتي أزمة العرض في وقت تتنقل فيه صناعة أشباه الموصلات بالفعل في أولويات الإنتاج المتغيرة ، حيث يتم إعادة توجيه الكثير من السعة المتاحة نحو ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) ، وهي عنصر حاسم للذكاء الاصطناعي (الذكاء الاصطناعي) وتطبيقات مركز البيانات.

زيادة الطلب مدفوعة بالذكاء الذكاء الاصطناعي والهواتف الذكية

سلط UBS الضوء على أن الطلب على DRAM ينمو عبر العديد من الأسواق النهائية.

على وجه الخصوص ، يقود مقدمو الخدمات السحابية الكبار في الولايات المتحدة - كبار مزودي الخدمات السحابية مثل Amazon و Microsoft و Google - الطلب الكبير على رقائق الذاكرة المستخدمة في التدريب على الذكاء الاصطناعي وأعباء العمل كثيفة البيانات.

وأشار أركوري أيضا إلى القوة المتجددة في قطاع الهواتف الذكية ، حيث يقوم المصنعون بتكثيف طلبات المكونات بعد ركود طويل.

ومع ذلك ، لم يتم تلبية الزيادة في الطلب بشكل كاف من خلال العرض الجديد.

وأوضح أركوري: "لا تزال معظم بتات DRAM الجديدة مخصصة حاليا لتطبيقات ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) بدلا من ذلك".

وهذا يعني أن عملاء DRAM التقليديين - مثل صانعي أجهزة الكمبيوتر والأجهزة المحمولة - يواجهون قيودا مع تحول الإنتاج نحو رقائق HBM ذات الهامش الأعلى.

دورة ذاكرة متينة في المستقبل

وأكد تقرير UBS أن هذه الدورة قد تكون أكثر مرونة من فترات الازدهار والانهيار السابقة في الذاكرة، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى كيفية إعادة تشكيل قدرة HBM للسوق.

"كل الأشياء التي تم أخذها في الاعتبار ، نكرر وجهة نظرنا الراسخة بأن الدورة من المحتمل أن تكون أكثر متانة هذه المرة حيث "يزاحم" HBM سوق الذاكرة التقليدية ،"

قال أركوري. وأضاف أن "معظم ، إن لم يكن كل ، إضافة السعة في جميع أنحاء الصناعة حتى عام 2027 من المرجح أن تذهب إلى HBM".

سيسمح هذا التغيير الهيكلي ، وفقا ل UBS ، لموردي الذاكرة بالتركيز على الأسواق ذات القيمة الأعلى ، مما قد يقلل من التقلبات التاريخية في الصناعة.

ارتفعت أسهم Micron بالفعل بأكثر من 128٪ منذ بداية العام حتى الآن ، مما يعكس ثقة المستثمرين المتزايدة في قدرة الشركة على الاستفادة من هذه الاتجاهات المواتية.

مع مواجهة السوق لقيود العرض المستمرة والطلب المستمر المرتبط الذكاء الاصطناعي ، يعتقد UBS أن Micron في وضع جيد للحفاظ على مسارها التصاعدي في الأشهر المقبلة.