غلاف السلع: أسعار السبائك تنخفض والنفط يرتفع بسبب مخاوف العرض

من المقرر أن تنهي أسعار الذهب سلسلة انتصارات استمرت تسعة أسابيع يوم الجمعة حيث انخفض المعدن الأصفر بنسبة 2٪ تقريبا. 

كما انخفضت أسعار الفضة، متخلية عن جميع مكاسبها من الجلسة السابقة حيث استمر الانخفاض في أن يكون أكثر دراماتيكية من الذهب. 

في غضون ذلك، ارتفعت أسعار النفط ليوم التداول الثاني على التوالي يوم الجمعة حيث أثارت المخاوف بشأن انخفاض المعروض من روسيا مخاوف المتداولين. 

أظهرت أسواق المعادن الأساسية اتجاهات متباينة مؤخرا. 

انتعشت أسعار الألمنيوم والزنك ، بينما يتم تداول النحاس والنيكل عند مستويات أقل قليلا مما كانت عليه قبل أسبوعين.

قطرة الذهب والفضة

انخفضت أسعار الذهب والفضة بشكل حاد يوم الجمعة بسبب تخفيف التوترات بين الولايات المتحدة والصين وحجز الأرباح من قبل المستثمرين. 

في وقت كتابة هذا التقرير ، كان عقد الذهب لشهر ديسمبر على كومكس عند 4,102.14 دولار للأونصة ، بانخفاض 1.1٪ ، بينما انخفض عقد الفضة بنسبة 1.3٪ عند 48.090 دولار للأونصة. 

هذا العام ، ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 55٪ ، ويرجع ذلك أساسا إلى عدم الاستقرار الجيوسياسي ، ومشتريات البنك المركزي الكبيرة ، والتخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة في الولايات المتحدة. 

بعد أن وصل الذهب إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 4,381 دولارا في وقت سابق من هذا الأسبوع ، تراجع منذ ذلك الحين إلى ما يقرب من 4,050 دولارا في وقت سابق يوم الجمعة.

"على الرغم من ذلك ، هناك بعض الدلائل على أنها قد تحاول التوحيد" ، قال ديفيد موريسون ، كبير محللي السوق في Trade Nation.

في حين أن مؤشر الماكد اليومي قد انخفض من مستويات ذروة الشراء بشدة يوم الاثنين ، إلا أنه لا يزال مرتفعا ، وفقا لموريسون.

شهدت الفضة أيضا انخفاضا هذا الصباح ، مما أدى إلى محو المكاسب المتواضعة يوم الخميس ثم بعضها. 

شهد المعدن عمليات بيع أكثر أهمية من أعلى مستوياته القياسية الأخيرة مقارنة بالذهب ، مع تراجع من أعلى إلى منخفض أدى إلى خسارة بنسبة 13٪. 

قال موريسون إن هذا السقوط يلبي التعريف المقبول للتصحيح ، وهو انخفاض بنسبة 10٪ أو أكثر عن الارتفاعات الأخيرة.

النفط يرتفع بسبب مخاوف العرض

ارتفعت أسعار النفط يوم الجمعة ، واستمرت في الزيادة الكبيرة في اليوم السابق وتتجه نحو مكاسب أسبوعية. 

كانت هذه الزيادة مدفوعة بالمخاوف بشأن العرض بسبب العقوبات الأمريكية المفروضة على أكبر شركتين نفطية في روسيا ، في أعقاب الحرب في أوكرانيا.

في وقت كتابة هذا التقرير ، كان سعر خام غرب تكساس الوسيط عند 61.92 دولارا للبرميل ، بزيادة 0.3٪ ، بينما كان خام برنت عند 66.23 دولارا للبرميل ، بزيادة 0.4٪. 

بعد إعلان العقوبات ، ارتفع كلا المؤشرين بأكثر من 5٪ يوم الخميس ، مما جعلهما يحققان مكاسب أسبوعية تقارب 7٪ ، وهي الأهم منذ منتصف يونيو.

هذا الأسبوع ، عادت فروق الأسعار لمدة ستة أشهر لخام برنت والعقود الآجلة للخام الأمريكي إلى التراجع ، وهي حالة يتم فيها تسعير عقود التحميل اللاحق أقل من تلك الخاصة بالتحميل المبكر. 

تبع هذا لفترة وجيزة فترة من contango. 

يشير هذا التحول إلى تغيير في مخاوف المتداولين من زيادة العرض إلى نقص العرض.

وبالتالي ، أصبح التجار الآن قادرين على البيع بأسعار أعلى في الشهر القريب ، مما يلغي الحاجة إلى دفع ثمن تخزين النفط للبيع في المستقبل.

فرضت إدارة ترامب عقوبات جديدة على أكبر شركات النفط الروسية ، روسنفت ولوك أويل ، مشيرة إلى "عدم التزام روسيا" بإنهاء الحرب في أوكرانيا. 

كما تضغط الولايات المتحدة على الهند لوقف مشتريات النفط الروسية، وتفرض تعريفة جمركية بنسبة 50٪ على الواردات الهندية. 

يمكن تخفيض هذه التعريفة الجمركية إلى ما يقرب من 15٪ إذا امتثلت الهند لطلب الرئيس ترامب. تعمل الهند بنشاط لتقليل اعتمادها على إمدادات النفط الروسية.

المعادن الأساسية

ارتفع عقد النحاس لمدة ثلاثة أشهر في بورصة لندن للمعادن بنسبة 0.6٪ ليصل إلى 10,903 دولار للطن ، بينما انخفض الألمنيوم بنسبة 0.4٪ إلى 2,852.55 دولار للطن. 

لا يزال النحاس يواجه تحديات في تجاوز عتبة 11,000 دولار.

يعمل المتداولون على تعزيز مراكزهم بعد ارتفاع قوي ، والذي غذيه اضطرابات العرض وتجدد التفاؤل بشأن توقعات الطلب.

"لا تزال معنويات السوق إيجابية بشكل عام ، لكن المشاركين يظهرون الحذر قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل ، والذي قد يضيف اتجاها جديدا لأسواق المعادن والعملات" ، قال نيل ويلش ، رئيس المعادن في شركة الوساطة متعددة الأصول الخاضعة لرقابة FCA في بريتانيا جلوبال ماركتس ، في تعليق عبر البريد الإلكتروني. 

وفي الوقت نفسه ، أدى انخفاض مخزونات الزنك في بورصة لندن للاقتصاد والأسواق التجارية وتناقصها باستمرار مؤخرا إلى زيادة سريعة في الأسعار الفورية ، وهو الشاغل الرئيسي للزنك.

"في حالة الألمنيوم ، اجتمع مزيج من انقطاع الإنتاج (في أيسلندا) ، وآفاق الطلب الأكثر تفاؤلا في أعقاب الواردات الصينية القوية من الألومنيوم ، وانخفاض المخزونات في بورصة لندن للمعا" ، قال ثو لان نجوين ، رئيس أبحاث العملات الأجنبية والسلع في Commerzbank AG ، في تقرير.

ظل إنتاج المعادن مرتفعا في سبتمبر ، وفقا لبيانات مكتب الإحصاء ، بينما يظهر الاقتصاد المحلي علامات ضعف. 

يشير هذا إلى أن تطوير مخزونات بورصة لندن للمعادن سيكون على الأرجح محورا قويا في الأسابيع المقبلة.

وقال نجوين: "إذا كانت هناك علامات على الاستقرار أو حتى تحول هنا ، فإن ذلك سيؤدي إلى إضعاف أسعار الزنك والألمنيوم".