يواجه سعر سهم MSTR دعوة إيقاظ وقحة مع انخفاض صافي قيمة الأصول

ارتفع سعر سهم مايكل سايلور MSTR بأكثر من 2٪ يوم الاثنين مع انتعاش سوق العملات المشفرة. ومع ذلك ، قد تكون هذه المكاسب قصيرة الأجل حيث استأنفت عملة البيتكوين انهيارها ، وهي علامة على أن ارتفاع يوم الاثنين كان ارتدادا ميتا.

تشير الجوانب الفنية لأسعار سهم MSTR إلى انهيار حاد

يكشف الرسم البياني اليومي أن سعر سهم MicroStrategy لا يزال على حافة الهاوية على الرغم من انخفاضه بنسبة 36٪ من أعلى نقطة له هذا العام. وقد انتقل من أعلى مستوى له عند 456 دولارا في يونيو إلى 292 دولارا اليوم. 

تحرك سعر سهم MSTR إلى ما دون مستوى المقاومة المهم عند 360 دولارا ، وهو أدنى نقطة له في مايو. انخفض في البداية إلى ما دون هذا المستوى في أغسطس ثم أعاد اختباره في سبتمبر. يعد نمط الاختراق وإعادة الاختبار أحد أكثر علامات الاستمرار الهبوطي شيوعا. 

ظل سعر سهم الإستراتيجية أقل من المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) لمدة 50 يوما و 100 يوم. كما تحركت بين الجانبين السفلي والأوسط لنموذج البولنجر باند.

والأسوأ من ذلك ، أن السهم قد شكل نمط تقاطع الموت ، والذي يحدث عندما يتقاطع المتوسطان المتحركان لمدة 50 و 200 يوم مع بعضهما البعض عند مواجهة الهبوط.

استمر مؤشر قوة الاتجاه (TSI) في الانخفاض وهو يقترب الآن من مستوى ذروة البيع. لذلك ، فإن السيناريو الأكثر ترجيحا هو حيث يستمر السهم في الانخفاض في الأشهر المقبلة. إذا حدث هذا ، فهناك خطر من أن ينخفض سعر سهم MSTR إلى مستوى الدعم الرئيسي عند 200 دولار. 

ستصبح توقعات سعر سهم MSTR الهبوطية غير صالحة إذا تحرك فوق مستوى المقاومة الرئيسي عند 360 دولارا.

لماذا يتعرض سهم MicroStrategy للخطر

هناك عدة أسباب تجعل سعر سهم MSTR معرضا لخطر مزيد من الهبوط. أحد المخاطر الرئيسية هو أن العلاوة التي تمتعت بها الشركة منذ فترة طويلة تنخفض بسرعة. انخفض مضاعف mNAV من 3.3 في نوفمبر من العام الماضي إلى 1.2 اليوم. 

يعد انخفاض mNAV هذا محفوفا بالمخاطر بالنسبة للشركة لأنه يعني أنها ستكافح من أجل زيادة رأس المال على المدى القريب. تاريخيا ، كان لدى الشركة سياسة تمنعها من بيع الأسهم عندما كان المضاعف أقل من 2.5. 

غير سايلور هذه السياسة في أغسطس مع استمرار انخفاض رقم صافي قيمة الأصول. نتيجة لذلك ، يتم الآن تمويل معظم مشتريات البيتكوين من خلال آلية زيادة رأس المال في أجهزة الصراف الآلي ، مما أدى إلى تخفيف كبير لمساهميها. 

خطر رئيسي آخر هو أن سعر البيتكوين لا يعمل بشكل جيد. كما يوضح الرسم البياني أدناه ، شكلت العملة نمط قمة مزدوجة على الرسوم البيانية الأسبوعية واليومية. وهذا يعني أنه قد يستمر في الانخفاض، وربما يصل إلى ١٠٠٠٠٠ دولار أو أقل. 

تماشيا مع النقطة الأولى ، هناك علامات على أن معظم الشركات في صناعة خزانة البيتكوين تفقد مضاعفات صافي قيمة الأصول. انهار سعر سهم Metaplanet الياباني ، مما أدى إلى ارتفاع مضاعف صافي قيمة الأصول إلى أقل من 1. 

هناك أيضا علامات على أن الطلب على MSTR وشركات خزينة Bitcoin الأخرى يتلاشى. نظرة فاحصة على معظم الشركات في الصناعة آخذة في الانخفاض. وهذا يشمل الأسماء الشهيرة مثل Trump Media و GameStop. أحد أسباب ذلك هو أن معظم الشركات التي رفعت سندات الخزانة الخاصة بها كانت تكافح ورأت أن هذا النهج هو مخرج سهل. 

لذلك ، فإن السيناريو الأكثر ترجيحا هو حيث يستمر سعر سهم MSTR في الانخفاض هذا العام ثم ينتعش مع شراء المستثمرين للانخفاض.